Zkouška ČNB k distribuci pojištění

O zkoušce a jak se učit

Kdo distribuuje pojištění, tedy ho nabízí, sjednává nebo při něm se zákazníkem jedná, musí být odborně způsobilý a své odborné znalosti a dovednosti prokazuje osvědčením o úspěšném vykonání odborné zkoušky. Zkoušek je devět podle skupin odbornosti. Průvodce vykládá všech šest okruhů látky přesně podle oficiálních odpovědí ČNB, nechá vás procvičit každou otázku souboru a kteroukoli zkoušku si vyzkoušet nanečisto.

Co je odborná zkouška a kdo ji potřebuje

Zákon č. 170/2018 Sb., o distribuci pojištění a zajištění (dále ZDPZ), vyžaduje, aby fyzická osoba, která distribuuje pojištění, byla odborně způsobilá. Odborná způsobilost znamená všeobecné znalosti, které se prokazují maturitní zkouškou nebo vyšším vzděláním, a odborné znalosti a dovednosti, které se prokazují osvědčením o úspěšném vykonání odborné zkoušky.

• Odbornou zkoušku pořádá akreditovaná osoba, které akreditaci udělila Česká národní banka. Úspěšnému uchazeči vydá osvědčení.
• Zkouší se podle souboru zkouškových otázek, který připravuje ČNB ve spolupráci s Ministerstvem financí a zveřejňuje ho i se správnými odpověďmi.
• Rozsah znalostí, průběh a hodnocení zkoušky stanoví vyhláška č. 195/2018 Sb., o odborné způsobilosti k distribuci pojištění a zajištění; jak se testy sestavují, popisuje dohledový benchmark ČNB č. 3/2022.

Devět zkoušek

Zkouška odpovídá skupině odbornosti, ve které chcete pojištění distribuovat. Zkoušky VI až IX jsou kombinace Zkoušky I (životní pojištění) s jednou z neživotních zkoušek v jednom testu. Neživotní zkoušky se nabalují: Zkouška III obsahuje i otázky k pojištění motorových vozidel, Zkouška IV i k neživotnímu občanskému pojištění a Zkouška V i k pojištění podnikatelů.

Bodování a tři podmínky úspěchu

Každá otázka má čtyři možnosti. Čtvrtina otázek na znalosti je typu „více správných odpovědí“ (správná může být jedna, několik i všechny čtyři), ostatní mají právě jednu správnou odpověď. Otázky případových studií mají vždy jednu správnou odpověď.

Splnit je potřeba všechny tři podmínky zároveň. Každá chybně zvolená možnost u otázky s více správnými odpověďmi (i chybějící správná) znamená, že je celá otázka zodpovězena chybně. Pořadí odpovědí se v každé variantě testu stanoví jinak, proto se neučte „správná je třetí“, ale znění odpovědi. Trenažér i cvičná zkouška odpovědi také míchají.

Jak se test skládá

Otázky na znalosti jsou v souboru rozdělené do 111 základních kategorií. Generátor testu podle číselníku ČNB určí pro každou oblast, kolik otázek s jednou a s více správnými odpověďmi z ní padne, a z jedné základní kategorie vybere nejvýše jednu otázku každého typu. U některých oblastí (například u regulace distribuce v každém okruhu) padne otázka z každé kategorie vždy.

• Test jde po blocích: nejdřív otázky s jednou správnou odpovědí, potom s více správnými, nakonec případové studie. Na začátku každé části je upozornění, jaké otázky v ní jsou.
• Případové studie se losují z okruhů, které zkouška obsahuje: ve Zkoušce I tři z okruhu B, v kombinacích VI až IX dvě z okruhu B a jedna nebo dvě z neživotních okruhů.

Které kapitoly pro kterou zkoušku

Jak průvodce používat: plán učení

1. Výklad. Čtěte po základních kategoriích a hned odpovězte na tři otázky pod každou z nich. Odůvodnění ČNB čtěte i u správně zodpovězených otázek: často obsahuje přesně tu formulaci, kterou pak poznáte u jiné otázky.
2. Mini test na konci oblasti (deset otázek z celé oblasti) ukáže, co se ještě neusadilo.
3. Trenažér v režimu učení: zvolte svou zkoušku a procvičujte. Otázka je „umím“, když ji zodpovíte dvakrát po sobě správně. Cílem je mít „umím“ u všech otázek své zkoušky.
4. Opakování chyb: v trenažéru zvolte stav „chybné“ a projděte otázky, u kterých byla vaše poslední odpověď špatně.
5. Případové studie jsou na konci kapitol 4 až 8 a v trenažéru pod typem „případové studie“. Za pět otázek jedné studie je 10 bodů.
6. Cvičné zkoušky v plném rozsahu a čase, každou s prohlídkou chyb. Snažte se mít rezervu nad všemi třemi hranicemi.

Rámečky ve výkladu

Studijní materiál pro přípravu na odbornou zkoušku, ne nabídka pojištění, doporučení ani právní poradenství. Průvodce nejmenuje produkty ani poskytovatele. Zákony a pojmy pojmenovává tak, jak je používá soubor otázek ČNB. Zdroje a verze souboru jsou v příloze B; předpisy ověřeny 20. 10. 2026.

Odborné minimum o finančním trhuzačátečník

Základní slovník, se kterým počítají všechny zkoušky I až IX: co je finanční trh a k čemu slouží, jak se liší běžný, kapitálový a celkový výnos, jak se úročí vklad a splácí úvěr, co zákazníkovi vysvětlit o udržitelných investicích a z čeho se skládá pojistné. Otázky jsou převážně definiční, rozhoduje přesné znění pojmu.

A.a.1Finanční trh: definice, úloha a význam

Kam finanční trh patří

Finanční trh je nedílnou součástí jemu nadřazeného finančního systému a sestává z peněžního trhu, kapitálového trhu, trhu s cizími měnami (měnového trhu) a trhu drahých kovů. Kapitálový ani peněžní trh tedy finanční trh „neobsahují“, je to naopak. Trh pojistných smluv (pojistných nástrojů) dílčím segmentem finančního trhu není.financial system, financial market

Finanční trh slouží k nákupu a prodeji finančních investičních nástrojů. Střetávají se na něm zájemci o peníze s investory, kteří své peníze přeměňují na finanční investiční nástroje: ty jsou sice méně likvidní než peníze, ale umožňují získat výnos. Pojistné smlouvy se na něm nesjednávají a neobchoduje se na něm s nemovitostmi ani movitými věcmi.

Úloha a význam finančního trhu

• Základní úlohou finančního trhu je propojení subjektů s přebytkem peněžních prostředků s těmi, kteří jich mají nedostatek a mají pro ně využití: zájemců o peníze (emitentů, dlužníků) s investory, kteří se nejlikvidnějšího aktiva vzdají za úrok či výnos.
• Význam finančního trhu spočívá v tom, že umožňuje efektivně alokovat volné peněžní prostředky formou investic a vracet je zpět do ekonomického systému, čímž podporuje ekonomický růst.
• Prvotním posláním není sjednávání pojistných smluv ani ochrana proti riziku pojistnými produkty, vytváření právního řádu, další pilíře penzijního systému ani pobídky emitentům či investorům.

Funkce finančního systému

Vytváření právních norem mezi funkce finančního systému nepatří.

Peníze a finanční aktiva

Peníze plní (v ideálním případě) tři funkce: jsou prostředkem směny, mírou hodnoty (zúčtovací jednotkou, měřítkem cen) a uchovatelem hodnoty. Jako základní finanční aktivum nejvíce podléhají inflaci, proto je vhodné je investovat tak, aby výnos aspoň vyrovnal inflaci. Měřítkem volatility peníze nejsou; tím je například směrodatná odchylka.medium of exchange, unit of account, store of value

• Peníze držené v hotovosti jsou z hlediska majitele platebním nástrojem, který může směnit za zvolený investiční nástroj. Nejsou investičním nástrojem, komoditou ani pojistným produktem.
• Hotovostní peníze nepřinášejí žádný výnos, ani běžný, ani kapitálový, a proto je nelze považovat za kapitál. Na kapitál se přemění teprve investováním.
• Finanční aktiva vždy patří do jedné ze tří kategorií: hotovostní peníze (oběživo – bankovky a mince), majetkové finanční nástroje (např. akcie) a dluhové finanční nástroje (např. úvěry, dluhopisy). Nemovitosti finančním aktivem nejsou.

Peněžní a kapitálový trh

Udržitelnost (ESG) ve finančních službách

Druhou polovinu otázek této kategorie tvoří pravidla EU pro udržitelné investování. Zkouška pracuje se čtyřmi předpisy:

• SFDR – nařízení (EU) 2019/2088 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb; podrobnosti stanoví prováděcí nařízení (EU) 2022/1288 (RTS k SFDR),Sustainable Finance Disclosure Regulation
• nařízení o taxonomii – nařízení (EU) 2020/852 o zřízení rámce pro usnadnění udržitelných investic,EU Taxonomy Regulation
• prováděcí nařízení (EU) 2017/2359 ke směrnici o distribuci pojištění, ve znění nařízení (EU) 2021/1257, které vymezuje preference týkající se udržitelnosti,
• pokyny EIOPA (EIOPA Guidance) k zohledňování preferencí udržitelnosti při prodeji pojistných produktů s investiční složkou.

SFDR: finanční produkty a finanční poradci

SFDR vymezuje finanční produkty taxativním výčtem (čl. 2 bod 12). Jde o produkty, které nějak souvisejí s investováním zákazníkových prostředků. Patří mezi ně mj.:

• pojistný produkt s investiční složkou, a to jak retailový ve smyslu nařízení PRIIPs, tak pojistný produkt pro profesionální investory, který umožňuje obdržet odkupné nebo hodnotu v době splatnosti, jež jsou zcela nebo zčásti vystaveny tržním výkyvům (čl. 2 bod 3),
• panevropský osobní penzijní produkt (PEPP).

Finančními produkty podle SFDR nejsou pojištění bez investiční složky, i když mají „zelený“ nebo zdravotní nádech: pojištění profesní odpovědnosti za ekologickou škodu, „zelené“ pojištění domácnosti, pojištění proti přírodním živlům, pojištění odpovědnosti z provozu vozidla pro elektromobily ani pojištění se zvýhodněním za zdravý životní styl.

Také finanční poradce vymezuje SFDR taxativně (čl. 2 bod 11). Jsou jimi mj. zprostředkovatelé pojištění, kteří poskytují pojišťovací poradenství v oblasti pojistných produktů s investiční složkou, a pojišťovny, které takové poradenství poskytují. Zprostředkovatelé, kteří radí výhradně v neživotním pojištění, a „velcí“ zprostředkovatelé do výčtu nepatří. SFDR finančním poradcům ukládá:

1. zveřejnit na webových stránkách informace o svých politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního nebo pojišťovacího poradenství (čl. 3 odst. 2),
2. zveřejnit na webových stránkách prohlášení, jak v poradenství zohledňují hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti, nebo vysvětlit důvody, proč je nezohledňují (čl. 4 odst. 5),
3. zahrnout do informací zveřejňovaných před uzavřením smlouvy popis způsobu, jakým jsou rizika týkající se udržitelnosti začleňována do jejich poradenství (čl. 6 odst. 2).

Informace o environmentálních či sociálních (ESG) vlastnostech a cílech produktů zveřejňují účastníci finančního trhu (tvůrci a správci produktů), ne finanční poradci.

Udržitelná a environmentálně udržitelná investice

Za environmentálně udržitelnou investici lze proto považovat zelený dluhopis, jehož výnosy jsou použity výhradně na financování činností, které jsou environmentálně udržitelnými činnostmi podle nařízení o taxonomii. Nestačí, že dluhopis vydala vláda signatářská Pařížské dohody o klimatu, a nestačí ani zelený dluhopis, u jehož činností chybí jediná podmínka – například minimální záruky pro sociální oblast nebo princip významně nepoškozovat ostatní environmentální cíle.

Sladěnost investičních fondů s taxonomií se vyjadřuje klíčovými ukazateli výkonnosti (KPI). Podkladem pro jejich výpočet mohou být veřejně dostupné informace emitentů, neveřejné informace poskytnuté emitenty, informace od externích specializovaných poskytovatelů dat a odůvodnitelné odhady, ty však jen výjimečně při naplnění specifických předpokladů. Pokud účastník finančního trhu použitelné podklady neshromáždí, uvede v předsmluvní dokumentaci i v pravidelných zprávách (u fondu, který podle čl. 11 SFDR zveřejňuje environmentální cíle ve výroční zprávě) 0% sladěnost s taxonomií. Část šablony nevynechá, nenechá prázdnou a neuvádí vlastní „realistický“ odhad.

Preference zákazníka týkající se udržitelnosti

Preferencemi týkajícími se udržitelnosti se rozumí volba zákazníka, zda a do jaké míry má být do jeho investic začleněn jeden nebo více z těchto pojistných produktů s investiční složkou:sustainability preferences

Žádná regulace nestanoví pojišťovně povinnost mít v nabídce produkt vyhovující definici preferencí týkajících se udržitelnosti (ani jednu „zelenou“ investiční možnost) a neexistuje ani povinnost hlásit jeho absenci České národní bance. Povinností distributora je preference zjišťovat a zohledňovat:

1. Na začátku se ujistí, že zákazník chápe možnost vyjádřit své preference, a vysvětlí, co znamenají (SFDR, taxonomie, hlavní nepříznivé dopady).
2. Preference zjišťuje až poté, co posoudil ostatní investiční cíle zákazníka, a ptá se dostatečně podrobně na všechny tři druhy preferencí; zjistit jen jeden nestačí.
3. Vystupuje neutrálně a zákazníka v jeho preferencích neovlivňuje – ani k tomu, aby nějaké vyjádřil, ani k tomu, aby žádné neměl.
4. Má-li zákazník o udržitelné produkty zájem, vysvětlí mu podrobněji: obě možnosti výpočtu KPI sladěnosti s taxonomií (se zahrnutím svrchovaných dluhopisů a bez něj), pokud investice svrchované dluhopisy zahrnuje; že u produktů s výběrem více investičních možností (MOP) se minimální poměr počítá jako vážený průměr zákazníkem vybraných možností (typicky fondů); a které hlavní nepříznivé dopady existují, včetně jejich kvantitativních a kvalitativních kritérií. Minimální podíl udržitelných investic uvedený v předsmluvních informacích je závazek, který musí pojistitel dodržovat po celou dobu existence produktu.
5. Nevyjádří-li zákazník preference dostatečně jasně (ne jako minimální poměr, ale třeba slovy „co nejvíce udržitelné“), distributor mu může postup znovu vysvětlit, a pokud zákazník vše chápe, doporučí produkt, který co nejvíce odpovídá vyjádřeným preferencím. Do záznamu z jednání uvede, že zákazník minimální poměr neurčil. Nepostupuje, jako by zákazník žádné preference neměl.
6. Nemá-li distributor v nabídce produkt odpovídající zjištěným preferencím, produkt, který jim neodpovídá, nedoporučí – ani s upozorněním, že jim neodpovídá. Vysvětlí důvody a vede o nich záznam. Na možnost změny preferencí může zákazníka upozornit, ale nepřesvědčuje ho. Jen když se zákazník sám dobrovolně rozhodne preference upravit, může mu doporučit jiný produkt nebo investiční možnost v souladu s upravenými preferencemi a informovat ho o produktech, které jsou jeho původním preferencím nejblíže; o změně preferencí (i jejích důvodech) uchová záznam. Vracet se kvůli tomu k ostatním investičním cílům (např. navrhnout vyšší rizikovost) nelze.

A.a.2Základy teorie financí: výnos, riziko, likvidita, časová hodnota peněz

Běžný, kapitálový a celkový výnos

Z investičního nástroje lze získat dva základní druhy nominálních výnosů: běžný a kapitálový. „Binární“ nebo „lombardní“ výnos neexistuje.

• Běžný (nominální) výnos je cash flow plynoucí z vlastnictví (držby) investičního nástroje za určité období – úrok, dividenda, kuponová platba, nájemné u nemovitosti. Nezávisí na obchodovatelnosti nástroje.current income
• Kapitálový výnos je výnos z obchodování investičního nástroje plynoucí z rozdílu jeho prodejní a kupní ceny. Může být i záporný.capital gain
• Celkový výnos je součet jednotlivých běžných a kapitálových výnosů za určité období. Nikdo ho negarantuje (kreditní riziko emitenta, nevyplacená dividenda, kapitálová ztráta). Poměr výnosů k vynaloženým nákladům je rentabilita investice.total return
• Reálný výnos je nominální výnos (běžný, kapitálový i celkový) očištěný o inflaci.

Investiční trojúhelník: výnosnost, rizikovost, likvidita

U každé investiční příležitosti investor zvažuje tři základní investiční kritéria: výnosnost, rizikovost a likviditu (investiční trojúhelník). Finanční páka (využití cizího kapitálu k navýšení pozice) investičním kritériem není.return, risk, liquidity

• Likvidita investice je schopnost přeměny investice na hotové peníze – jak rychle a s jakými transakčními náklady se ji podaří zpeněžit. Nižší likviditu musí investorovi kompenzovat vyšší výnos. Likvidita není akceptací rizika, přenesením rizika na jiný subjekt (to je hedging, typicky derivátem, např. opcí) ani garancí výnosu.liquidity
• Při zvýšení likvidity investičního nástroje (např. jeho uvedením na burzu) lze očekávat, že jeho atraktivita, a tím i jeho současná (resp. vnitřní) hodnota vzroste. Vyšší prémii za likviditu požadují investoři naopak u nástrojů s nízkou likviditou.
• Rizikovostí finančních investic rozumíme souhrn všech jednotlivých rizik uvažovaných investorem. Jde o rizika spojená s investicí, ne s investorem a jeho solventností. Jaká rizika a s jakou váhou zahrne, je na investorovi.riskiness

Mezi jednotlivá rizika při investování do cenných papírů patří: riziko změn tržní úrokové míry, riziko inflační, riziko událostí, riziko insolvence či úpadku emitenta, riziko ztráty likvidity, riziko měnové, riziko právní, riziko operační a riziko vlastností (smluvních ustanovení) jednotlivých investičních nástrojů.

Reálné a finanční investice

Atraktivita reálných investic stoupá zejména v období hospodářské či politické nejistoty a při vysoké nebo očekávané vysoké inflaci.

Časová hodnota peněz

Investor preferuje stejné množství peněz dříve než později. Když se nejlikvidnějšího aktiva vzdá, požaduje odměnu v podobě úroku. Finanční matematika proto převádí hodnotu peněz k určitému okamžiku: pro přepočet současné hodnoty (PV) na budoucí hodnotu (FV) se využívá úročení, opačný přepočet je odúročení (diskontování). Amortizace znamená opotřebení majetku a vinkulace vázání výplaty pojistného plnění ve prospěch věřitele (typicky banky u hypotečního úvěru) – s časovou hodnotou peněz nesouvisejí.time value of money, compounding, discounting

Úrokové sazby

Úrokové sazby plní v ekonomice tyto funkce: napomáhají garantovat tok běžných úspor do investic a směrují disponibilní peněžní zdroje do investic s nejvyšší očekávanou mírou návratnosti, čímž podporují ekonomický růst; uvádějí do rovnováhy nabídku a poptávku po penězích; a představují důležitý regulační nástroj (centrálních bank, státu). Růst bohatství investorů umožňují, ale negarantují – reálný výnos může být záporný a emitent může zkrachovat.

• Procento × procentní bod. Vzroste-li sazba z 5 % na 6 %, vzrostla o 1 procentní bod (relativně o 20 %). O 1 % by vzrostla z 5 % na 5,05 %. Bazický bod je setina procentního bodu: růst z 5 % na 5,25 % je růst o 25 bazických bodů (0,25 procentního bodu); 1 procentní bod = 100 bazických bodů.percentage point, basis point
• Nominální sazba nezohledňuje inflaci, reálná ano. Čistá úroková sazba je nominální úroková sazba očištěná o daň z příjmu; hrubá je před zdaněním. Kombinací vznikají sazby hrubá nominální, čistá nominální, hrubá reálná a čistá reálná. Podstupované riziko se odráží ve výši sazby (vyšší riziko, vyšší požadovaná sazba).nominal, real, net interest rate
• Inflace působí na reálný výnos investora vždy negativně, protože snižuje kupní sílu. Zjednodušeně: nominální výnos 5 % při inflaci 2 % dává reálný výnos asi 5 % − 2 % = 3 % (přesněji \(1{,}05/1{,}02 - 1 = 2{,}94\ \%\)).

A.a.3Základy finanční matematiky

Jaké sazby banky zveřejňují

Úrokové sazby zhodnocení vkladů zveřejňované komerčními bankami jsou hrubé nominální. Připsaný úrok podléhá dani z příjmu: po jejím odečtení vznikne čistý nominální výnos, po očištění o inflaci hrubý reálný a po odečtení obojího čistý reálný výnos, který v ceníku banky nenajdete.

Zkratky u sazeb

Zkratka za sazbou říká, za jaké období se úrok připisuje: p. a. ročně, p. s. pololetně (za semestr), p. q. čtvrtletně, p. m. měsíčně. Po prostém přepočtu na rok je 2 % p. m. = 2 % · 12 = 24 % p. a., 2 % p. q. = 8 % p. a. a 2 % p. s. = 4 % p. a. Ze sazeb 2 % p. a., p. s., p. q. a p. m. je proto pro vkladatele nejvýhodnější 2 % p. m.

Jednoduché a složené úročení

Základními druhy úročení jsou jednoduché a složené. Dalšími typy jsou spojité a smíšené úročení. „Exponenciální“ ani „radiální“ úročení mezi druhy úročení nepatří a „ekvitní“ úročení neexistuje. Úrokové období udává frekvenci úročení, tedy kolikrát za rok se úrok připíše.simple and compound interest, interest period

• Jednoduché úročení (princip aritmetické posloupnosti): úročí se jen jistina, připsané úroky se dál neúročí. Používá se, je-li počet úrokových období menší než jedna (nejvýše jedna). Pro dobu kratší než jedno úrokové období dává vyšší výnos než složené.
• Složené úročení (princip geometrické posloupnosti): úročí se jistina i připsané úroky (úroky z úroků). Používá se, je-li počet úrokových období vyšší než jedna, a jen polhůtně: úroky se připisují na konci úrokového období. Složeně banky úročí i zůstatky na běžných účtech, polhůtně neboli dekursivně (např. k 31. 12.).
• Spojité úročení probíhá „neustále“ (počet úrokových období se blíží nekonečnu). Smíšené úročení kombinuje jednoduché a složené: vychází ze složeného úročení a používá se, když se v jeho rámci úročí necelý počet úrokových období (např. 2,5 období). Pro dobu kratší než jedno úrokové období se použije jednoduché úročení.

Rozhoduje počet úrokových období, ne počet let. U ročního termínovaného vkladu se čtvrtletním úrokovým obdobím dojde k úročení 4× za rok a úročit se bude jistina i již připsané úroky, protože úrokových období je víc než jedno.

Frekvence úročení a efektivní úroková míra

Při vyšší frekvenci úročení je výnos klienta za jinak neměnných podmínek vyšší. Při neměnné sazbě dosáhne nejvyššího zhodnocení s měsíčním úrokovým obdobím (12 připsání ročně), méně se čtvrtletním, pololetním a nejméně s ročním. Porovnat to umožňuje efektivní úroková míra (u složeného úročení):effective annual rate

\(r\) je úroková sazba za úrokové období a \(p\) počet úrokových období za rok.

Pravidelné spoření

Ukládáme-li pravidelně stejnou částku, naspoříme za jinak stejných podmínek (stejná sazba, úrokové období i doba) víc, když ukládáme častěji (měsíčně místo čtvrtletně) a na začátku období (předlhůtně) místo na konci (polhůtně). Nejvyšší cílovou částku dá ukládání na začátku měsíce.

Anuitní splácení úvěru

Při anuitním splácení se úvěr splácí stejnými splátkami. Každá splátka se skládá z úrokové a úmorové části (splátky jistiny): úroková část klesá a úmorová část roste. Zpočátku se platí hlavně úroky, později převažuje splátka jistiny.annuity repayment

Roční procentní sazba nákladů (RPSN)

RPSN vyjadřuje nákladovost (spotřebitelského) úvěru: v procentech z dlužné částky za rok zahrnuje všechny náklady, nejen úrok. Její hodnota závisí na úrokové sazbě úvěru, na poplatcích (za sjednání úvěru, posouzení žádosti, vedení účtu, převod peněz…) a na velikosti a datu splatnosti splátek. Na inflaci nezávisí.annual percentage rate of charge (APRC)

A.a.4Principy kalkulace pojistného

Pojistné a jeho složky

Úplata za soukromé pojištění se nazývá pojistné; pojistník ho platí pojistiteli za dobu trvání pojištění. Pojistné placené zajišťovně je zajistné. Poplatek ani cena to nejsou.premium, reinsurance premium

Tarif pojistného, tedy brutto pojistné (BP), se skládá ze tří základních složek: netto pojistného (ryzího pojistného, NP), kalkulovaných správních nákladů (KSN) a kalkulovaného zisku (KZ).gross premium, net premium

• Netto pojistné je část tarifu určená k pokrytí výdajů pojišťovny na pojistná plnění včetně tvorby rezerv. Odráží velikost rizika, a je proto rozhodující složkou; kalkuluje se nejobtížněji, protože plnění mají nahodilý charakter. Skládá se z rizikového netto pojistného (průměrná pojistná plnění) a bezpečnostní (výkyvové) přirážky, ze které se tvoří výkyvová rezerva; přirážka je v netto pojistném zahrnuta explicitně nebo implicitně.
• Správní náklady (správa jednotlivých smluv, provoz pojišťovny) jsou samostatnou složkou brutto pojistného, v netto pojistném nejsou.
• Kmenové pojistné není složkou brutto pojistného: je to hodnotové vyjádření pojistného kmene (portfolia dlouhodobých smluv) k 31. 12. Zasloužené pojistné je část předepsaného pojistného, která časově souvisí s probíhajícím účetním obdobím.

Na základě čeho pojišťovna pojistné stanoví

Podle § 59 zákona o pojišťovnictví stanoví tuzemská pojišťovna výši pojistného na základě reálných pojistně matematických předpokladů a odpovídajících metod výpočtu tak, aby byla zajištěna trvalá splnitelnost všech jejích závazků. Při určení výše pojistného a pro výpočet pojistného plnění nesmí použít hledisko odporující zásadě rovného zacházení. Za výpočet odpovídá pojišťovna; Česká národní banka výpočet pojistného vyhláškou neupravuje a nerozhodují o něm ani distribuční sítě.actuarial assumptions, equal treatment

• Věk a zdravotní stav lze použít jako určující faktor pro výši pojistného i výpočet plnění, je-li hodnocení rizika založeno na pojistně matematických metodách a statistických údajích a rozdíl je přiměřený. Údaje o zdravotním stavu může pojistitel požadovat.
• Pohlaví lze v pojistně technických metodách zohlednit jen pro hodnocení pojistného rizika (k zabezpečení splnitelnosti závazků), pokud to nevede k rozlišování výše pojistného a pojistného plnění podle pohlaví. Výjimku, která to dříve umožňovala, zrušil rozsudek Soudního dvora EU C-236/09 (Test-Achats) z 1. 3. 2011; dotkl se smluv sjednaných po 21. 12. 2012.
• Národnost, rasový nebo etnický původ ani jiné hledisko odporující zásadě rovného zacházení použít nelze; ke zvýšení pojistného ani snížení plnění na jejich základě se nepřihlíží.

Tarifní skupiny, bonus a malus

Tarifní skupiny v neživotním pojištění jsou homogenní skupiny smluv, v nichž je pojištěné riziko přibližně stejné, takže každá tarifní skupina má svou sazbu pojistného. Jejich počet není omezen; podrobnější tarifování zvyšuje složitost sazebníku a správní náklady. Tarifními proměnnými jsou např. druh budovy, typ vozidla, věk nebo geografická poloha, ne zprostředkovatel.tariff group

Následná diferenciace pojistného podle skutečného škodního průběhu se dělá pomocí bonusu – slevy na pojistném v případě bezeškodního průběhu – a malusu – přirážky k pojistnému v případě nepříznivého škodního průběhu (častých škod). Uplatňují se hlavně u produktů, které ve větší míře kryjí subjektivní riziko.no-claims bonus, malus

Nepleťte si je s dalšími pojmy z nabízených odpovědí: provize je odměna pojišťovacímu zprostředkovateli za sjednání smlouvy, nová cena je cena, za kterou lze v daném místě a čase věc stejnou nebo srovnatelnou znovu pořídit (také pořizovací cena), časová cena je cena věci bezprostředně před pojistnou událostí s přihlédnutím k opotřebení a podpojištění nastává, je-li pojistná částka nižší než pojistná hodnota (A.b.6).

Sazebník a pojistná částka

Pojistná částka je částka dohodnutá v pojistné smlouvě, která u obnosových pojištění udává předem stanovenou velikost pojistného plnění a u škodových pojištění horní hranici pojistného plnění. Její výše ovlivňuje výši pojistného. Pojistná hodnota je nejvyšší možná majetková újma, která může v důsledku pojistné události nastat (podrobně v A.b.6).sum insured

Spoluúčast

Spoluúčastí se rozumí dohodnutý podíl pojištěného na pojistném plnění. Při procentní spoluúčasti se pojištěný podílí určitým stanoveným procentem na úhradě škody; spoluúčast může být i pevnou částkou. Výše spoluúčasti ovlivňuje výši placeného pojistného. Se slevou na jiné produkty ani s navýšením splátek pojistného po pojistné události nesouvisí (druhy spoluúčasti v A.b.6).deductible

Běžné a jednorázové pojistné

• Běžné pojistné je pojistníkem hrazeno pravidelně v rámci jednotlivých pojistných období; je splatné prvního dne pojistného období. Způsob placení (převod, složenka, SIPO) není pro pojem dán.
• Jednorázové pojistné se platí najednou za celou dobu pojištění a je splatné dnem počátku pojištění (§ 2783 odst. 2 občanského zákoníku) – ne dnem uzavření pojištění ani vystavení pojistky.

Změna výše běžného pojistného

Nejsou-li v pojistné smlouvě ujednány podmínky pro změnu výše běžného pojistného, může ji pojistitel na další pojistné období upravit pouze na základě dohody s pojistníkem (§ 2785 odst. 1 občanského zákoníku), ne s pojištěnými ani jednostranným rozhodnutím. V pojištění osob nelze měnit výši pojistného v závislosti na věku nebo zdravotním stavu. Upravil-li pojistitel výši běžného pojistného (podle ujednaných podmínek), sdělí ji pojistníkovi nejpozději 2 měsíce před dnem splatnosti nové výše pojistného; nesouhlas může pojistník projevit do jednoho měsíce ode dne, kdy se o změně dozvěděl (podrobně v A.b.3).

Struktura, subjekty a fungování pojišťovnictvímírně pokročilý

Kdo smí pojištění provozovat, zajišťovat a zprostředkovávat, kdo nad tím bdí, jak pojištění vzniká, trvá a zaniká, co je pojistná částka, limit a spoluúčast a jak se distributor chová k zákazníkovi. Otázky se drží přesného znění zákona o pojišťovnictví, zákona o distribuci pojištění a zajištění a občanského zákoníku: lhůty, výjimky a to, kdo co smí.

A.b.1Pojistný trh: definice, úloha a význam

Kdo co upravuje

Podmínky provozování pojišťovací a zajišťovací činnosti v ČR tedy upravují české právní předpisy, zejména zákon o pojišťovnictví, a právní předpisy EU – ne jen jedny z nich a ne úřední sdělení ČNB.

Dohled v pojišťovnictví

Dohled v pojišťovnictví vykonává Česká národní banka (§ 84 a násl. ZP), a to v zájmu zachování finanční stability pojišťoven a zajišťoven a ochrany pojistníků, pojištěných a oprávněných osob. Evropská centrální banka, Ministerstvo financí, finanční úřad ani Česká asociace pojišťoven dohled nevykonávají. Dohled je následnou kontrolou dodržování regulace; jeho posláním je podpora zdravého rozvoje, tržní disciplíny a konkurenceschopnosti pojišťoven, předcházení systémovým krizím a posilování důvěry veřejnosti v pojišťovnictví.insurance supervision

Předmětem dohledu (§ 85 ZP) je mj. soulad činností s uděleným povolením, výše, způsob tvorby a použití technických rezerv a dodržování zásady obezřetného investování aktiv, vedení účetnictví a soulad se zákonnými požadavky na jednání se zájemci o pojištění, s pojistníky, pojištěnými a oprávněnými osobami. Na soulad s pravidly hospodářské soutěže dohlíží Úřad pro ochranu hospodářské soutěže.

Provozuje-li v ČR pojišťovací činnost pojišťovna z jiného členského státu na základě práva zřizovat pobočky, je k dohledu oprávněna Česká národní banka a orgán dohledu domovského členského státu. ČNB může pojišťovně uložit odstranění zjištěných nedostatků; neodstraní-li je, informuje orgán dohledu domovského státu, a když ten nápravu neuloží nebo pojišťovna opatření nesplní, uloží jí ČNB pokutu nebo jí zakáže uzavírat v ČR nové pojistné smlouvy. Může také požádat o součinnost evropský orgán dohledu.

Povolení a podmínky pojišťovací činnosti

• Povolení k provozování pojišťovací činnosti uděluje tuzemské pojišťovně Česká národní banka podle pojistných odvětví z přílohy č. 1 ZP. Povolení platí pro všechny státy EU a EHP (pobočkou nebo na základě svobody dočasně poskytovat služby).
• Tuzemská pojišťovna může mít právní formu akciové společnosti nebo družstva (§ 13 odst. 2 ZP). Společnost s ručením omezeným ani komanditní společnost ne.
• Obchodní plán, který je součástí žádosti o povolení k neživotnímu pojištění, musí obsahovat mj. všechna pojistná odvětví, pro která má být povolení uděleno (případně rizika, nemají-li být pojištěna všechna rizika odvětví), metody výpočtu technických rezerv a metody výpočtu pojistného. Pravidla distribuce pojištění jeho povinným obsahem nejsou.
• Pojišťovna musí po celou dobu činnosti udržovat funkční a efektivní řídicí a kontrolní systém, vyhodnocovat ho a přijímat odpovídající opatření a postupovat obezřetně a jednat s odbornou péčí. Nesmí být neomezeně ručícím společníkem obchodní korporace, vydává jen zaknihované akcie a nesmí ztěžovat výkon dohledu.
• ČNB neschvaluje pojistné podmínky (ani u neživotního pojištění); žádný zákon pojišťovně povinnost předkládat je ke schválení neukládá.
• Osoby s klíčovými funkcemi musí být způsobilé a důvěryhodné. Bezúhonnost prokazuje občan ČR (i cizinec, který se v posledních 3 letech zdržoval v ČR nepřetržitě déle než 3 měsíce) výpisem z evidence Rejstříku trestů (§ 7a, § 11 ZP).

Solventnost pojišťovny je její schopnost zabezpečit vlastními zdroji trvalou splnitelnost závazků plynoucích z pojišťovací a zajišťovací činnosti, v příslušném rozsahu, čase a struktuře. Nestačí dočasná schopnost ani „jakékoliv“ zdroje.solvency

Zprostředkovatelé a mlčenlivost na pojistném trhu

• Jako samostatný zprostředkovatel je oprávněna zprostředkovávat pojištění nebo zajištění osoba, které Česká národní banka udělila oprávnění k činnosti samostatného zprostředkovatele (§ 6 ZDPZ); zapisuje se do registru vedeného ČNB (podrobně A.b.4).
• Samostatný zprostředkovatel, vázaný zástupce i doplňkový pojišťovací zprostředkovatel musí mít sídlo na území ČR. Zprostředkovatelé se sídlem v jiném státě EU nebo EHP smějí v ČR zprostředkovávat v rozsahu oprávnění z domovského státu na základě svobody usazování nebo svobody dočasně poskytovat služby.
• Pojišťovací zprostředkovatel musí zachovávat mlčenlivost o pojištění klientů a o činnosti pojišťovny i po ukončení činnosti pro pojišťovnu, bez časového omezení (§ 127 ZP, podrobně A.b.2).
• Za porušení povinnosti mlčenlivosti podle ZDPZ může ČNB uložit osobě oprávněné distribuovat pojištění pokutu až 10 mil. Kč.

A.b.2Principy pojištění a zajištění, životní a neživotní pojištění, povinná pojištění

Pojišťovna a pojišťovací činnost

Tuzemská pojišťovna je akciová společnost nebo družstvo se sídlem na území České republiky, oprávněné provozovat pojišťovací činnost na základě povolení České národní banky. Není to zajišťovací instituce, sdružení pojistitelů pro katastrofická rizika ani zprostředkovatel.domestic insurance undertaking

Pojišťovací činností se rozumí přebírání pojistných rizik na základě uzavřených pojistných smluv a plnění z těchto smluv. Její součástí jsou činnosti z ní přímo vyplývající, zejména vznik a správa pojištění, likvidace pojistných událostí, poskytování asistenčních služeb, investování, uzavírání smluv se zajišťovnami o zajištění vlastních závazků a činnost směřující k předcházení škodám (§ 3 odst. 1 písm. f) ZP). Doplňkové penzijní spoření ne – to smí poskytovat jen penzijní společnost podle zákona č. 427/2011 Sb.

Pojišťovací činnost smí v ČR provozovat tuzemská pojišťovna s povolením ČNB, pojišťovna z jiného členského státu (pobočkou nebo na základě svobody dočasně poskytovat služby) a pojišťovna z třetího státu s povolením ČNB. Zajišťovna pojišťovací činnost provozovat nemůže, ani tuzemská s povolením k zajišťovací činnosti.

Zajištění

Zajištění (zajišťovací činnost) je přebírání pojistných rizik zajišťovnou od pojišťoven na základě uzavřených zajišťovacích smluv, plnění z těchto smluv a uzavírání zajišťovacích smluv mezi zajistiteli. Zajišťovna se zavazuje poskytnout pojišťovně ve sjednaném rozsahu plnění, nastane-li nahodilá událost, a pojišťovna jí platí zajistné. Součástí zajišťovací činnosti je i správa zajištění, investování, poskytování statistického nebo pojistně matematického poradenství v pojišťovnictví, analýza a průzkum pojistných rizik, činnost holdingové osoby a činnosti podle zákona o finančních konglomerátech. Zajišťovna není smluvní stranou pojistné smlouvy a pojistné plnění pojistníkům nevyplácí.reinsurance

Zajišťovací činnost smí v ČR provozovat:

• tuzemská zajišťovna a zajišťovna z třetího státu, kterým ČNB udělila povolení k zajišťovací činnosti,
• tuzemská pojišťovna a pojišťovna z třetího státu, kterým ČNB udělila povolení k zajišťovací činnosti,
• zajišťovna nebo pojišťovna z jiného členského státu na základě povolení uděleného domovským členským státem (pobočkou nebo na základě svobody dočasně poskytovat služby – jednotný evropský pas).

Zajišťovně z třetího státu nestačí povolení orgánu dohledu jejího státu; potřebuje povolení ČNB.

Svoboda dočasně poskytovat služby a pojistný kmen

Svobodou dočasně poskytovat služby se rozumí provozování pojišťovací nebo zajišťovací činnosti na území hostitelského členského státu v rozsahu povolení z domovského státu, jestliže tato činnost nemá charakter trvalé přítomnosti na území hostitelského státu. Trvalá přítomnost vyžaduje pobočku (právo zřizovat pobočky).freedom to provide services

Pojistný kmen je soubor uzavřených pojistných smluv. Pojišťovna ho může převést jen na jinou pojišťovnu a jen s předchozím souhlasem ČNB; ČNB může převod i nařídit (např. při neplnění opatření k nápravě nebo odnětí povolení).insurance portfolio

Zprostředkování pojištění

Zprostředkováním pojištění je jednání jménem pojistitele nebo zákazníka, jehož obsahem je nabízení možnosti sjednat, změnit nebo ukončit pojištění, srovnávání pojištění, předkládání návrhů včetně přípravných prací, sjednání nebo změna pojištění a pomoc při správě pojištění a při uplatňování nároků (§ 2 písm. e) ZDPZ). Poskytováním pojištění je jednání pojišťovny vlastním jménem. Zprostředkování zajištění a sjednávání zajistných smluv patří do zprostředkování zajištění, ne pojištění.

Rizika pojišťovny

Pojistná smlouva a osoby v pojištění

Smluvními stranami pojistné smlouvy jsou pojistitel a pojistník. Pojistitel se zavazuje poskytnout pojistné plnění, nastane-li pojistná událost, pojistník se zavazuje platit pojistné (§ 2758 OZ). Pojištěný, oprávněná osoba ani obmyšlený smluvními stranami nejsou.

• Oprávněnou osobou je osoba, které v důsledku pojistné události vznikne právo na pojistné plnění (§ 2770 OZ). Na jiné plnění z pojištění (odkupné, výplatu části hodnoty pojištění) jí právo nevzniká; to náleží pojistníkovi podle zákona (§ 2842 OZ) nebo podle smlouvy.beneficiary (entitled person)
• Obmyšleným je osoba určená pojistníkem, které vznikne právo na pojistné plnění, je-li pojistnou událostí smrt pojištěného. Pojistník ho určí jménem nebo vztahem k pojištěnému jednostranným právním jednáním, účinným doručením pojistiteli, a až do vzniku pojistné události ho může měnit.beneficiary in case of death
• Forma: je-li pojištění sjednáno na pojistnou dobu jeden rok a delší, musí mít pojistná smlouva písemnou formu; za zachování písemné formy se považuje i přijetí nabídky včasným zaplacením pojistného. Při pojistné době kratší než jeden rok písemná forma nutná není. Pojistku vydá pojistitel vždy.
• Vznik: pojištění vzniká dnem dohodnutým v pojistné smlouvě jako počátek pojištění, a není-li dohodnuto jinak, prvním dnem po uzavření pojistné smlouvy (§ 2772 OZ). Doručením návrhu pojistiteli ani oznámením oprávněné osobě nevzniká.

Nahodilost

Nahodilost je základním pojmovým znakem pojistné události. Nahodilá událost je skutečnost, která je možná a zároveň není jisté, zda v době trvání pojištění nastane (dopravní nehoda), nebo víme, že nastane, ale není známa doba jejího vzniku (smrt); nejistota může být i jen v tom, zda k ní dojde (dovršení věku). Událost, o které víme, že a kdy nastane, nahodilá není, a stejně tak událost známá stranám, která nastala ještě před vznikem pojištění.fortuity

Životní a neživotní pojištění

Zákon o pojišťovnictví člení pojištění podle odvětví v příloze č. 1 na životní a neživotní.

Povinná pojištění

Jako povinná pojištění označujeme ta, u kterých povinnost uzavřít pojistnou smlouvu ukládá určité osobě zákon. Povinné je například pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (zákon č. 30/2024 Sb.), pojištění samostatného zprostředkovatele pro případ povinnosti nahradit zákazníkovi škodu způsobenou porušením povinností (§ 13 ZDPZ) a pojištění advokáta pro případ odpovědnosti za újmu v souvislosti s výkonem advokacie. Žádný zákon neukládá zaměstnanci pojistit se pro případ odpovědnosti za škodu způsobenou zaměstnavateli.compulsory insurance

Pro povinná pojištění stanoví občanský zákoník (§ 2779 až 2781) zvláštní pravidla:

• od ustanovení OZ o pojištění se lze odchýlit, jen pokud to připouští zákon a nesníží se tím rozsah pojištění stanovený jiným zákonem,
• pojistitel musí uzavřít smlouvu tak, aby mu povinnost plnit vznikla i u škody způsobené úmyslným jednáním, jen pokud tak stanoví zvláštní zákon – ne vždy,
• pojistitel může od smlouvy odstoupit nebo pojištění vypovědět, jen pokud to připouští jiný zákon (např. zákon o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla připouští výpověď podle OZ),
• pojistitel může pojistné plnění odmítnout, jen pokud se na uvedení vědomě nepravdivých nebo zkreslených údajů podílel výlučně poškozený nebo jiná osoba s vědomím poškozeného.

Mlčenlivost v pojišťovnictví

Mlčenlivost o skutečnostech týkajících se pojištění fyzických a právnických osob (§ 127 ZP) zachovávají členové statutárního a dozorčího orgánu a zaměstnanci pojišťovny a zajišťovny, likvidátor, správce, osoby činné pro pojišťovnu, pojišťovací zprostředkovatelé a samostatní likvidátoři pojistných událostí, a to i po skončení pracovního nebo jiného poměru. Zákon (§ 128 ZP) stanoví výjimky, kdy sdělení informací bez souhlasu dotčené osoby porušením mlčenlivosti není.

A.b.3Soukromoprávní úprava pojištění: vznik, trvání a zánik, promlčení

Obecnou soukromoprávní úpravu pojistné smlouvy obsahuje od 1. 1. 2014 občanský zákoník (§ 2758 až 2872). Pojistná smlouva je dvoustranné právní jednání pojistitele a pojistníka; pojištěný smluvní stranou není. Písemnou formu musí mít, není-li pojištění ujednáno na pojistnou dobu kratší než jeden rok, tedy i při sjednání na dobu neurčitou.insurance contract

Pojistné a pojistka

• Pojistné je úplata za soukromé pojištění sjednaná v pojistné smlouvě. Částku, kterou vyplácí pojistitel při pojistné události, nazýváme pojistné plnění, a úplatu pojistitele zajistiteli zajistné.
• Pojistné placené za pojistné období je běžné pojistné, pojistné za celou dobu trvání pojištění jednorázové. Pojmy „předepsané“ a „kmenové“ pojistné občanský zákoník neupravuje.
• Splatnost (§ 2783 OZ): jednorázové pojistné je splatné dnem počátku pojištění, běžné pojistné prvním dnem pojistného období. Uzavřením smlouvy vzniká jen právo na pojistné, ne jeho splatnost; běh lhůty pro výpověď je pro splatnost nerozhodný.
• Pojistka je potvrzení o uzavření pojistné smlouvy, které pojistitel vydá pojistníkovi, i když je smlouva uzavřena písemně (k vzdání se tohoto práva se nepřihlíží). Není dokladem o zaplacení pojistného.insurance policy (certificate)
• Oprávněná osoba nemusí být odlišná od pojistníka a v pojištění majetku jí nemusí být vlastník (např. zástavní věřitel). Ze smluvní volnosti ji lze změnit; obmyšleného může pojistník měnit až do vzniku pojistné události.

Vznik pojištění a pojištění zpětně

Pojištění vzniká dnem ujednaným v pojistné smlouvě, a není-li ujednáno jinak, dnem následujícím po uzavření pojistné smlouvy – ne okamžikem uzavření a ne prvním dnem následujícího měsíce.

Pojištění lze sjednat i tak, aby se vztahovalo na dobu před uzavřením pojistné smlouvy. Pokud však pojistník v době nabídky věděl nebo vědět měl a mohl, že pojistná událost už nastala, pojistitel není povinen za takovou událost plnit; a pokud pojistitel věděl nebo vědět měl a mohl, že nastat nemůže, nemá právo na pojistné. Čestné prohlášení zákon nevyžaduje (pojistitel si ho vyžádat může).

Pojistný zájem

Pojistný zájem je oprávněná potřeba pojistníka být chráněn před negativními následky pojistné události; zkoumá se u pojistníka. Je-li pojistník odlišný od pojištěného a pojištěný dal k pojištění souhlas, má se za to, že pojistný zájem byl prokázán; pojistný zájem na životě a zdraví jiné osoby pojistník osvědčí vztahem k ní (např. příbuzenstvím). Zánik pojistného zájmu za trvání pojištění způsobí zánik pojištění.insurable interest

Budoucí pojistný zájem lze pojistit. Pokud nevznikne, nemá pojistitel právo na pojistné, pouze na přiměřenou odměnu, pokud bylo takové právo ujednáno (§ 2763 OZ). Lhůtu pro jeho vznik zákon ujednat nevyžaduje.

Obnosové a škodové pojištění

Ve škodovém pojištění přechází právo na náhradu škody na pojistitele okamžikem výplaty plnění přímo ze zákona: oprávněná osoba mu nic nevrací ani nepostupuje a nemusí sama škodu vymáhat. Horní hranice pojistného plnění se v pojištění majetku, jehož hodnotu lze vyčíslit při uzavírání smlouvy, určuje pojistnou částkou; v pojištění odpovědnosti nelze pojistnou hodnotu určit, a proto se určuje limitem pojistného plnění. Obojí se určuje na návrh pojistníka a nejde jen o terminologii – s pojistnou částkou je spojeno podpojištění (A.b.6).

Povinnosti stran za trvání pojištění

• Povinnost pravdivě odpovědět na písemné dotazy pojistitele při uzavírání smlouvy nebo jednání o její změně má zájemce o pojištění, pojistník i pojištěný (§ 2788 OZ).
• Zvýšení pojistného rizika pojistník oznámí pojistiteli bez zbytečného odkladu, a pokud se riziko zvýšilo nezávisle na jeho vůli, bez zbytečného odkladu poté, co se o něm dozvěděl. Prokáže-li pojistitel, že by smlouvu neuzavřel, kdyby riziko ve zvýšeném rozsahu existovalo už při uzavírání, má právo pojištění vypovědět; toto právo mu dává zákon, nemusí být ve smlouvě. Může také navrhnout novou výši pojistného.
• Obsahuje-li oznámení pojistné události nepravdivé nebo hrubě zkreslené podstatné údaje o rozsahu pojistné události (nebo jsou zamlčeny), má pojistitel právo na náhradu nákladů, které účelně vynaložil na šetření těchto údajů. Plnění kvůli tomu neodmítne (odmítnutí plnění souvisí s nepravdou při uzavírání či změně smlouvy) a pojištění nevypoví.
• Splatné pohledávky pojistného pojistitel může odečíst od pojistného plnění (je to jeho právo, ne povinnost), ne však od plnění z povinného pojištění. V pojištění odpovědnosti, které není povinné, odečtení vyloučeno není.
• Změna výše běžného pojistného na další pojistné období: vždy na základě dohody s pojistníkem, a bez dohody jen tehdy, byly-li v pojistné smlouvě ujednány podmínky, při jejichž splnění tak pojistitel může učinit. I pak zákon omezuje důvody: musí jít o změnu podmínek rozhodných pro stanovení výše pojistného. K výhradě změny z jiného důvodu a ke změně v pojištění osob v závislosti na věku nebo zdravotním stavu se nepřihlíží (§ 2785 OZ).

Zánik pojištění výpovědí

• Do dvou měsíců ode dne uzavření pojistné smlouvy může pojištění vypovědět pojistník i pojistitel; výpovědní doba je osm dní (§ 2805 OZ). Rozhoduje den uzavření smlouvy, ne vznik pojištění. Vypovědět mohou jen smluvní strany, ne oprávněná osoba ani zástavní věřitel.
• Pojištění s běžným pojistným lze vypovědět ke konci pojistného období výpovědí doručenou druhé smluvní straně nejpozději 6 týdnů před jeho koncem. Při pozdějším doručení výpověď neplatná není, ale pojištění zanikne ke konci následujícího pojistného období (§ 2807 OZ). Rozhoduje doručení, ne odeslání; souhlas oprávněné osoby není potřeba.
• Zánik pojistného zájmu způsobuje zánik pojištění ze zákona; pro výpověď předpokladem není.
• V povinném pojištění může pojistitel pojištění vypovědět, jen pokud to připouští jiný zákon (např. zákon č. 30/2024 Sb.). Na škody způsobené úmyslně se povinné pojištění vztahuje, jen stanoví-li to jiný zákon, a od ustanovení OZ o pojištění se lze odchýlit, jen pokud to zákon připouští a nesníží se rozsah pojištění (A.b.2).

Promlčení

• U práva na pojistné plnění začne promlčecí lhůta běžet za 1 rok od pojistné události (§ 626 OZ), u přímého nároku poškozeného z pojištění odpovědnosti stejně jako u nároku pojištěného, který poškozeného odškodnil sám. Lhůta je v životním pojištění desetiletá, jinak tříletá.
• V pojištění odpovědnosti se právo na pojistné plnění promlčí nejpozději promlčením práva na náhradu škody (újmy), na kterou se pojištění vztahuje.
• Právo na pojistné se promlčuje v tříleté promlčecí lhůtě, která běží od jeho splatnosti, stejně pro podnikatele i nepodnikatele.
• K ujednání, které by promlčecí lhůtu v pojištění prodloužilo nebo zkrátilo, se nepřihlíží (ani ve prospěch pojistníka), nestanoví-li zákon jinak. Výjimkou je pojištění velkého pojistného rizika, kde se lze odchýlit, vyžaduje-li to účel a povaha pojištění, ve prospěch kterékoli strany (§ 2872 OZ).

A.b.4Pojišťovny, zajišťovny a pojišťovací zprostředkovatelé

Pojišťovna a zajišťovna

• Předmětem podnikání pojišťovny může být pouze pojišťovací činnost a zajišťovací činnost v rozsahu povolení ČNB, včetně činností z nich přímo vyplývajících (A.b.2). Spotřebitelské úvěry ani jiné finanční služby (třeba zabezpečení na stáří) pojišťovna neposkytuje.
• Zajištění může poskytovat zajišťovna, pojišťovna nebo zajišťovací účelová osoba, která má povolení k zajišťovací činnosti.
• Slovo „pojišťovna“ smí mít v názvu právnická osoba oprávněná provozovat pojišťovací činnost (a pojišťovny podle jiných předpisů, např. zdravotní), případně pojišťovací zprostředkovatel nebo samostatný likvidátor, není-li označení matoucí. Investiční zprostředkovatel (ani ovládaný pojišťovnou) ani ten, kdo podnikatelsky nabízí možnost stát se pojištěným, ho používat nesmí; zajišťovna používá slovo „zajišťovna“.

Kdo smí pojištění distribuovat a zprostředkovávat

Distribucí pojištění se rozumí poskytování nebo zprostředkování pojištění. Distribuovat pojištění může pojišťovna na základě povolení k provozování pojišťovací činnosti a pojišťovací zprostředkovatel. Zajišťovna smí zprostředkovávat jen zajištění a samostatný likvidátor pojistných událostí pojištění nedistribuuje.insurance distribution

Zprostředkovávat pojištění jako podnikatel smí samostatný zprostředkovatel, vázaný zástupce, doplňkový pojišťovací zprostředkovatel, pojišťovací zprostředkovatel s domovským členským státem jiným než ČR a také pojišťovna (§ 5 ZDPZ). Česká národní banka je orgán dohledu, pojištění nezprostředkovává.

• Pojišťovna může zprostředkovávat pojištění pro jinou pojišťovnu. Oprávnění má přímo ze zákona (§ 5 odst. 2 ZDPZ; podle § 47 odst. 1 může být pojišťovna zastoupena jinou pojišťovnou) a má při tom v zásadě stejné postavení jako samostatný zprostředkovatel.
• Zprostředkovávat zajištění smějí zajišťovny a pojišťovací zprostředkovatelé, kteří mají odborné znalosti a dovednosti pro distribuci zajištění.
• Kdo zprostředkovává pojištění jen jako doplňkovou službu k dodávanému zboží nebo službě v omezeném rozsahu (§ 3 odst. 2 ZDPZ, zprostředkovatelé „de minimis“), řídí se jen vybranými ustanoveními zákona a do registru se nezapisuje.

Vázaný zástupce smí od zákazníka přijímat pojistné, jen je-li to výslovně stanoveno v písemné smlouvě se zastoupeným. Komunikaci s registrem za něj vede zastoupený; jen když mu zastoupený neposkytne součinnost, oznámí ukončení činnosti České národní bance sám.

Registr pojišťovacích zprostředkovatelů

• Registr je veřejný, vede se v elektronické podobě a spravuje a provozuje ho Česká národní banka (ne Ministerstvo financí, Česká kancelář pojistitelů ani Česká asociace pojišťoven). Zprostředkovatel musí zákazníkovi sdělit označení registru, v němž je zapsán.
• Do registru se zapisuje mj. předmět činnosti podle skupin odbornosti a datum, od kdy může zprostředkovatel činnost provozovat (vznik oprávnění). Údaje o vzdělání se nezapisují.
• Samostatný zprostředkovatel, vázaný zástupce i doplňkový pojišťovací zprostředkovatel jsou oprávněni k činnosti od zápisu do registru do zániku oprávnění. Oprávnění zaniká už vznikem zákonné skutečnosti (smrt, zánik právnické osoby, uplynutí doby); výmaz z registru je jen evidenční.

Odborná způsobilost a odměňování

• Všeobecné znalosti prokazuje zprostředkovatel vysvědčením o maturitní zkoušce nebo dokladem o vyšším vzdělání; minimem je tedy středoškolské vzdělání s maturitou. Výjimka z přechodného ustanovení platí pro fyzické osoby, které ke dni 1. 12. 2018 nepřetržitě alespoň 3 roky poskytovaly nebo zprostředkovávaly pojištění nebo zajištění nebo byly za distribuci odpovědné.
• Odborné znalosti a dovednosti je třeba dál prohlubovat následným vzděláváním v rozsahu alespoň 15 hodin v každém kalendářním roce. Prokazuje se osvědčením o absolvování následného vzdělávání vydaným akreditovanou osobou, která ho uspořádala, a je povinné bez ohledu na délku praxe.continuing professional development
• Odměňování je zákonem regulováno: odměnu za distribuci pojištění nelze vázat na získávání dalších prodejců pojištění do prodejní sítě distributora. Pravidla pro rozložení odměny platí pro životní pojištění obecně, nejen pro rezervotvorné.

A.b.5Činnost samostatných likvidátorů pojistných událostí

Živnost, ne licence ČNB

Činnost samostatného likvidátora pojistných událostí je od 1. 12. 2018 vázanou živností podle přílohy č. 2 zákona č. 455/1991 Sb., o živnostenském podnikání (živnostenský zákon). Ten upravuje podmínky vzniku podnikatelského oprávnění i oprávnění k činnosti. Zákon o pojišťovnictví ani zákon o distribuci pojištění a zajištění takovou úpravu neobsahují a dřívější zákon č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a likvidátorech pojistných událostí, byl zrušen.independent loss adjuster

• Likvidátor musí být zapsán v živnostenském rejstříku, který vede Živnostenský úřad České republiky; do jeho zřízení vykonává působnost Ministerstvo průmyslu a obchodu. Registr likvidátorů u ČNB ani u žádné komory neexistuje a obchodní rejstřík nerozhoduje.
• Bezúhonnost (všeobecná podmínka živnosti) se při ohlášení prokazuje výpisem z evidence Rejstříku trestů.
• Odborná způsobilost: střední vzdělání s maturitní zkouškou. Vysokoškolské vzdělání se nevyžaduje a předchozí praxe v oboru také ne.
• Jako samostatný likvidátor nemůže být zapsána pojišťovna – ta smí vykonávat jen pojišťovací (a zajišťovací) činnost podle zákona o pojišťovnictví. Zapsat se může i pojišťovací zprostředkovatel (samostatný zprostředkovatel, vázaný zástupce): souběh s činností likvidátora zákon neřeší. Zákon nezakazuje podnikat ani zaměstnanci pojišťovny.

Co likvidátor dělá a pro koho

Likvidace pojistné události je součástí pojišťovací činnosti (A.b.7). Pojišťovna ji vykonává sama, nebo ji svěří samostatnému likvidátorovi. Jeho činnost může zahrnovat evidenci, shromáždění a archivaci podkladů ke škodné události a její analýzu, jednání s osobami uplatňujícími nároky, s orgány činnými v trestním řízení a orgány veřejné správy a posouzení nároku na pojistné plnění a identifikaci případného pojistného podvodu. Přesný rozsah určuje smlouva s pojišťovnou. Pojistné plnění poskytuje vždy pojistitel, ne likvidátor.

• Pojišťovna musí mít s likvidátorem, který jedná jejím jménem a na její účet, uzavřen smluvní vztah: jde o smluvní externí zajištění činností pojišťovny (činnost, kterou by jinak vykonávala sama).
• Likvidátor, který pojišťovně takto poskytuje služby, podléhá dohledu České národní banky jako poskytovatel služby externího zajištění činností – bez ohledu na druh pojištění a na propojení s pojišťovnou.
• Likvidátor může být činný pro více pojišťoven; počet zákon neomezuje a souhlas ostatních pojišťoven není potřeba.
• Jako osoba činná pro pojišťovnu musí dodržovat povinnost mlčenlivosti podle zákona o pojišťovnictví, u všech druhů pojistných událostí.

Bez souhlasu dotčených osob smí likvidátor informace, které jsou předmětem mlčenlivosti, poskytnout na písemné vyžádání například České národní bance při výkonu dohledu, orgánu činnému v trestním řízení nebo finančnímu arbitrovi v souvislosti se šetřením (dále soudu, správci daně, Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže, Úřadu pro ochranu osobních údajů, soudnímu exekutorovi). Rodinným příslušníkům pojištěného nebo poškozeného jen s jeho souhlasem (Tab. 2.5).

Opatření proti praní špinavých peněz

Samostatný likvidátor je povinnou osobou podle zákona č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, při výkonu činností souvisejících s provozováním životního pojištění (stejně jako pojišťovna, zajišťovna a pojišťovací zprostředkovatel). Jeho základní povinnosti:

• identifikovat klienta (a kontrolovat ho) a uchovávat jeho identifikační údaje a doklady,
• oznámit podezřelý obchod Finančnímu analytickému úřadu (správní úřad podřízený Ministerstvu financí) – ne České národní bance,
• zachovávat mlčenlivost o oznámení a šetření podezřelého obchodu,
• určit kontaktní osobu pro komunikaci s Finančním analytickým úřadem a školit zaměstnance.

Česká národní banka kontroluje plnění těchto povinností u osob, nad nimiž vykonává dohled.

A.b.6Horní hranice pojistného plnění, spoluúčast

Pojistná hodnota, pojistná částka a limit

• Pojistná hodnota je nejvyšší možná majetková újma, která může nastat v důsledku pojistné události. Občanský zákoník ji používá, ale nedefinuje; má význam v pojištění majetku a je určena cenou majetku. Není-li sjednána, představuje ji obvyklá cena; sjednat lze i novou nebo časovou cenu.insurable value
• Pojistná částka je v pojistné smlouvě dohodnutá horní hranice pojistného plnění (z jedné pojistné události, případně z několika za určité období). Určuje se na návrh pojistníka a má odpovídat pojistné hodnotě majetku v době uzavření smlouvy.sum insured
• Limit pojistného plnění je druhý způsob určení horní hranice.limit of indemnity

Ujedná-li se, že pojistné plnění bude omezeno horní hranicí, určí se pojistnou částkou nebo limitem pojistného plnění (§ 2814 OZ). Spoluúčast ani čekací doba horní hranici neurčují.

• Byla-li ujednána hranice pojistného plnění, má se za to, že se vztahuje na jednu škodnou událost; smlouva může stanovit jinak (§ 2813 OZ).
• Pojistné plnění může být omezeno horní hranicí, může být omezeno i dolní hranicí (do ní pojistitel neplní) a nemusí být omezeno vůbec (bez limitu) – zákon žádnou hranici nevyžaduje. Povinnost plnit v české měně právní předpisy nestanoví. Některé zákony o povinných pojištěních určují minimální limity (pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, pojištění záruky cestovní kanceláře).

Podpojištění

K podpojištění dojde v pojištění majetku, které není zlomkovým pojištěním, je-li pojistná částka v době pojistné události nižší než pojistná hodnota pojištěného majetku. Pojistitel pak sníží pojistné plnění v takovém poměru, v jakém je pojistná částka k pojistné hodnotě.underinsurance

Spoluúčast

Spoluúčast (franšíza) je v pojistné smlouvě dohodnutá částka, kterou se pojištěný podílí na úbytku majetku, k němuž došlo v důsledku pojistné události (§ 2815 OZ). Stanoví se pevnou částkou, procentem (např. z výše vzniklé újmy) nebo kombinací obou. Sjednává se smluvně (povinná ani vždy pevná není) a nestanovuje ji pojistitel až při likvidaci.deductible (excess), franchise

• Odčetná spoluúčast: pojistitel vyplatí plnění ve výši majetkové újmy s odečtením částky spoluúčasti sjednané v pojistné smlouvě; tuto část nese pojištěný vždy sám.
• Integrální spoluúčast: nepřesáhne-li újma výši spoluúčasti, pojistitel neplní; je-li újma vyšší, plní v plné výši.

Spoluúčast nesouvisí s bonusem a malusem (zohlednění škodního průběhu v pojistném) ani s čekací dobou (doba od počátku pojištění, do jejíhož uplynutí pojistitel neplní).

Množné pojištění

Množné pojištění vzniká, je-li stejný pojistný zájem pojištěn proti shodnému pojistnému nebezpečí u více pojistitelů (§ 2816 OZ). Může vzniknout jako:multiple insurance

• soupojištění – jedna pojistná smlouva mezi pojistníkem a více pojistiteli, pojistník platí jediné pojistné; ostatní pojistitele zastupuje vedoucí pojistitel,co-insurance
• souběžné pojištění – souhrn pojistných částek nepřesahuje pojistnou hodnotu (souhrn limitů nepřesahuje skutečnou výši škody),
• vícenásobné pojištění – souhrn pojistných částek přesahuje pojistnou hodnotu (souhrn limitů přesahuje skutečnou výši škody).

Hraniční pojištění (pojištění odpovědnosti z provozu cizozemského vozidla uzavírané s Českou kanceláří pojistitelů) formou množného pojištění není.

• Po vzniku vícenásobného pojištění je pojistník povinen bez zbytečného odkladu oznámit jeho vznik každému pojistiteli s uvedením ostatních pojistitelů a pojistných částek nebo limitů (§ 2818 odst. 1 OZ). Ne až při pojistné události, ne jen vedoucímu pojistiteli a ne České národní bance.
• Pojistná smlouva, kterou se sjednává soupojištění, musí vždy určit vedoucího pojistitele (kogentní ustanovení, § 2817 OZ; mimo pojištění velkých rizik). Vedoucím pojistitelem se nikdo nestává ze zákona podle velikosti podílu.

Zachraňovací náklady

Zachraňovací náklady jsou náklady na odvrácení bezprostředně hrozící pojistné události, na zmírnění následků pojistné události, která už nastala, nebo na splnění povinnosti odklidit poškozený pojištěný majetek či jeho zbytky z hygienických, ekologických či bezpečnostních důvodů. Vynaložil-li je pojistník, pojištěný nebo jiná osoba nad rámec povinností stanovených jiným zákonem, má proti pojistiteli právo na jejich náhradu i na náhradu škody, kterou při tom utrpěl (§ 2819 OZ).salvage (mitigation) costs

K ujednáním, kterými by si pojistitel vyhradil (§ 2819 odst. 2 OZ):

• snížit o zachraňovací náklady pojistnou částku nebo limit,
• omezit jejich náhradu na méně než 30 % pojistné částky nebo limitu, jde-li o záchranu života nebo zdraví,
• omezit jejich náhradu, vynaložil-li je pojistník se souhlasem pojistitele, ač k nim jinak nebyl povinen,

se nepřihlíží. Platně lze tedy sjednat například omezení náhrady na 50 % pojistné částky nebo limitu při záchraně života nebo zdraví.

A.b.7Základní pojmy v pojišťovnictví a v pojištění

Pojistné podmínky

Pojistné podmínky jsou soubor ujednání zpracovaný pojistitelem, který konkrétněji a podrobněji upravuje další smluvní podmínky pojištění – zejména všeobecné pojistné podmínky a zvláštní nebo doplňkové pojistné podmínky. Zpravidla obsahují podrobnosti o vzniku, trvání a zániku pojištění, vymezení pojistné události, výluky z pojištění a způsob určení rozsahu pojistného plnění a jeho splatnost. Jsou součástí pojistné smlouvy (§ 1751 OZ). Česká národní banka je předem neschvaluje (orgán státního dozoru je schvaloval jen do roku 2000). Samostatný informační dokument o produktu (IPID) je něco jiného (A.b.8).general terms and conditions of insurance

Rezervotvorné pojištění a souhrnné vyjádření informací

Rezervotvorným pojištěním se pro účely ZDPZ rozumí životní pojištění (z odvětví životních pojištění), které umožňuje vytvářet z předepsaného pojistného kapitálovou rezervu, která může být zcela nebo zčásti vyplacena oprávněné osobě. Před jeho sjednáním či podstatnou změnou musí být zákazníkovi poskytnuta rada jako zvláštní typ poradenství. Investiční životní pojištění je jen jedním z rezervotvorných pojištění; ne každé pojištění pro případ smrti nebo dožití je rezervotvorné.savings-type (reserve-forming) life insurance

Souhrnné vyjádření informací k rezervotvornému pojištění je samostatný dokument, jehož formu a obsah předepisuje příloha ZDPZ. Formou tabulky shrnuje některé údaje, např. celkové pojistné, které pojistník uhradí za pojistnou dobu, a jeho rozpad na náklady, krytí rizik a investici. Zákazník s ním musí být před sjednáním prokazatelně seznámen. Není to jiný název pro sdělení klíčových informací, informační dokument o pojistném produktu ani dokument jen pro sjednání na dálku.

Mlčenlivost a další pojmy

• Povinnost profesní mlčenlivosti se vztahuje na zaměstnance pojišťovny a pojišťovací zprostředkovatele, na zaměstnance České národní banky při výkonu dohledu a na další osoby činné pro pojišťovnu, které se dozvěděly informace podléhající mlčenlivosti. Na klienty se nevztahuje.
• Svoboda dočasně poskytovat služby opravňuje tuzemskou pojišťovnu provozovat pojišťovací nebo zajišťovací činnost v členských státech EU a na území států EHP bez další licence, v rozsahu povolení ČNB a bez trvalé přítomnosti. Nejde o činnost „bez povolení“ ani o činnost omezenou na 6 měsíců. Pojištění odpovědnosti cizozemského vozidla při vstupu do ČR je hraniční pojištění u České kanceláře pojistitelů.
• Obnosové pojištění: výše plnění je určena ujednanou částkou, a proto v něm nehraje roli podpojištění ani vícenásobné pojištění a nehradí se z něj zachraňovací náklady. Škodové pojištění slouží k náhradě úbytku majetku v důsledku pojistné události v rozsahu ujednaném v pojistné smlouvě; hradí se z něj i zachraňovací náklady, přechází v něm právo na náhradu škody a spoluúčast v něm sjednat lze, ale nemusí (Tab. 2.6).

A.b.8Pravidla jednání se zákazníky

Obecná pravidla

• Pojišťovna a pojišťovací zprostředkovatel jsou při jednání se zákazníkem povinni informovat zákazníka, v jaké roli vystupují a jménem koho jednají (pojišťovna, zda jedná jako pojistitel, nebo jako zprostředkovatel jiné pojišťovny).
• Navrhují řešení, které nejlépe odpovídá požadavkům a potřebám zákazníka. O stavu a vývoji pojistného trhu zákazníka informovat nemusí.
• Radu poskytují jen u rezervotvorného pojištění; musí vycházet z dostatečného počtu produktů, které mohou distribuovat. Analýzu všech produktů dostupných na trhu zákon nevyžaduje.
• Obsah komunikace musí být jasný, výstižný a srozumitelný; zprostředkovatel nesmí používat nejasné, nepravdivé, zavádějící nebo klamavé informace a každé obchodní sdělení musí výslovně označit jako „obchodní sdělení“ (§ 73 ZDPZ). Povinnost vyhotovovat všechny informace písemně a dávat je zákazníkovi k podpisu zákon nestanoví.
• Informace, které se pojišťovna nebo zprostředkovatel dozví od zákazníka při distribuci, jsou důvěrné a nesmějí být vyzrazeny třetím osobám, s výjimkami, které stanoví zákon. Mlčenlivost není časově omezena a platí pro zprostředkovatele stejně jako pro pojišťovnu.

Předsmluvní informace a dokumenty

• Pojišťovací zprostředkovatel sdělí zákazníkovi před sjednáním mj. názvy pojišťoven, pro které je oprávněn zprostředkovávat, své jméno a adresu sídla a označení registru, ve kterém je zapsán (§ 88 ZDPZ). Datum narození zprostředkovatele mezi povinné informace nepatří.
• Standardizovaný informační dokument o pojistném produktu (IPID) se předává před sjednáním neživotního pojištění (jen u neživotního, ne u každého pojištění). Má pevně předepsaný vzhled a obsah podle prováděcího nařízení Komise (EU) 2017/1469 – barvy, ikony, délku textu; zpravidla dvě strany A4, výjimečně tři.insurance product information document (IPID)
• Sdělení klíčových informací (KIID) podle nařízení (EU) č. 1286/2014 (PRIIPs) se předává k životnímu pojištění s investiční složkou. Netýká se neživotního pojištění (ani pojištění odpovědnosti z provozu vozidla) a životních pojištění s plněním jen pro případ smrti nebo pracovní neschopnosti; pojistné produkty s investiční složkou nejsou totéž co rezervotvorné pojištění podle ZDPZ. KIID musí obsahovat mj. doporučenou minimální dobu trvání investice, souhrnný ukazatel rizik a informaci, jak a kam lze podat stížnost; územní rozsah pojištění v něm není.key information document (PRIIPs KID)

Záznam z jednání

Záznam z jednání vyhotovuje pojišťovací zprostředkovatel nebo pracovník pojistitele přímo se podílející na distribuci. Musí být sepsán z jednání, na základě kterého bylo sjednáno pojištění (nebo podstatně změněno), s výjimkou pojištění velkých pojistných rizik; povinnost se nevztahuje ani na podstatnou změnu neživotního pojištění s pojistným do 600 EUR ročně (200 EUR při pojistné době do 3 měsíců). Nepíše se z každého jednání, zákazník ho nemusí podepisovat a sepisuje se ze zákona, ne až na žádost.record of the meeting (demands and needs)

Záznam z jednání obsahuje zejména:

1. požadavky, cíle a potřeby zákazníka související s pojištěním, tedy co zákazník v době jednání chtěl a potřeboval,
2. doporučení distributora a důvody, na kterých ho zakládá,
3. vysvětlení dopadů sjednání nebo podstatné změny pojištění na zákazníka, včetně souvisejících rizik,
4. u rezervotvorného pojištění analýzu, na které stojí rada: finanční situaci zákazníka, jeho investiční profil, rizikovou toleranci a právní vztahy týkající se dalších produktů finančního trhu.

Informace o pojištění (územní rozsah, pojistné události, výluky, pojistné, zánik, odstoupení) dostává zákazník v předsmluvních informacích, obsahem záznamu z jednání nejsou; stejně tak počet členů statutárního orgánu pojišťoven, finanční plán zákazníka nebo jeho písemný souhlas s doporučením. Záznam z jednání slouží jako důkaz, zda došlo ke splnění vybraných povinností distributora (zjištění potřeb, vhodné doporučení); není přílohou, bez níž by nešlo pojištění sjednat.

Uchovávání dokumentů

Dokumenty pořízené při distribuci pojištění uchovávají pojišťovna a zákonem vyjmenovaní pojišťovací zprostředkovatelé (samostatný zprostředkovatel a zahraniční zprostředkovatel); ti uchovávají i dokumenty pořízené jejich vázanými zástupci a doplňkovými zprostředkovateli. Zprostředkovatelé je nemusí odevzdávat pojišťovně. Uchovávají se i tehdy, když pojištění sjednáno nebylo; doba uchování se počítá od zániku pojištění (nedozví-li se zprostředkovatel o zániku, od konce pojistné doby), a nedošlo-li ke sjednání, od poslední komunikace se zákazníkem (§ 80 ZDPZ).

Pojišťovací agent a makléř

Zprostředkovávat pojištění makléřským způsobem (pro zákazníka) smí pouze samostatný zprostředkovatel; v rámci jednoho konkrétního pojištění ale nesmí být zároveň pojišťovacím agentem i makléřem. U jiných pojištění může vystupovat jako pojišťovací agent a zastupovat pojišťovnu; nemusí být činný výlučně pro zákazníky. ČNB už nepřiděluje registrační čísla, podle nichž by šlo agenta a makléře rozlišit.insurance agent, insurance broker

A.b.9Související předpisy: občanské právo a ochrana spotřebitele

Předpisy

• Obecnou soukromoprávní úpravu pojistné smlouvy obsahuje od 1. 1. 2014 občanský zákoník (zákon č. 89/2012 Sb.). Do 31. 12. 2004 byla v občanském zákoníku č. 40/1964 Sb., v letech 2005 až 2013 v zákoně č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě. Zákon o pojišťovnictví ani ZDPZ úpravu pojistné smlouvy neobsahují.
• Zákon o pojišťovnictví neupravuje podmínky pojištění odpovědnosti z provozu vozidla – ty jsou v samostatném zákoně č. 30/2024 Sb. Upravuje základní podmínky provozování činností v pojišťovnictví, řízení o povolení tuzemské pojišťovny i činnost pojišťovny z třetího státu v ČR.
• Pojištění, u něhož uzavření pojistné smlouvy ukládá právní předpis, se nazývá povinné pojištění. Na rozdíl od zákonného pojištění nevzniká ze zákona, ale smlouvou, a pojistník si vybírá pojistitele. Typickým příkladem je pojištění odpovědnosti z provozu vozidla.

Finanční arbitr

Finanční arbitr je subjekt mimosoudního řešení sporů se spotřebiteli v oblasti finančních služeb (zákon č. 229/2002 Sb.). V pojištění je příslušný rozhodovat spory mezi pojistitelem nebo pojišťovacím zprostředkovatelem a spotřebitelem ze životního pojištění (při jeho distribuci a z práv a povinností z něj). Spory z neživotního pojištění, pojištění motorových vozidel ani pojištění odpovědnosti nerozhoduje.financial arbiter (ombudsman)

• Řízení není zpoplatněno a každý účastník si nese své náklady sám (§ 18).
• Arbitr usiluje zejména o smírné vyřešení sporu a rozhoduje nestranně podle nejlepšího vědomí a svědomí, ne automaticky ve prospěch spotřebitele.
• Proti pravomocnému rozhodnutí o námitkách může kterákoli strana podat žalobu k soudu: rozhodnutí je přezkoumatelné soudem.
• Řízení nezahájí, jestliže ve věci už rozhodl soud nebo před soudem probíhá řízení.

Ochrana spotřebitele

Dozor nad ochranou spotřebitele v pojišťovnictví a distribuci pojištění vykonává Česká národní banka, a to u osob, které podléhají jejímu dohledu (§ 23b zákona o ochraně spotřebitele). Česká obchodní inspekce, Česká asociace pojišťoven ani soud dozor nevykonávají. ČNB přijímá podněty a stížnosti spotřebitelů, publikuje výkladová stanoviska a kontroluje dohlížené instituce.

Zákon č. 634/1992 Sb., o ochraně spotřebitele, zakazuje nekalé obchodní praktiky, mezi které patří klamavé konání, klamavé opomenutí a agresivní praktiky:

• Klamavá obchodní praktika nastane, když jsou při prezentaci služby užity nepravdivé údaje, když je služba nabízena nejasným, nesrozumitelným nebo nejednoznačným způsobem (i s pravdivou informací podanou tak, že může uvést v omyl), nebo když podnikatel opomene uvést podstatnou informaci, kterou zákazník potřebuje pro rozhodnutí (klamavé opomenutí) – vždy pokud to vede nebo může vést spotřebitele k obchodnímu rozhodnutí, které by jinak neučinil.misleading commercial practice
• Agresivní obchodní praktika: jednání, které výrazně zhoršuje možnost svobodného chování nebo rozhodnutí spotřebitele, např. obtěžováním, donucováním nebo nepatřičným ovlivňováním, s prvky výhružnosti či urážlivosti nebo vědomého využití nepříznivé situace spotřebitele.aggressive commercial practice

Životní pojištění: regulace, principy a produktymírně pokročilý

Životní pojištění je nejčastěji skládaná látka celé zkoušky. Kapitola má dvě oblasti: a) pravidla distribuce životního pojištění včetně panevropského osobního penzijního produktu a b) to, jak životní pojištění funguje – druhy produktů, vznik a zánik pojištění, pojistná nebezpečí, výluky, zdravotní stav, náklady, odkupné, pojistné plnění, alternativní produkty a daně.

Oblast a) má dvě základní kategorie: právní předpisy distribuce životního pojištění (B.a.1) a panevropský osobní penzijní produkt PEPP (B.a.2). Paragrafy bez dalšího označení jsou v oddílu B.a.1 ze zákona č. 170/2018 Sb., o distribuci pojištění a zajištění (ZDPZ), v oddílu B.a.2 články z nařízení o PEPP.

B.a.1Právní předpisy distribuce životního pojištění

Distribuci pojištění upravují vnitrostátní právní předpisy – zákon o distribuci pojištění a zajištění a prováděcí vyhlášky ČNB č. 195/2018 Sb. a 196/2018 Sb. – a vzhledem k členství ČR v EU také přímo použitelné předpisy Evropské unie. Nařízení má podle čl. 288 Smlouvy o fungování EU obecnou působnost, je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.insurance distribution, directly applicable EU regulation

Závaznými předpisy jsou jen národní právní předpisy a přímo použitelné předpisy EU. Dohledové benchmarky ČNB vyjadřují názor pracovníků ČNB uplatňovaný v dohledové praxi (soud i bankovní rada mohou zaujmout jiný postoj), výkladová stanoviska Ministerstva financí by byla jen stanoviskem regulátora a výkladová stanoviska České asociace pojišťoven jsou tržně sdíleným právním názorem. Nic z toho není závazný předpis.

Doporučení (§ 77)

Součástí jakékoli distribuce pojištění je povinnost pojišťovacího zprostředkovatele nebo pracovníka pojistitele přímo se podílejícího na distribuci náležitě analyzovat požadavky, cíle a potřeby zákazníka. Před sjednáním pojištění nebo jeho podstatnou změnou – tedy i u rizikového životního pojištění – poskytne zákazníkovi doporučení, které:demands and needs test, recommendation

• vychází z informací o požadavcích, cílech a potřebách zákazníka,
• obsahuje informace, na jejichž základě je zákazník schopen rozhodnout, zda pojištění sjedná, nebo změní,
• sděluje, zda nabízené pojištění odpovídá potřebám zákazníka, tedy zda pro něj je, či není vhodné.

Vzdělání zákazníka se pro doporučení nezjišťuje. Znalosti a zkušenosti se zjišťují u rezervotvorného pojištění v souvislosti s radou.

Rada (§ 78)

Rada je širší poradenství („velké poradenství“) než doporučení. Povinně se poskytuje před sjednáním nebo podstatnou změnou rezervotvorného pojištění (investiční, kapitálové, důchodové životní pojištění). U jiného než rezervotvorného pojištění se poskytuje, jen pokud distributor zákazníka informuje, že radu poskytuje i u takového pojištění. Zpřísnění chrání spotřebitele tam, kde je pojištění alternativou spořicích nebo investičních produktů.advice, suitability assessment

Podklady rady stanoví taxativně zákon (ne metodika ČNB):

1. analýza požadavků, cílů a potřeb zákazníka a rizik, kterým může být po dobu pojištění vystaven,
2. analýza finanční situace zákazníka, jeho znalostí a zkušeností v oblasti investic, tolerance k riziku spojenému s investicemi a schopnosti nést případné ztráty,
3. analýza zákazníkem uzavřených smluv produktů finančního trhu (jiné pojistné smlouvy, penzijní spoření, úvěry, leasingy),
4. výběr vhodného pojistného produktu z těch, které distributor může distribuovat.

Rada se nikdy neřídí výší pobídky: pojišťovna ani zprostředkovatel nesmí přijmout, nabídnout ani poskytnout peněžitou nebo nepeněžitou výhodu, která by mohla vést k porušení jejich povinností (§ 75). Počet dříve uplatněných pojistných událostí součástí analýzy není. Nezíská-li distributor od zákazníka potřebné informace, nemá dostatek podkladů pro doporučení ani radu a musí na to zákazníka upozornit.

Záznam z jednání (§ 79)

Záznam z jednání musí vždy obsahovat také vysvětlení dopadů sjednání nebo podstatné změny pojištění na zákazníka, včetně souvisejících rizik. U rezervotvorného pojištění je jeho součástí i analýza podle § 78 odst. 2 písm. a), na které stojí rada. Vlastnoruční podpis zákazníka povinnou náležitostí záznamu není, pro prokázání splnění povinností je ale vhodný. Identifikace pojištěných osob, postupy výpočtu pojistného plnění a přehled výluk patří do jiných dokumentů (pojistná smlouva, předsmluvní informace, pojistné podmínky).record of the meeting

Informace u životního pojištění (§ 85)

Jde-li o životní pojištění, pojišťovna zákazníkovi navíc sdělí:

• způsob výpočtu a rozdělení bonusů,
• informace o daních, poplatcích a jiných obdobných peněžitých plněních souvisejících s pojištěním,
• poučení o možnosti odstoupit od pojistné smlouvy, o podmínkách a lhůtách odstoupení, včetně toho, jak se stanoví odečítané částky, a adresu, na kterou lze odstoupení zaslat.

Informovat o poplatcích konkurenčních produktů ani posuzovat jejich vhodnost pojišťovna povinna není.

Sdělení klíčových informací (KID)

Povinnost poskytnout sdělení klíčových informací, jeho obsah a formu i okruh produktů stanoví přímo účinné nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/2014 o sděleních klíčových informací týkajících se strukturovaných retailových investičních produktů a pojistných produktů s investiční složkou (PRIIPs) – ne občanský zákoník, samoregulační standard České asociace pojišťoven ani směrnice o distribuci pojištění.key information document (KID), PRIIPs

• Sdělení se poskytuje při distribuci životního pojištění s investiční složkou. Nařízení se nevztahuje na neživotní pojištění, na životní pojištění, z něhož se plnění vyplácí pouze v případě smrti, ani na vybrané penzijní produkty.
• Sdělení má standardizovaný formát, v němž jsou informace poskytnuty jasně a srozumitelně, stručně a snadno čitelně, aby retailoví investoři mohli porovnat různé produkty.
• Každé sdělení dodržuje stejné pořadí položek a jejich nadpisy a musí být jasně odlišitelné od propagačních materiálů. Barvy položek nařízení nepředepisuje.

Souhrnné vyjádření informací k rezervotvornému pojištění

Souhrnné vyjádření podle přílohy k zákonu o distribuci pojištění a zajištění (§ 90 odst. 6) se poskytuje jen tehdy, je-li sjednáváno rezervotvorné pojištění, u něhož nese investiční riziko pojistník (zákazník), tedy typicky investiční životní pojištění. Název přílohy svádí k tomu, že jde o každé rezervotvorné pojištění, zákon ale míří jen na pojištění s investičním rizikem zákazníka. Pro rizikové životní pojištění ani pro neživotní pojištění se nevyhotovuje. Obsah tabulky rozebírá oddíl B.b.7.summary of information on savings life insurance

Legalizace výnosů a výměna daňových informací

Povinnosti podle zákona č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, se u pojistitele vztahují na činnosti související s provozováním odvětví životního pojištění (ne neživotního a ne jen investičního životního pojištění). Cílem je zabránit zneužití produktů k zakrytí nezákonného původu peněz vkládaných do životního pojištění nebo z něj vyplácených a k financování terorismu (včetně šíření zbraní hromadného ničení).anti-money laundering (AML)

Automatická výměna informací má zabránit daňovým únikům prováděným pomocí mezinárodních finančních transakcí. Navazuje na americký zákon FATCA (2010; oznamování smluv životního pojištění, jejichž pojistník je americkou osobou) a na Společný reportovací standard (CRS), neformálně označovaný GATCA, k němuž se v roce 2018 připojilo 125 zemí. V ČR ji provádí zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní.FATCA, Common Reporting Standard (CRS)

• Týká se jen pojistných smluv životního pojištění, u kterých je tvořena kapitálová rezerva (rezervotvorné pojištění: investiční, kapitálové, důchodové), ne neživotního pojištění ani jen investičního životního pojištění.
• Pojistitelé i pojišťovací zprostředkovatelé s náležitou péčí zjišťují státní občanství, identifikační údaje včetně místa narození, kontaktní údaje a daňovou rezidenturu klienta a předávají je Finanční správě ČR, která je posílá státu, v němž je klient daňovým rezidentem.
• S USA se informace vyměňují u smluv s kapitálovou rezervou nad 250 000 USD, s ostatními zeměmi bez ohledu na výši rezervy.

Rozložení odměny v životním pojištění (§ 50)

Pravidla mají zainteresovat zprostředkovatele na dlouhém trvání pojištění. Zprostředkovatel má právo na celou odměnu, jen pokud pojištění trvalo déle než 5 let. Zanikne-li životní pojištění do 5 let ode dne vzniku z jiného důvodu než v důsledku pojistné události, má zprostředkovatel právo nejvýše na poměrnou část sjednané odměny. Odměnou je provize i jiná hospodářská, finanční či nefinanční výhoda nebo pobídka.commission clawback

• Za každý započatý měsíc trvání tedy náleží nejvýše jedna šedesátina odměny (při pojistné době kratší než 5 let odpovídající podíl).
• Pravidlo se neuplatní, je-li sjednáno jednorázové pojistné nebo odměna v rovnoměrné roční výši po celou dobu trvání pojištění. Zanikne-li pojištění v důsledku pojistné události, odměna se nevrací.
• Dostal-li zprostředkovatel zálohu na odměnu, vrátí tu část zálohy, která přesahuje odměnu za dobu do zániku pojištění.
• Pravidla platí pro odvětví životních pojištění podle zákona o pojišťovnictví, tedy i pro úrazové pojištění a pojištění nemoci sjednané jako doplňkové k životnímu pojištění (B.b.11).

Dohled a pokuty

Dohled v oblasti distribuce pojištění vykonává a přestupky podle zákona o distribuci pojištění a zajištění projednává Česká národní banka. Ministerstvo financí ani finanční arbitr pokutu podle tohoto zákona uložit nemohou.

• Distribuce rezervotvorného pojištění prostřednictvím osoby, která není důvěryhodná (distributoři smějí distribuovat jen prostřednictvím osob trvale splňujících podmínky důvěryhodnosti): pokuta do 10 000 000 Kč.
• Právnická osoba, která distribuuje rezervotvorné pojištění bez poskytnutí rady (nebo jinak poruší povinnosti týkající se rady): pokuta do 135 125 000 Kč.

B.a.2Panevropský osobní penzijní produkt (PEPP)

Panevropský osobní penzijní produkt (PEPP) je dobrovolný osobní penzijní produkt, který lze nabízet v celé EU. Upravuje ho nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 (nařízení o PEPP) a v ČR zákon č. 91/2022 Sb., o panevropském osobním penzijním produktu (zákon o PEPP), podle něhož vykonává pravomoci příslušného orgánu Česká národní banka (§ 2).pan-European personal pension product (PEPP)

Registrace a poskytovatelé

• Označení „PEPP“ lze použít jen pro produkt, který zaregistrovala EIOPA (čl. 9) – ne Evropská komise, EBA ani ESMA.
• O registraci mohou požádat jen finanční podniky výslovně uvedené v nařízení (čl. 6 odst. 1); žádost podávají svému příslušnému orgánu, v ČR České národní bance.
• Centrální veřejný registr všech PEPP vede EIOPA, ne ČNB (čl. 13). Poskytovat a distribuovat PEPP lze ode dne registrace v centrálním veřejném registru (čl. 7 odst. 3).

V ČR mohou o registraci PEPP požádat (§ 3 odst. 1 zákona o PEPP): banka, spořitelní a úvěrní družstvo, tuzemská pojišťovna s povolením k provozování životního pojištění, obchodník s cennými papíry s investiční službou obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání, investiční společnost oprávněná obhospodařovat standardní fondy (nebo přesáhnout rozhodný limit) a samosprávný investiční fond, který je standardním fondem (nebo smí přesáhnout rozhodný limit). Penzijní společnost a penzijní fond mezi nimi nejsou, a nemohou proto PEPP ani poskytovat.PEPP provider

Poskytovatelem PEPP může být jen subjekt povolený nebo registrovaný podle práva EU a zároveň uvedený ve výčtu čl. 6 odst. 1, například tvůrce pojistného produktu s investiční složkou podle nařízení o sdělení klíčových informací (pojišťovna s povolením v odvětví životních pojištění). Nemůže jím být platební instituce (není ve výčtu), investiční zprostředkovatel podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu ani poskytovatel doplňkového penzijního spoření (oba jsou povoleni jen podle českého práva).

Distribuce PEPP

• Nařízení vyjmenovává osoby, které smějí PEPP distribuovat bez zvláštního oprávnění (čl. 10). Distributor, který hodlá v ČR zahájit nebo ukončit distribuci PEPP, to předem oznámí České národní bance (§ 4 zákona o PEPP) – ne ministerstvu, celní správě ani MPSV. ČNB vede seznam distributorů PEPP; zápis je jen deklaratorní a není podmínkou distribuce.
• Poskytovatelé a distributoři jednají čestně, spravedlivě a profesionálně a v souladu s nejlepšími zájmy svých zákazníků (čl. 22) – ne v zájmu poskytovatele či distributora.
• Poskytovatel si upraví postup pro schvalování každého PEPP a pro každý PEPP určí cílový trh (čl. 25). Srovnávač PEPP provozovat nemusí, výhradně elektronickou komunikaci zajišťovat nemusí, souhrnné vyjádření k rizikovému pojištění nedává, o provizi za rezervotvorné pojištění neinformuje a s distribucí nečeká na schválení PEPP KID Českou národní bankou.

Přeshraniční poskytování a přenositelnost

V rámci volného pohybu služeb a svobody usazování mohou poskytovatelé a distributoři PEPP působit v hostitelském členském státě po oznámení záměru otevřít podúčet v tomto státě dohledovému orgánu domovského státu (čl. 14 až 16 a 21) – povolení hostitelského státu se nevyžaduje.

Služba přenositelnosti (čl. 17 až 21): účastník, který změní bydliště do jiného členského státu, smí nadále přispívat na stávající účet, aniž by změnil poskytovatele, a ponechá si výhody a pobídky spojené s produktem. Účet PEPP se člení na podúčty odpovídající požadavkům a daňovým podmínkám jednotlivých států.portability service, sub-account

• Při nabízení produktu poskytovatel nebo distributor informuje o přenositelnosti a o tom, které podúčty jsou okamžitě k dispozici.
• Účastník může po přestěhování nadále přispívat na poslední otevřený podúčet.
• Nelze-li otevřít podúčet pro nový stát bydliště, má účastník podle své volby možnost bezodkladně a bezplatně změnit poskytovatele, nebo dál přispívat na poslední otevřený podúčet; změnit poskytovatele nemusí.
• Poskytovatel, který hodlá otevřít nový podúčet pro hostitelský stát, to oznámí příslušným orgánům domovského členského státu.

Informace pro účastníka

• Dokumenty a informace o předsmluvních povinnostech a poradenství se poskytují bezplatně a elektronicky (může-li je zákazník uchovat); na žádost bezplatně i na jiném trvalém nosiči, včetně tištěné podoby (čl. 24). O tomto právu poskytovatel zákazníka informuje.
• Před uzavřením smlouvy poskytovatel nebo distributor poskytne poradenství a osobní doporučení, proč konkrétní PEPP nejlépe uspokojí požadavky a potřeby zákazníka, a personalizovanou projekci důchodových dávek pro doporučovaný produkt na základě nejbližšího možného data zahájení výplatní fáze, doplněnou prohlášením, že se projekce může lišit od konečné hodnoty vyplacených dávek (čl. 34 odst. 2). Vychází-li projekce z ekonomických scénářů, uvádí i nejlepší a nepříznivý scénář. Účetní závěrku poskytovatele, ceník placených informací ani přehled volby jiných účastníků poskytovat nemusí.
• Během trvání smlouvy poskytovatel každému účastníkovi poskytuje přehled dávek PEPP, a to jednou ročně (čl. 35 odst. 4). Přehled obsahuje individuální údaje: celkovou částku na účtu, projekci dávek pro každý podúčet a rozpis nákladů za posledních 12 měsíců.

Sdělení klíčových informací o PEPP (PEPP KID)

• Je to samostatný dokument, zřetelně oddělený od propagačních materiálů, a nesmí obsahovat odkazy na propagační materiály; na jiné dokumenty smí odkazovat jen v souvislosti s povinnými informacemi. Naopak propagační materiály musí vždy odkazovat na PEPP KID (čl. 26 odst. 3 a čl. 29).
• Poskytovatel ho vypracuje podle povinné standardizované šablony (ne doporučené); po vytištění má nejvýše pět stran A4; v on-line prostředí lze informace vrstvit, pokud to neodvádí pozornost od obsahu ani nezakrývá klíčové informace.
• Pro základní PEPP se vypracuje samostatné PEPP KID.
• Obsahuje mimo jiné identifikaci produktu a poskytovatele, popis produktu a cílového účastníka, popis dávek, informace o přenositelnosti a podúčtech, důsledky předčasného vypovězení a přerušení příspěvků a stručný profil rizik a výnosů se souhrnným ukazatelem rizik doplněným slovním vysvětlením, se scénáři výkonnosti a s náklady. Celková částka na účtu, projekce pro každý podúčet a náklady za posledních 12 měsíců patří do přehledu dávek, ne do PEPP KID.

Investiční možnosti a investování

• Poskytovatel smí nabídnout nejvýše 6 investičních možností: jednu základní a pět alternativních. Základní PEPP musí nabízet vždy; je vhodný pro účastníky, kteří upřednostňují minimalizaci investičního rizika.
• Náklady a poplatky jsou omezeny jen u základního PEPP, a to na 1 % akumulovaného kapitálu ročně (ne akumulovaného zhodnocení; nulové být nemusí).
• Změnu investiční možnosti lze provést bezplatně, nejdříve po 5 letech od uzavření smlouvy nebo od poslední změny; poskytovatel může umožnit i častější změnu. Týká se akumulační fáze.
• Poskytovatelé investují podle pravidla obezřetnosti (čl. 41), zejména: aktiva se investují s ohledem na co nejlepší dlouhodobý prospěch účastníků jako celku; investují se hlavně na regulovaných trzích a investice do aktiv, která k obchodování na regulovaném trhu přijata nejsou, se udržují na obezřetné úrovni. Maximalizace krátkodobé výnosnosti, měnová koncentrace ani nulová diverzifikace pravidly nejsou; omezení derivátů na euro ani zákaz investic mimo EU a EHP nařízení nestanoví.
• Deriváty jsou možné, pokud přispívají ke snížení investičních rizik nebo usnadňují účinnou správu portfolia. Obezřetně se ocení s ohledem na podkladová aktiva, zahrnou se do ocenění aktiv poskytovatele a poskytovatel se vyhne nadměrné expozici vůči jediné protistraně.
• K úschově aktiv jmenuje jednoho nebo více depozitářů mimo jiné poskytovatel, který je investiční společností (dále instituce zaměstnaneckého penzijního pojištění, správcovská společnost a unijní správce alternativních investičních fondů).
• PEPP může krýt i biometrická rizika; poskytovatel, který není pojišťovnou, je nabízí ve spolupráci s pojišťovnou.

Změna poskytovatele (čl. 52 až 55)

• Účastník může změnit poskytovatele u jakéhokoli PEPP, v akumulační i výplatní fázi, nedohodnou-li se jinak nejdříve po 5 letech od uzavření smlouvy nebo od poslední změny poskytovatele; dříve, souhlasí-li poskytovatel. Ne jednou ročně a ne jen v tíživé situaci.
• Ve výplatní fázi poskytovatel není povinen službu poskytnout, jsou-li dávky vypláceny formou doživotní renty.
• Převádějí se odpovídající částky, nebo nepeněžitá aktiva; převod nepeněžitých aktiv vyžaduje písemný souhlas přijímajícího poskytovatele.
• Převádějící poskytovatel smí účtovat jen skutečně vzniklé administrativní náklady, nejvýše 0,5 % převáděných částek nebo hodnoty aktiv. Nelze-li otevřít podúčet v novém státě bydliště, je změna bezplatná.
• Smlouva o PEPP musí vždy obsahovat podmínky změny poskytovatele (čl. 4 odst. 2), ne standardizovaný ukazatel výnosnosti, výši daně ani podmínky výpočtu odstupného.

Výplatní fáze

Formy vyplácení dávek jsou renta, jednorázová výplata, postupné čerpání a jejich kombinace (čl. 58); odbytné mezi ně nepatří. Formu si volí účastník, u jednotlivých podúčtů se může lišit a není vázána na zvolenou investiční možnost (ani u základního PEPP není omezena na rentu). Nabízí-li poskytovatel více forem, může účastník formu u každého podúčtu změnit jen ve třech situacích: jeden rok před začátkem výplatní fáze, na začátku výplatní fáze a při změně poskytovatele (čl. 59).annuity, lump sum, drawdown

Stížnosti a spory

• Na stížnost se odpovídá do 15 pracovních dnů, výjimečně později; konečná odpověď nejpozději do 35 pracovních dnů.
• Zákazník musí být informován alespoň o jednom subjektu alternativního řešení sporů.
• Mimosoudní řešení sporů s poskytovatelem nebo distributorem PEPP je v ČR výhradně v působnosti finančního arbitra (zákon o finančním arbitrovi, § 1 odst. 1 písm. m); výlučnost plyne z § 20e zákona o ochraně spotřebitele). Arbitr rozhoduje ve správním řízení, které není zpoplatněno; nejde o rozhodčí řízení a Česká obchodní inspekce příslušná není.

Oblast b) má 13 základních kategorií. Soukromé právo pojištění je v občanském zákoníku (zákon č. 89/2012 Sb., § 2758 a násl.; paragrafy v této oblasti jsou z něj, není-li uvedeno jinak), členění pojistných odvětví v zákoně o pojišťovnictví (zákon č. 277/2009 Sb., příloha č. 1), daně v zákoně o daních z příjmů (zákon č. 586/1992 Sb.) a distribuce v zákoně o distribuci pojištění a zajištění.

B.b.1Členění životního pojištění

Pojištění osob a životní pojištění

V pojištění osob (§ 2824) lze člověka pojistit pro případ smrti, dožití se určitého věku nebo dne určeného v pojistné smlouvě jako konec pojištění, pro případ nemoci nebo úrazu a pro případ jiné skutečnosti související se zdravím nebo se změnou osobního postavení pojištěné osoby. Pojištění finančních ztrát (či „finančního bankrotu“) do pojištění osob nepatří, spadá do pojištění majetku.personal insurance

Životním pojištěním ve smyslu občanského zákoníku (§ 2833) je pojištění pro případ smrti, pro případ dožití se určitého věku nebo dne určeného smlouvou jako konec pojištění a pro případ jiné skutečnosti týkající se změny osobního postavení člověka. Pojištění pro případ nemoci a úrazové pojištění jsou rovněž pojištěním osob, ale pod životní pojištění nespadají; k životnímu pojištění se sjednávají jako doplňková pojištění.life insurance

Změnou osobního postavení může být například sňatek (svatební pojištění), studium (stipendijní pojištění), narození dítěte nebo skončení důchodového spoření a převod prostředků jako jednorázového pojistného na pojištění důchodu. Patří sem i vznik invalidity nebo smlouvou určené vážné nemoci, pokud takové pojištění svým rozsahem nespadá do pojištění pro případ nemoci, tj. plnění v zásadě nenahrazuje náklady na zdravotní péči. Rozhoduje definice příčin a pojistné události v pojistných podmínkách. Úraz v úrazovém pojištění sem nepatří – úrazové pojištění je samostatný druh pojištění.

Soukromoprávní a veřejnoprávní pohled

Je-li jednou smlouvou sjednáno životní pojištění pro případ smrti nebo dožití a k němu doplňkové úrazové pojištění a pojištění pro případ nemoci, jsou to podle občanského zákoníku tři odlišné druhy pojištění (životní, úrazové, pojištění nemoci), ale podle zákona o pojišťovnictví (příloha č. 1 část A) spadají všechna tři do odvětví životních pojištění. Rozdíl je důležitý pro výpověď, finančního arbitra a odměňování (B.b.11).

Druhy produktů

• Rizikové životní pojištění kryje riziko smrti; u většiny produktů lze ochranu rozšířit o doplňková pojištění úrazu nebo nemoci, případně další neživotní pojištění. Veškeré zaplacené pojistné se použije na krytí rizik a nákladů pojistitele. Nemá rezervotvornou složku ani investování podle strategie pojistníka; dožije-li se pojištěný konce pojistné doby, pojištění zanikne bez plnění. Chybí pojištění pro případ dožití, proto není soukromým životním pojištěním a pojistné nelze odečíst od základu daně. Hodí se k zajištění blízkých a splácení závazků (úvěrů).term life insurance
• Kapitálové životní pojištění (tradiční) má dvě základní součásti: pojištění pro případ smrti nebo dožití. Pojistná částka pro případ smrti a pro případ dožití je sjednána ve smlouvě (stejná, nebo každá jiná) a pojistná částka pro dožití je garantována; při dožití se zpravidla navyšuje o podíly na výnosech. Ochranu lze rozšířit doplňkovými pojištěními úrazu nebo nemoci a pojistné lze za podmínek zákona odečíst od základu daně. Nevýhodou je nižší flexibilita a to, že tvorbu kapitálové hodnoty nelze ovlivnit výběrem aktiv s vyšším výnosem, než je technická úroková míra.endowment insurance
• Investiční životní pojištění se sjednává pro případ smrti nebo dožití (pojištění pro případ dožití ale obsahovat nemusí) a lze ho rozšířit doplňkovými pojištěními. Zaplacené pojistné se po snížení o část na krytí rizika a nákladů pojistitele investuje do podkladových aktiv, nejčastěji podílových fondů, podle investiční strategie zvolené pojistníkem. Vyjma garantovaných fondů není zhodnocení garantováno, investiční riziko nese pojistník a zpravidla není garantováno ani plnění při dožití; výnos může být i záporný. Výhody: snadná změna rozsahu ochrany, vyšší možné zhodnocení, změna fondů, průběžné sledování hodnoty, vklady a výběry během trvání (výběry jen bez využití daňové uznatelnosti) a daňová uznatelnost pojistného.unit-linked life insurance
• Důchodové životní pojištění je pojištění pro případ dožití, u kterého je dohodnuta výplata plnění formou opakovaných pravidelných plateb (doživotní důchod nebo důchod na stanovenou dobu). Pojištěný může při vzniku nároku změnit formu na jednorázovou výplatu. Výše důchodu může i nemusí být garantována; při investování podle strategie pojistníka zpravidla garantována není. Lze ho rozšířit o další pojištění (např. zproštění od placení pojistného při invaliditě) a za podmínek zákona o daních z příjmů využít daňovou uznatelnost. Důchodovým pojištěním může být kapitálové i investiční pojištění: u kapitálového je základem plnění pojistná částka, u investičního hodnota podílových jednotek.annuity insurance

Varianty důchodového pojištění: důchod vyplácený doživotně (žije-li pojištěný déle, než pojišťovna počítala, dostane víc, než naspořil; zemře-li dříve, prostředky využije pojišťovna ve prospěch déle žijících), důchod na dohodnutou dobu (např. 10 či 15 let) a důchod pro pozůstalé. Starobní důchod vyplácí Česká správa sociálního zabezpečení, variantou komerčního pojištění není.

Hlavní rozdíl investičního a kapitálového pojištění: investiční pojištění umožňuje spojit pojištění s investičním fondem – pojistné nebo jeho část se umístí do podkladových aktiv podle strategie vybrané pojistníkem; výnos ani pojistná částka při dožití garantovány nejsou. Obě pojištění přitom zahrnují smrt nebo dožití, jsou rezervotvorná (odkupné, plnění při dožití), lze je rozšířit o doplňková pojištění a obě mohou být daňově uznatelná. Hlavní rozdíl investičního a rizikového pojištění je opět spojení s investičním fondem; obě kryjí smrt a obě lze rozšířit doplňkovými pojištěními.

Rezervotvorné a soukromé životní pojištění

Rezervotvorným pojištěním se pro účely zákona o distribuci pojištění a zajištění (§ 2 písm. n)) rozumí životní pojištění, které umožňuje vytvářet z předepsaného pojistného kapitálovou rezervu, vyplácenou jako odkupné při předčasném zániku nebo jako plnění při dožití – typicky kapitálové, investiční a důchodové pojištění. Neživotní pojištění rezervotvorné není a rizikové životní pojištění obvykle také ne, protože nekryje dožití a netvoří rezervu.savings (reserve-building) life insurance

Soukromým životním pojištěním podle zákona o daních z příjmů může být pojištění pro případ dožití, pro případ dožití se stanoveného věku nebo dřívější smrti a pojištění důchodu (podmínky v B.b.13). Rizikové životní pojištění soukromým životním pojištěním být nemůže.

Kdo může být pojištěn

Pojistník může pojistit jen osoby, u kterých osvědčí pojistný zájem – oprávněnou potřebu ochrany před následky pojistné události. Na životě a zdraví jiné osoby má pojistný zájem, vyplývá-li z příbuzenství nebo je-li podmíněn prospěchem či výhodou z pokračování jejího života. Dal-li pojištěný k pojištění souhlas, má se za to, že pojistný zájem byl prokázán (§ 2761, 2762). Smlouvou lze pojistit více osob, které nemusí být příbuzné ani žít ve společné domácnosti; kolik, záleží na produktu.insurable interest

B.b.2Vznik, trvání a zánik životního pojištění

Vznik pojištění

Životní pojištění, stejně jako ostatní pojištění, vzniká dnem následujícím po uzavření pojistné smlouvy, pokud si strany neujednaly jiný den jako počátek pojištění. Vznik není vázán na udělení souhlasu se zjišťováním zdravotního stavu ani na jeho přezkoumání pojistitelem.commencement of insurance

Podmínkou vzniku pojištění je pojistný zájem pojistníka. Pojištěným může být v pojištění osob jen člověk; pojistník a oprávněná osoba mohou být fyzické i právnické osoby. Sepsání záznamu z jednání a seznámení se souhrnným vyjádřením k rezervotvornému pojištění jsou veřejnoprávní povinnosti distributora (jejich porušení se trestá sankcemi), na platnost pojištění ale vliv nemají. Ani vyplnění zdravotního dotazníku není podmínkou vzniku (u nízkých částek ho pojistitelé nepožadují).

Souhlas pojištěného

Je-li sjednáno pojištění pro případ smrti a pojistník je odlišný od pojištěného (smlouva ve prospěch obmyšleného), vyžaduje se souhlas pojištěného. Musí být pojistiteli prokázán v ujednané době, jinak do tří měsíců ode dne uzavření smlouvy (ne od počátku pojištění); jinak pojištění uplynutím této doby zaniká (§ 2826). Příbuzenský vztah pojistníka a pojištěného podmínkou není.

Výpověď a odstoupení

• Pojistitel může životní pojištění účinně vypovědět jen do dvou měsíců ode dne uzavření pojistné smlouvy, a to s osmidenní výpovědní dobou (§ 2805 písm. b), § 2807). Výpověď do tří měsíců od oznámení pojistné události ani výpověď ke konci pojistného období se šestitýdenní výpovědní dobou u životního pojištění použít nemůže; k takové výpovědi se nepřihlíží. Pojistník naopak může vypovědět ze stejných důvodů jako u neživotního pojištění.
• Pojistník může od pojistné smlouvy životního pojištění sjednané prostředky komunikace na dálku odstoupit bez udání důvodu do 30 dnů (§ 2808 odst. 3). Lhůta běží od obdržení sdělení o uzavření smlouvy na dálku, nebo ode dne, kdy mu byly sděleny pojistné podmínky, stalo-li se tak na jeho žádost po uzavření smlouvy.

Zánik pojištění

Mezi důvody zániku životního pojištění patří uplynutí pojistné doby, smrt pojištěného, dohoda o zániku, odstoupení pojistitele pro porušení povinnosti k pravdivým sdělením, výpověď, neplacení pojistného a výplata odkupného (B.b.8). Zánik nastává okamžikem skutečnosti, s níž se pojí – nezávisí na vyznačení v systémech pojistitele ani na informování pojistníka o zániku a vypořádání; pojistitel nemá obecnou povinnost vysvětlovat pojistníkovi dopady zániku.termination of insurance

• Životní pojištění zaniká dnem smrti pojištěné osoby, ne dnem, kdy byla smrt oznámena. Smrt obmyšleného, oprávněné osoby nebo oznamovatele pojistné události na trvání pojištění vliv nemá.
• Smrt pojistníka zánik nezpůsobuje: dnem jeho smrti vstupuje do pojištění pojištěný, ledaže pojistiteli do 30 dnů písemně oznámí, že o pojištění nemá zájem.
• Je-li jednou smlouvou pojištěno více osob, zaniká smrtí jedné z nich jen pojištění této osoby, nebylo-li ujednáno jinak (často se ujednává zánik všech pojištění při smrti „hlavního pojištěného“). Pro jednotlivé osoby lze sjednat různě dlouhé pojištění.
• Životní pojištění se při neplacení nepřerušuje samo; přerušení je možné, jen pokud si ho strany ujednaly. Životní pojištění lze sjednat pouze jako obnosové (B.b.6).

Odkupné, pojistné a zprostředkovatel

• Právo na výplatu odkupného náleží pojistníkovi; je-li pojištěný jiná osoba, je k výplatě třeba souhlas pojištěného. Souhlas lze získat kdykoli, nejen v určité lhůtě po uzavření smlouvy. Pojištěnému odkupné nenáleží a pojem poškozený se v životním (obnosovém) pojištění nepoužívá.
• Pojišťovací zprostředkovatel je oprávněn přijímat pojistné nebo zprostředkovávat výplatu pojistného plnění s výjimkou rezervotvorného pojištění (§ 54 odst. 1 ZDPZ) – u všech rezervotvorných pojištění, nejen u investičního. U jiných pojištění, kde se pojistné platí hned po uzavření (cestovní pojištění, pojištění odpovědnosti z provozu vozidla), pojistné vybírat smí.
• Zanikne-li životní pojištění v prvních 5 letech jinak než v důsledku pojistné události, je nárok zprostředkovatele na odměnu krácen (nejvýše 1/60 za každý měsíc trvání), s výjimkou jednorázového pojistného nebo odměny v rovnoměrné výši po celou dobu pojištění (B.a.1).

B.b.3Pojistná nebezpečí

Pojistné nebezpečí je obecné označení pro možnou příčinu vzniku pojistné události; vymezuje ho pojistná smlouva. V pojištění osob jsou jimi například úraz, nemoc nebo dožití se dne určeného smlouvou (věku nebo konce pojistné doby). Povinnost nahradit způsobenou újmu je pojistným nebezpečím v pojištění odpovědnosti, ne v pojištění osob.insured peril

Smrt a dožití

Životní pojištění pro případ smrti kryje smrt pojištěného v důsledku úrazu nebo nemoci; často se nazývá pojištěním smrti z jakýchkoli příčin, i když pojistné podmínky stanoví výluky. Klinická smrt pojistnou událostí není. Pojistnou událostí v pojištění pro případ dožití je dožití se konce sjednané pojistné doby nebo věku určeného ve smlouvě. Přiznání starobního důchodu jí není (pojistnou událost vymezuje smlouva) a při předčasném zániku pojištění vzniká pojistníkovi nanejvýš nárok na odkupné, ne pojištěnému nárok na plnění pro případ dožití.

Invalidita

Pojistitelé definují invaliditu dvojím způsobem:disability

• převezmou definici zákona o důchodovém pojištění – pojistnou událostí je přiznání stupně invalidity posudkovým lékařem okresní správy sociálního zabezpečení (ne ošetřujícím lékařem ani Ministerstvem zdravotnictví),
• stanoví vlastní definici v pojistných podmínkách a zdravotní stav přezkoumává lékař vybraný pojistitelem.

Podle zákona o důchodovém pojištění je invalidita pokles pracovní schopnosti z důvodu dlouhodobě nepříznivého zdravotního stavu nejméně o 35 %: I. stupeň nejméně o 35 %, II. stupeň nejméně o 50 %, III. stupeň nejméně o 70 %. Posudkový lékař nehodnotí diagnózu, ale její funkční dopad. Řízení o invaliditě předchází pracovní neschopnost trvající alespoň šest měsíců (posudek bývá často až po jedenácti měsících), proto plnění z invalidity nelze vázat na okamžik diagnózy. Příčinou invalidity může být nemoc i úraz; nemožnost vykonávat povolání uvedené ve smlouvě ani „dožití se dne přiznání invalidního důchodu“ příčinou nejsou.

Závažná onemocnění

Pojistnou událostí je diagnostikování závažného onemocnění v rozsahu, jaký je specifikován v pojistných podmínkách daného pojistitele (ne podle vyhlášky Ministerstva zdravotnictví, dopadu na výdělek ani uznání invalidity). Rozsah a definice se u pojistitelů liší; typicky jde o infarkt myokardu, rakovinu, cévní mozkovou příhodu, selhání ledvin, operaci aorty, slepotu, hluchotu nebo transplantaci životně důležitých orgánů. Onemocnění musí nastat poprvé a po uplynutí čekací lhůty. Diagnostikování rakoviny je tedy pojistnou událostí z pojištění závažných onemocnění – ne z úrazu, invalidity ani dožití.critical illness insurance

Pojištění invalidity a závažných onemocnění slouží k náhradě sníženého příjmu, úhradě závazků (úvěrů) a nákladů rodiny, úhradě léčby nehrazené z veřejného zdravotního pojištění nebo nestandardní léčby, k pořízení zdravotní pomůcky nebo úpravě bydlení. Plnění se stanoví ze sjednané pojistné částky bez ohledu na náklady léčby a není účelově vázáno. K úhradě péče, kterou zdravotnickému zařízení platí veřejné zdravotní pojištění, neslouží.

Zda pojištění invalidity nebo závažných onemocnění spadá pod životní pojištění, pojištění pro případ nemoci, nebo úrazové pojištění, rozhoduje vymezení příčin vzniku pojistné události a pojistné události samotné v pojistných podmínkách – ne „vždy“ jedna z možností. Pro pojištěného je to důležité například kvůli výpovědi (životní pojištění pojistitel po dvou měsících vypovědět nemůže).

Úraz a nemoc jako doplňková pojištění

• V úrazovém pojištění lze pojistit smrt úrazem, trvalé následky úrazu nebo invaliditu způsobenou úrazem, dobu nezbytného léčení a dobu nezbytné hospitalizace. Dožití se konce pojištění v něm pojistit nelze.
• Úraz je kryt, jen pokud k němu došlo během trvání pojištění a splňuje definici v pojistných podmínkách. Občanský zákoník definici úrazu nepřebírá, pojistitelé ji proto mohou mít odlišnou, a úraz podle pojistitele není totéž co úraz z lékařského hlediska. Obvykle jde o poškození zdraví způsobené neočekávaným a náhlým působením zevních sil či vlastní tělesné síly nezávisle na vůli pojištěného; degenerativní změny ani poškození „bez vnějšího zavinění“ (natržení svalu při hodu, posun ploténky) úrazem zpravidla nejsou.
• Trvalé následky úrazu se plní až po ustálení následků (zdravotní stav se hodnotí po jednom, dvou až třech letech podle typu úrazu); do té doby lze požádat o zálohu, kterou pojistitel vyplatí, má-li alespoň část následků trvalý charakter. Plní se tolik procent pojistné částky, kolik odpovídá rozsahu následků podle oceňovacích tabulek pojistitele, lineárně nebo progresivně.
• Pojištění nemoci (§ 2847) hradí za pojištěného náklady nebo ujednanou částku na zdravotní péči (z důvodu nemoci, úrazu, těhotenství, preventivní péče). Plněním je sjednaná částka nebo úhrada nákladů v ujednaném rozsahu. Rozsah pojištění určují smluvní strany, ne zákon. Čekací doba smí být nejvýše 8 měsíců (porod, psychoterapie, zubní a ortopedické náhrady), 3 roky (ošetřovatelská péče), v ostatních případech 3 měsíce (§ 2848).
• Pracovní neschopnost je pojištěna v rozsahu definovaném v pojistných podmínkách. Neplyne-li ze smlouvy povaha a rozsah neschopnosti, považuje se za pojištěnou neschopnost vykonávat obvyklé povolání z jakéhokoli zdravotního důvodu (§ 2825).

Zproštění od placení a další pojistné události

• Je-li to ujednáno, může být pojistník zproštěn placení pojistného z důvodu přiznání invalidity, dlouhodobé pracovní neschopnosti nebo u dětských pojištění smrti pojistníka; pojištění pak trvá dál. Nezaplacení dlužného pojistného ve lhůtě z upomínky důvodem zproštění není – pojištění zanikne, životní pojištění se může redukovat.
• Pojištění pro případ ztráty zaměstnání jako životní pojištění (změna osobního stavu) lze sjednat pouze jako obnosové.
• Pojistnou událostí v životním pojištění podle občanského zákoníku je smrt, dožití dne ujednaného ve smlouvě nebo svatba, ne úraz (ten je pojistnou událostí úrazového pojištění).

B.b.4Výluky a omezení pojistného plnění

Výluka je událost, ke které došlo za podmínek popsaných v pojistných podmínkách, s tím, že pro takový případ nevzniká nárok na pojistné plnění. Jde o vymezení podmínek, za kterých není událost kryta. Je-li událost vyloučena, pojistitel pojistné plnění neposkytne – nesnižuje ho, pojištění tím nezaniká a pojistné nevrací.exclusion

• Výluky mohou být stanoveny zákonem (zákonná výluka) nebo pojistnou smlouvou a pojistnými podmínkami, ve kterých jsou zpravidla vymezeny. Česká národní banka ani Ministerstvo financí výluky stanovit nemohou; vyhláška o pojistných podmínkách pro pojištění osob byla zrušena v roce 1993.
• Výluky jsou předepsanou součástí informačního dokumentu o pojistném produktu (IPID), ten se ale poskytuje jen u neživotního pojištění. U životního pojištění jsou výluky v pojistných podmínkách.
• O existenci výluk musí být zájemce informován v dostatečném předstihu před sjednáním pojištění (§ 84 písm. b) a § 92 odst. 1 ZDPZ); nestačí předat podmínky až při podpisu ani informovat jen na písemný dotaz.

Sebevražda a úmyslné sebepoškození

• Životní pojištění: pojistitel není povinen plnit, spáchal-li pojištěný sebevraždu dříve, než pojištění nepřetržitě trvalo dva roky (zákonná, časově omezená výluka, § 2837); ve smlouvě lze ujednat jinak. Po dvou letech trvání pojistitel plní i při sebevraždě. Výluka brání spekulativnímu zneužití pojištění.
• Úrazové pojištění: pojistitel má právo odmítnout plnění za úraz, jímž si pojištěný úmyslně ublížil na zdraví (sebepoškození, dokonaná i nedokonaná sebevražda), a to bez časového omezení (§ 2845). Totéž platí pro úraz v souvislosti s úmyslným trestným činem pojištěného, pro který byl uznán vinným.

Alkohol a návykové látky (§ 2846)

Došlo-li k úrazu následkem požití alkoholu nebo návykové látky (či přípravku ji obsahujícího), má pojistitel právo snížit plnění z úrazového pojištění až na jednu polovinu; výplatu občanský zákoník nevylučuje ani nedává právo plnění odmítnout. Zemřel-li pojištěný na následky takového úrazu, může pojistitel plnění snížit jen tehdy, došlo-li k úrazu v souvislosti s činem, jímž pojištěný jinému způsobil těžkou újmu na zdraví nebo smrt. Práva nemá, obsahoval-li látku lék předepsaný lékařem a pojištěný nebyl upozorněn, že během jeho působení nesmí danou činnost vykonávat. Pravidlo platí jen pro úrazové pojištění.

Snížení a odmítnutí plnění ze zákona

Tato omezení vyplývají přímo ze zákona a platí pro všechna pojištění včetně pojištění osob, nemusí se tedy ujednávat:

• Porušil-li pojistník nebo pojištěný povinnosti při sjednání nebo změně pojištění a bylo kvůli tomu stanoveno nižší pojistné, může pojistitel snížit plnění v poměru pojistného k pojistnému, které mělo být správně stanoveno (např. nesprávné datum narození pojištěného).
• Porušil-li pojistník, pojištěný nebo oprávněná osoba povinnost s podstatným vlivem na vznik nebo průběh pojistné události, na zvětšení následků nebo na zjištění či určení výše plnění, může pojistitel plnění snížit podle toho, jaký vliv mělo porušení na rozsah jeho povinnosti plnit (§ 2800). Rozsah snížení zákon procentem neomezuje.
• Pojistitel může plnění odmítnout, byla-li příčinou pojistné události skutečnost, o které se dozvěděl až po jejím vzniku, nemohl ji zjistit kvůli zaviněnému porušení povinnosti pojistníka nebo pojištěného a při její znalosti by smlouvu neuzavřel (nebo ji uzavřel za jiných podmínek) (§ 2809).
• Obsahuje-li oznámení pojistné události vědomě nepravdivé nebo hrubě zkreslené podstatné údaje o rozsahu události, nebo jsou-li podstatné údaje vědomě zamlčeny, má pojistitel právo na náhradu nákladů účelně vynaložených na šetření těchto skutečností (§ 2797); kvůli tomu nesnižuje plnění, neodstupuje od smlouvy ani nevypovídá.

Plnění se neposkytne, pokud k události došlo před počátkem pojištění – pojistitel plní jen za nahodilé události v době trvání pojištění, taková událost tedy z podstaty věci kryta není (výlukou ve smyslu pojistných podmínek to není). Termín „poškozený“ se v pojištění osob nepoužívá, a jeho nesoučinnost proto není důvodem ke snížení. Kdo způsobil pojistnou událost, může mít právo na plnění, pokud ji způsobil neúmyslně; při úmyslném způsobení (i třetí osobou z jeho podnětu) mu právo nevznikne, ledaže to smlouva výslovně připouští nebo to plyne ze zákona (§ 2799).

B.b.5Zkoumání zdravotního stavu

Pojistitel je oprávněn (ne povinen) zjišťovat údaje o zdravotním stavu nebo o příčině smrti pojištěného, ale jen pokud to souvisí s určením výše pojistného rizika, výše pojistného nebo se šetřením pojistné události (§ 2828 odst. 1) – ne kvůli posouzení investic či statistice (pojišťovny nemají povinnost předávat údaje Českému statistickému úřadu). Riziko přijímané do pojištění přímo závisí na zdravotním stavu; při pojistné události je třeba posoudit, zda vůbec nastala, a určit její rozsah.medical underwriting

Koho a jak

• Zjišťovat lze údaje pojištěného (osoby, na jejíž život a zdraví se pojištění vztahuje) a případně pojistníka, bylo-li ujednáno zproštění od placení pojistného z důvodu jeho zdravotního stavu. Obmyšlený pojištěnou osobou není a pojem poškozený se v pojištění osob nepoužívá.
• Zjišťování se provádí na základě zpráv a zdravotnické dokumentace, popřípadě prohlídky nebo vyšetření. Pojistitel si je vyžádá prostřednictvím osoby provozující zdravotnické zařízení, kterou k tomu pověřil – ne přímo od ošetřujících lékařů, od zdravotní pojišťovny, přes zprostředkovatele či rodinné příslušníky. Údaje může získat i od osoby, které se týkají, nebo od jejích pozůstalých.
• K vyžádání je třeba souhlas osoby, které se údaje týkají (pojištěného, při zproštění od placení pojistníka); obvykle se uděluje podpisem formuláře smlouvy. Pojistník nemůže dát souhlas za jinou osobu, ledaže je jejím zákonným zástupcem. Bez souhlasu by musel dokumentaci dodat pojištěný sám.

Pravdivé a úplné odpovědi

Na písemné dotazy pojistitele při sjednání nebo změně pojištění musí zájemce, pojistník i pojištěný odpovědět pravdivě a úplně (§ 2788). Povinnost je splněna, není-li zatajeno nic podstatného; chybějící nepodstatné informace porušením nejsou a „do nejmenších podrobností“ odpovídat netřeba. Nestačí uvést jen základní údaje s tím, že zbytek si pojistitel zjistí sám.duty of disclosure

Možné důsledky nepravdivých nebo neúplných odpovědí o zdravotním stavu:

• odstoupení pojistitele od smlouvy, prokáže-li, že by ji při pravdivých odpovědích neuzavřel (smlouva se ruší od počátku, § 2808),
• odmítnutí plnění (§ 2809),
• trestněprávní důsledky – nepravdivé nebo hrubě zkreslené údaje či zamlčení podstatných údajů o zdraví mohou naplnit skutkovou podstatu pojistného podvodu (§ 210 trestního zákoníku).

Výpověď životního pojištění kdykoli během trvání důsledkem není – pojistitel smí životní pojištění vypovědět jen do dvou měsíců od uzavření.

Obsahuje-li naopak oznámení pojistné události vědomě nepravdivé nebo hrubě zkreslené podstatné údaje o jejím rozsahu (např. o zdravotním stavu), nebo jsou-li v něm údaje vědomě zamlčeny, má pojistitel právo na náhradu nákladů, které účelně vynaložil na šetření těchto skutečností, a to vůči pojištěnému i vůči jiným osobám uplatňujícím právo na plnění (§ 2797). Odstoupit od smlouvy ani ji vypovědět z tohoto důvodu nemůže.

Souhlas se zpracováním údajů a rozsah ocenění

• Údaje o zdravotním stavu jsou zvláštní kategorií osobních údajů. Souhlas zájemce je právním titulem pro jejich zpracování při posouzení zdravotního stavu při vstupu do pojištění (návrh smlouvy, přijatelnost rizika). Likvidace pojistné události, správa a ukončení smlouvy či prevence pojistných podvodů se opírají o jiné tituly (např. výkon a obhajoba právních nároků).
• Na způsob ocenění má vliv i výše pojistné částky: u vyšších pojistných částek provádí pojistitel detailní zdravotní ocenění, a to při přijímání do pojištění. Zdravotní dotazník proto nestačí vždy, někdy se požaduje prohlídka u smluvního lékaře; prohlídka ale také není povinná vždy.
• Požaduje-li zákazník během trvání zvýšení pojistné částky nebo zahrnutí nového pojištění, může pojistitel znovu ocenit zdravotní stav, ale jen pro nově sjednávaná pojištění nebo zvyšovanou částku; na původní pojištění a částky to dopad nemá.

B.b.6Společné znaky pojištění osob

V pojištění osob lze člověka pojistit pro případ smrti, dožití se určitého věku nebo dne určeného jako konec pojištění, nemoci, úrazu nebo jiné skutečnosti související se zdravím nebo se změnou osobního postavení (§ 2824 odst. 1) – ne pro případ „finančního bankrotu“. Když nastane pojistná událost, má osoba určená ve smlouvě právo na výplatu ujednané částky, ujednaného důchodu nebo pojistného plnění v pojistnou smlouvou určené výši (§ 2824 odst. 2). Výše ujednané částky se automaticky o inflaci nezvyšuje. Pojistitel plní do 15 dnů ode dne skončení šetření pojistné události (§ 2798).fixed-sum (benefit) insurance

Životní pojištění pro případ smrti nebo dožití se určitého věku lze sjednat pouze jako obnosové (§ 2833); pojištění pro případ dožití nelze z povahy věci sjednat jako rizikové. Plnění z pojištění osob se proto neodvozuje od výše vzniklé škody – to je znak škodového pojištění.

Souhlas pojištěného

Uzavírá-li pojistník smlouvu životního pojištění, úrazového pojištění nebo pojištění nemoci, ve které je pojistnou událostí smrt pojištěného, vyžaduje se souhlas pojištěného (případně jeho zákonného zástupce) (§ 2826, 2828):

• k uzavření takové pojistné smlouvy,
• k určení nebo změně obmyšleného, včetně změny podílů na plnění, je-li obmyšlených více,
• k vyplacení odkupného (u rezervotvorného pojištění),
• ke zjišťování zdravotního stavu nebo příčiny smrti pojištěného při sjednání nebo změně pojištění.

Změna rozsahu pojištění na souhlasu pojištěného závislá není. Souhlasy bývají součástí závěrečných prohlášení na formuláři smlouvy a pojištěný je uděluje podpisem.

Obmyšlený a oprávněná osoba

Obmyšlený je osoba, kterou pojistník určí a které vznikne právo na pojistné plnění v případě smrti pojištěného. Určuje se jménem nebo vztahem k pojištěnému (ne k pojistníkovi a ne závětí) a k jejímu určení není třeba její souhlas. Pojistník může určit více obmyšlených a jejich podíly; nejsou-li podíly určeny, jsou stejné. Oprávněnou osobou se rozumí osoba, které vznikne právo na plnění z jakékoli pojistné události; obmyšlený je jen druhem oprávněné osoby. Pojem poškozený (třetí osoba, které vznikla újma) se v pojištění osob neužívá.beneficiary, entitled person

• Až do vzniku pojistné události může pojistník obmyšleného kdykoli změnit; změna je účinná dnem doručení sdělení pojistiteli (ne potvrzením pojistitele ani od dalšího pojistného období).
• Je-li pojistník odlišný od pojištěného, určuje i mění obmyšleného jen se souhlasem pojištěného.
• Výjimky: obmyšlený byl určen jako neodvolatelný, nebo jde o pojištění důchodu (ke změně je třeba souhlas pojistitele).

Zákonná posloupnost (§ 2831)

Není-li v době pojistné události obmyšlený určen (nebo práva nenabyl), nabývá práva na plnění manžel pojištěného; není-li ho, děti pojištěného; nejsou-li manžel ani děti, rodiče pojištěného; a nejsou-li ani ti, dědici pojištěného. Právo na pojistné plnění do dědického řízení nepatří. Obmyšlený tedy určen být nemusí – plnění se pak řídí občanským zákoníkem.

Informace během rezervotvorného pojištění

Pojistitel informuje pojistníka v zákonném rozsahu bez ohledu na to, zda o informace požádá (§ 89 a § 92 odst. 5 a 6 ZDPZ):

• alespoň jednou za kalendářní rok o stavu hodnoty podílů, na které je vázáno pojistné plnění, o struktuře podkladových aktiv, o výši odkupného a o výši nákladů, které byly z předepsaného pojistného na zákazníkovi uplatněny za dané pojistné období,
• bez zbytečného odkladu poté, co pojistník pojištění vypoví, o výši odkupného a o možnosti zpětvzetí výpovědi.

Typ pojistné částky a rozsah krytí

Pro pojištění smrti, invalidity nebo závažných onemocnění, které má zajistit pravidelně splácený hypoteční úvěr, se nejlépe hodí pojistná částka klesající podle zůstatku úvěru včetně příslušenství (zejména úroků). Konstantní částka by stále více převyšovala nesplacený dluh, lineárně klesající nezohledňuje průběh splácení a může být nižší než dluh, a důchod by neumožnil závazek jednorázově vyrovnat. Částka podle zůstatku klesá na začátku pomaleji než lineární.

Rozsah krytí úrazu nebo nemoci nezávisí na tom, zda je pojištění sjednáno samostatně, nebo jako doplňkové k investičnímu či kapitálovému pojištění – vždy ho určuje obsah pojistné smlouvy a pojistných podmínek (pojistná událost, výluky, určení a splatnost plnění).

Skupinové pojištění osob (§ 2827)

Vztahuje-li se pojištění na členy určité skupiny, jejich rodiny nebo osoby na nich závislé, nemusí smlouva obsahovat jména pojištěných, musí ale obsahovat ujednání, které umožní pojištěné bez pochybností určit nejpozději v době vzniku pojistné události (např. všichni zaměstnanci v pracovním poměru). Minimální počet pojištěných zákon nestanoví a délka pojištění jednotlivých osob se může lišit.group insurance

B.b.7Náklady u životního pojištění

Pojistné

Pojistné je úplata, kterou se pojistník zavazuje platit pojistiteli za pojistnou ochranu (§ 2758). Skládá se z netto pojistného, kalkulovaných správních nákladů a kalkulovaného zisku (B.b.8). Něco jiného než pojistné je zajistné (pojistné placené zajišťovně), provize (odměna zprostředkovateli) a odkupné.premium

• Podle splatnosti, tedy jako povinnou platbu, rozlišujeme pojistné běžné (na jednotlivá pojistná období – měsíční, čtvrtletní, roční –, splatné prvním dnem období) a jednorázové (na celou pojistnou dobu, splatné dnem počátku pojištění). Mimořádné pojistné povinné není, závisí na rozhodnutí pojistníka. Čisté pojistné je pojem pojistné matematiky (na vlastní vrub pojistitele po odečtení zajistného).
• Pojistné platí pojistník. Přispívá-li zaměstnavatel na smlouvu, kde je pojistníkem zaměstnanec, odpovídá za řádnou platbu celého pojistného zaměstnanec.
• V pojistce, kterou pojistitel vydává při ústním uzavření smlouvy, se o pojistném uvádí alespoň výše, splatnost a údaj, zda jde o pojistné běžné, nebo jednorázové (§ 2777). Zda je fixní, nebo přirozené, uvádět nemusí.

Rizikové pojistné: přirozené a fixní

Přirozené rizikové pojistné se počítá z pravděpodobnosti, že pojistná událost nastane právě v daném roce života. Pojišťovna ho u investičního životního pojištění stanoví každý měsíc podle aktuálního věku pojištěného, aktuální pojistné částky a sazebníku; s věkem při stejné částce roste. Používá se pro smrt, invaliditu, závažná onemocnění, nemoc. Fixní rizikové pojistné je po celou dobu konstantní (rizikové pojištění, úrazová a neživotní rizika). Zasloužené pojistné je část předepsaného pojistného časově související s účetním obdobím, běžné pojistné se platí na jednotlivá pojistná období.natural (age-based) risk premium

Výši pojistného ovlivňují úmrtnostní tabulky, ze kterých se vychází při určování pravděpodobnosti dožití se určitého věku a pravděpodobnosti úmrtí před dosažením určitého věku; jejich hlavním výstupem je střední délka života. Maximální pojistnou částku pro smrt ani pro dožití neurčují – volí ji pojistník.

Jak se náklady účtují

U kapitálového životního pojištění jsou náklady podle pojistně technických zásad započteny do pojistné sazby a tvoří část pojistného. U investičního životního pojištění se strhávají z přijatého pojistného nebo z podílového účtu podle sazebníku (bývá na internetových stránkách pojistitele). Povinnost uvádět náklady v pojistce není; délka strhávání závisí na druhu nákladu.

Mezi pořizovací náklady nepatří náklady spojené s přijetím (prvního) pojistného – to jsou náklady inkasní – ani správa smlouvy a provozní náklady. Připomeňme, že pojišťovací zprostředkovatel u rezervotvorného pojištění pojistné nepřijímá; u ostatního životního pojištění smí.

Souhrnné vyjádření informací k rezervotvornému pojištění

Je-li sjednávána nová smlouva rezervotvorného pojištění, u něhož nese investiční riziko pojistník, poskytují se informace o způsobu určení výše plnění, o struktuře předepsaného pojistného za jednotlivá pojistná období (včetně připojištění), o veškerých nákladech hrazených z předepsaného pojistného nebo snižujících kapitálovou rezervu a o rizikovém pojistném také souhrnně na samostatném dokumentu podle vzoru v příloze zákona o distribuci pojištění a zajištění (§ 90 odst. 6). Pojišťovna nebo zprostředkovatel zajistí podpis zákazníka nebo jiné jednoznačné potvrzení, že se s dokumentem seznámil. Povinnost vyplývá ze zákona č. 170/2018 Sb. (který tak provádí čl. 29 odst. 1 směrnice o distribuci pojištění); dřívější samoregulační ukazatel České asociace pojišťoven (SUN) ji nezakládá.summary cost disclosure

Z typových produktů se týká investičního životního pojištění. Kapitálové pojištění a důchodové pojištění v typové podobě s garancí investiční riziko pojistníka neobsahují a rizikové pojištění není rezervotvorné.

Do ostatních nákladů se nezapočítávají poplatky za mimořádné úkony (předčasné ukončení, změna alokačního poměru, převod podílových jednotek): mohou se účtovat zvlášť a tabulka předpokládá dodržení pojistné doby. Výplata bonusů není řádkem tabulky.

B.b.8Technická úroková míra, kapitálová hodnota, odkupné, netto a brutto pojistné

Netto a brutto pojistné

Netto (ryzí) pojistné je vypočteno tak, aby v průměru pokrylo závazky pojišťovny z uzavřených pojištění (vyplacená plnění). Je to pojistné snížené o kalkulované správní náklady a kalkulovaný zisk. Brutto pojistné je netto pojistné rozšířené o složky na správní náklady, kalkulovaný zisk a případné nepříznivé výchylky formou bezpečnostní přirážky; to platí pojistník. Lhůtní pojistné je to, co pojistník platí podle zvolené frekvence placení. Pojem „cena“ se v pojištění nepoužívá.net premium, gross premium

Rizikové pojistné je část předepsaného pojistného, která se nezhodnocuje a spotřebovává se na krytí rizik (§ 86 písm. c) ZDPZ); není primárně určena na náklady distribuce ani k investování. Jeho výše se zákazníkovi sděluje před uzavřením smlouvy.risk premium

Kapitálová hodnota

Kapitálová hodnota (kapitálová rezerva) se u rezervotvorného pojištění tvoří z té části pojistného, která se během pojistné doby nespotřebovává a je určena na tvorbu rezervy: ze zaplaceného pojistného se odečte rizikové pojistné na pojistnou ochranu a náklady a poplatky. Nezahrnuje tedy část určenou na krytí průběžného rizika a obvyklých nákladů. V případě dožití se vyplácí kapitálová hodnota. Pojem kapitálová hodnota či rezerva nesouvisí s rizikovým životním pojištěním – tam se pojistné zcela spotřebuje a kapitálová hodnota se netvoří; objevuje se u produktů s rizikem dožití (kapitálové, investiční, důchodové). „Cena pojištění“ není odborný pojem.policy value, mathematical reserve

Technická úroková míra

Technická úroková míra (TÚM) znamená zaručené minimální zhodnocení prostředků vložených do životního pojištění (zejména jeho rezervotvorné složky); je to garantované zhodnocení pro výpočet pojistné částky na dožití v kapitálovém životním pojištění a zaručený podíl na výnosech z finančního umístění. Uplatní se při tvorbě kapitálové hodnoty v kapitálovém a důchodovém pojištění s garantovanou částkou, ne v rizikovém (netvoří kapitálovou hodnotu) ani v investičním pojištění bez garance (riziko nese pojistník, TÚM se nevyjadřuje).technical interest rate

• TÚM je cenotvorný faktor: čím vyšší technická úroková míra, tím nižší netto pojistné.
• Od roku 2000 byla její maximální výše regulována státem; od implementace směrnice Solvency II (2016) už není regulována přímo, ale v rámci řídicího a kontrolního systému pojišťovny (úřední sdělení ČNB ji pro smlouvy po 1. 1. 2017 nestanoví). Pojišťovna ji volí s ohledem na hodnocení rizik, zejména tržního rizika – na tržním riziku tedy závisí.

Odkupné

Odkupné je část nespotřebovaného pojistného ukládaná pojistitelem jako technická rezerva vypočtená pojistně matematickými metodami k datu zániku pojištění; je to peněžní plnění, které pojistník obdrží při předčasném zániku rezervotvorného pojištění. Není to pojistné plnění (to se vyplácí po pojistné události), pojistné, rezerva obecně ani zajistné či cese.surrender value

• Odkupné nemusí odpovídat kapitálové hodnotě – pojistitel ho může snížit například o poplatek za předčasné ukončení podle sazebníku.
• Požádá-li pojistník o výplatu odkupného, pojištění jeho výplatou zaniká (nepokračuje beze změny ani bez složky na dožití). Odkupné je splatné do tří měsíců ode dne doručení žádosti pojistiteli (§ 2842 odst. 1).
• Požádá-li pojistník o sdělení výše odkupného, pojistitel mu ji včetně výpočtu sdělí do jednoho měsíce ode dne obdržení žádosti (§ 2842 odst. 2).
• Není-li pojistník pojištěným, musí s výplatou souhlasit pojištěný (§ 2826 odst. 3) – ne obmyšlený ani zprostředkovatel. Souhlas lze dát už při uzavření smlouvy a lze ho kdykoli odvolat; bez něj pojistitel odkupné nevyplatí.
• Při předčasném zániku soukromého životního pojištění s výplatou odkupného se uplatní zvláštní sazba daně 15 %, kterou strhne pojistitel (B.b.13).

Pořizovací náklady při výpočtu odkupného (§ 81 ZDPZ)

Při výpočtu odkupného smí pojišťovna v prvních 5 letech ode dne vzniku pojištění odečíst za každý započatý měsíc trvání nejvýše jednu šedesátinu celkových pořizovacích nákladů. Byla-li sjednána pojistná doba kratší než 5 let, je měsíční odečitatelná částka podílem celkových pořizovacích nákladů a pojistné doby v měsících.

Celkové pořizovací náklady jsou náklady spojené: a) se vznikem pojištění – odměna poskytnutá pojišťovnou (třetí osobě) za uzavření smlouvy nebo změnu pojištění, za předkládání návrhů a jiné přípravné práce a jiné náklady distribuce; b) s přijetím návrhu včetně lékařské prohlídky; c) s oceněním převzatého pojistného rizika a prvotními evidenčními úkony; d) s tvorbou a nabídkou pojistného produktu. Správa smlouvy a provozní náklady pojistitele mezi ně nepatří.

B.b.9Nároky z životního pojištění

Kdo má jaké právo

Odkupné

Právo na výplatu odkupného má pouze pojistník. Odkupné se vyplácí při předčasném ukončení životního pojištění (ne při zániku pojistnou událostí), pokud toto právo nebylo pojistnou smlouvou výslovně vyloučeno a jsou splněny další podmínky (vytvoření rezervy); vždy tedy vyplaceno být nemusí. Řídí se ujednáním ve smlouvě a právními předpisy (§ 2842 OZ, § 81 ZDPZ). Odkupné se vyplácí, požádá-li o ně pojistník (jeho výplatou pojištění zaniká), nebo po předčasném zániku pojištění. Právo vzniká bez ohledu na to, zda bylo pojistné uhrazeno nejméně za dva roky. I v pojištění pro případ smrti lze právo na odkupné ujednat.surrender right

Neplacení pojistného a redukce

Životní pojištění může stejně jako jiná pojištění zaniknout pro neplacení. U rezervotvorného pojištění pro případ dožití s dostatečně vytvořenou rezervou, která umožňuje další trvání, se ale pojištění mění v pojištění se sníženou pojistnou částkou nebo se sníženým ročním důchodem, popřípadě dojde ke zkrácení pojistné doby (tzv. redukce, § 2838):paid-up policy (reduction)

• Předpokladem je, že bylo zaplaceno běžné pojistné za dobu ujednanou ve smlouvě a další běžné pojistné nebylo zaplaceno ve stanovené lhůtě. Nepotřebuje se k tomu písemná žádost pojištěného.
• Nejprve se snižuje pojistná částka; ke zkrácení pojistné doby dojde až tehdy, když ji pro nedostatečnou výši snížit nelze.
• U pojištění pro případ smrti se částka při neplacení nesnižuje, pojištění pro neplacení zaniká.
• O přerušení může pojistník požádat jen tehdy, bylo-li ujednáno předem ve smlouvě. Pojišťovna nemusí před zánikem pro neplacení upozorňovat na důsledky ani dávat dvouměsíční lhůtu; po výpovědi rezervotvorného pojištění ale sdělí výši odkupného a možnost zpětvzetí výpovědi.

Přeplatek pojistného při smrti pojištěného

Zanikne-li pojištění s běžným pojistným smrtí pojištěného, která je pojistnou událostí, náleží pojistiteli pojistné do konce pojistného období, v němž ke smrti došlo. Zbývající zaplacené pojistné je přeplatkem, který se vrací pojistníkovi (osobě povinné platit pojistné); byl-li pojistník zároveň pojištěným, je přeplatek předmětem dědictví. Nevyplácí se obmyšleným spolu s plněním a nepropadá pojistiteli.

Odstoupení od smlouvy

• Odstoupit mohou jen smluvní strany – pojistník a pojistitel; pojištěný ne.
• Pojistitel může odstoupit, odpověděl-li mu pojistník nebo pojištěný na písemné dotazy důležité pro uzavření smlouvy úmyslně nebo z nedbalosti nepravdivě či neúplně a pojistitel by při znalosti pravdy smlouvu neuzavřel. Právo zaniká, neuplatní-li ho do dvou měsíců ode dne, kdy porušení zjistil nebo musel zjistit. Odstoupit od životního pojištění a odmítnout plnění může pojistitel i po dvou měsících od uzavření smlouvy – dvouměsíční omezení se týká výpovědi.
• Pojistník může od smlouvy z odvětví životního pojištění odstoupit do 30 dnů ode dne, kdy obdržel sdělení o uzavření smlouvy (u sjednání na dálku viz B.b.2). Lhůta 14 dnů od uzavření platí jen pro smlouvy uzavřené na dálku, které do odvětví životního pojištění nespadají. Pojistník může odstoupit i tehdy, uvedl-li mu pojistitel na jeho písemné dotazy nepravdivé informace.
• V životním pojištění se nesprávné datum narození pojištěného může stát důvodem odstoupení pojistitele (za dalších podmínek, např. do tří let od uzavření smlouvy), ale jen za života pojištěného; jinak se plnění sníží v poměru pojistného (B.b.4).

Zdravotní stav a doplňková pojištění

• Pojistitel si v životním pojištění může vyžádat zdravotní dokumentaci pojištěného, včetně příčiny smrti, dal-li mu k tomu pojištěný souhlas; je-li sjednáno zproštění od placení pojistného, může se souhlasem přezkoumat i zdravotní stav pojistníka. Zkoumat zdravotní stav je jeho právo, ne povinnost.
• U pojištění pro případ smrti určuje pojistník osobu, která nabude právo na plnění (obmyšleného); je-li odlišný od pojištěného, určuje ji a mění jen se souhlasem pojištěného. Snížení plnění při porušení povinností musí odpovídat vlivu porušení, zákon ho procentem neomezuje – hranice „až na polovinu“ platí jen pro úraz pod vlivem alkoholu či návykových látek v úrazovém pojištění.
• Občanský zákoník nerozlišuje doplňkové a samostatné úrazové pojištění či pojištění nemoci. I u doplňkového pojištění tedy pojistitel smí požadovat údaje o zdravotním stavu pojištěného potřebné ke sjednání nebo šetření (nemusí), odkupné z něj nevzniká a u pojištění nemoci smí ujednat čekací dobu jen v zákonné maximální délce.
• Spory z doplňkového úrazového pojištění nebo pojištění nemoci finanční arbitr neřeší – jeho pravomoc se týká jen životního pojištění ve smyslu občanského zákoníku. Pojistník, který je spotřebitelem, se může obrátit na Českou obchodní inspekci (mimosoudně) nebo na soud.

Promlčení

Nároky z životního pojištění se promlčují v obecné tříleté lhůtě, která běží ode dne, kdy právo mohlo být uplatněno poprvé. Výjimkou je právo na pojistné plnění: promlčecí lhůta je 10 let a začíná běžet jeden rok po pojistné události, takže se promlčí uplynutím 11 let po pojistné události. Promlčení nezabrání uplatnění u pojišťovny – právo je třeba uplatnit u soudu nebo u finančního arbitra.limitation period

B.b.10Pojistné plnění z životního pojištění

Životní pojištění je obnosové: plnění se poskytuje jednorázově nebo opakovaně jako důchod a jeho výše se odvíjí od pojistné částky (nebo výše a četnosti důchodu) ujednané ve smlouvě, ne od rozsahu vzniklé újmy (§ 2811, 2821). Totéž platí pro pojištění pro případ smrti: zda se plní jednorázově, nebo důchodem, určuje smlouva.insurance benefit

• Zda je při smrti pojištěného součástí plnění i kapitálová rezerva, záleží na tom, bylo-li to dohodnuto ve smlouvě – vždy to není a není to ani vyloučeno.
• Plnění pro případ dožití se vyplácí oprávněné osobě, kterou je pojištěný, není-li ujednáno jinak (ne automaticky pojistníkovi). Vyplácí se po oznámení pojistné události a šetření, ne automaticky. Jednorázové plnění při dožití není osvobozeno od daně: podléhá zvláštní sazbě 15 %.
• Plnění pro případ smrti se z logiky věci vyplácí osobě odlišné od pojištěného – obmyšlenému, osobám podle zákonné posloupnosti, nebo při zajištění dluhu věřiteli. Je osvobozeno od daně z příjmů. Pojistitel ho přesto může snížit (porušení povinností s podstatným vlivem) nebo odmítnout, jsou-li splněny zákonné podmínky.

Daň z plnění (§ 4 odst. 1 písm. k) zákona o daních z příjmů)

Od daně je osvobozena výplata pojistného plnění z pojištění osob při smrti pojištěného, za úraz nebo nemoc a plnění při dožití vyplácené doživotním důchodem nebo důchodem vypláceným nejméně 10 let. Osvobozeno není jednorázové plnění při dožití a důchod vyplácený kratší dobu než 10 let.

Obmyšlený a plnění při smrti

• Obmyšlený je osoba, kterou určil pojistník ve smlouvě jménem nebo vztahem k pojištěnému a která obdrží plnění, je-li pojistnou událostí smrt pojištěného. Může být odlišná od dědiců; vinkulace je jiný institut.
• Nabylo-li právo více obmyšlených bez určených podílů, pojistitel plnění rozdělí na stejné díly. Nerozhoduje dohoda obmyšlených, dědické právo dětí ani posloupnost – ta se uplatní, jen když obmyšlený určen nebyl nebo práva nenabyl.
• Obmyšleného lze měnit kdykoli až do pojistné události; změna je účinná dnem doručení pojistiteli. Výjimky: pojištění důchodu (k platnosti změny je třeba souhlas pojistitele) a neodvolatelné určení. Souhlas obmyšleného ani jeho informování se nevyžaduje.
• Pojistitel neplní při sebevraždě v prvních dvou letech trvání pojištění, není-li ve smlouvě ujednáno jinak. Nenalezení těla důvodem odmítnutí není – smrt lze prokázat i prohlášením za mrtvého. Nesprávné datum narození vede ke snížení plnění; odstoupit pro ně lze jen za života pojištěného.
• Dojde-li ke smrti v důsledku protiprávního jednání jiné osoby, výplatou plnění nezaniká právo na náhradu škody vůči škůdci a nepřechází na pojistitele (na rozdíl od škodového pojištění). Pojistitel to při šetření nezohledňuje. Způsobila-li pojistnou událost úmyslně sama oprávněná osoba, právo na plnění jí nevznikne, ledaže to smlouva výslovně připouští nebo to stanoví zákon.

Spory a promlčení

Není-li oprávněná osoba ani po jednání s pojistitelem spokojena s výsledkem likvidace pojistné události z životního pojištění, může se obrátit na finančního arbitra, je-li spotřebitelem, nebo na soud (§ 1 odst. 1 písm. e) zákona o finančním arbitrovi); ČNB spory nerozhoduje. Právo na plnění se promlčí, není-li uplatněno u soudu nebo finančního arbitra do 11 let od pojistné události (10 let běžících od jednoho roku po pojistné události); písemné uplatnění u pojišťovny promlčení nezabrání.

Plnění z doplňkových pojištění

• Úrazové pojištění (samostatné i doplňkové) lze sjednat jako obnosové (jednorázově nebo důchodem, podle pojistné částky) i jako škodové (podle rozsahu vzniklé újmy). Neřídí se předpisy o odškodňování pracovních úrazů.
• Právo na plnění z doplňkového úrazového pojištění vzniká i při úrazu následkem požití alkoholu nebo návykové látky; pojistitel ho jen může snížit až o polovinu. Promlčuje se v obecné tříleté lhůtě běžící rok po pojistné události; uplatňuje se u soudu (spotřebitel může mimosoudně u České obchodní inspekce), ne u finančního arbitra.
• Pojištění pro případ nemoci (samostatné i doplňkové) plní ve výši dohodnuté ve smlouvě – ujednanou částku, nebo náklady na zdravotní péči v ujednaném rozsahu – a to i na péči v souvislosti s těhotenstvím nebo preventivní péčí. Plní se oprávněné osobě určené ve smlouvě, ne nutně zdravotnickému zařízení, a výše není vázána na nemocenské ani na předpisy o pracovních úrazech. Zákon stanoví maximální čekací doby, ne minimální. Snížení plnění pro alkohol podle § 2846 se týká jen úrazového pojištění; v pojištění nemoci by muselo být ujednáno.
• Při určení plnění z doplňkových pojištění pojistitel nezohledňuje plnění z životního pojištění, nesmí rozlišovat podle pohlaví a plnění podle něj stanovit v rozdílné výši (rozsudek Soudního dvora EU Test-Achats, smlouvy od 21. 12. 2012). Oceňovací tabulky vytváří každý pojistitel sám, Ministerstvo financí je nevydává.

B.b.11Vztah životního a neživotního pojištění

Pojištění se člení na životní a neživotní dvakrát a pokaždé jinak. Soukromoprávní členění je v občanském zákoníku, který vymezuje jen životní pojištění (smrt, dožití, změna osobního postavení; § 2833) – pojem neživotní pojištění nepoužívá. Veřejnoprávní členění je v příloze č. 1 zákona o pojišťovnictví: část A odvětví životních pojištění, část B neživotních. Do odvětví životních pojištění patří i úrazové pojištění a pojištění nemoci sjednané jako doplňkové k životnímu pojištění; sjednané samostatně patří do neživotních odvětví.life and non-life classes

Rozsah informací o pojišťovacím zprostředkovateli na členění nezávisí (výjimka platí jen pro pojištění velkých pojistných rizik) a o tom, zda je pojištění obnosové, nebo škodové, rozhoduje občanský zákoník, ne odvětví.

Doplňková pojištění

• Pojištění úrazu nebo nemoci sjednané jako doplňkové k životnímu pojištění lze sjednat jako škodové i obnosové (v praxi obvykle obnosové), případně kombinací – nejde o povinné pojištění.
• Doplňkové pojištění je doplňkem hlavního pojištění a bez něj nemůže existovat: trvá nejdéle do zániku životního pojištění a zaniká ke stejnému dni. Doba doplňkových pojištění tedy nemusí být stejná jako u životního pojištění, nemůže ho ale přesáhnout; zánik doplňkového pojištění životní pojištění neukončí.
• Pojišťovna s povolením pro odvětví životního pojištění smí nabízet životní pojištění a pojištění úrazu nebo nemoci jako doplňkové k němu. K samostatnému úrazovému pojištění, pojištění nemoci či pojištění finančních ztrát ze ztráty příjmu potřebuje povolení pro příslušná neživotní odvětví.

Výpověď a finanční arbitr

• Pojistitel smí životní pojištění vypovědět jen do dvou měsíců od uzavření smlouvy (ne do tří měsíců od oznámení pojistné události, ne ze stejných důvodů jako u neživotního pojištění či jako pojistník). Toto jednostranné omezení se váže výhradně k životnímu pojištění podle občanského zákoníku: doplňkové úrazové pojištění (i pojištění nemoci) může pojistitel vypovědět bez tohoto omezení, i když je sjednáno stejnou smlouvou.
• Finanční arbitr řeší v pojištění jen spory, kdy je zákazník spotřebitelem a jde o spor s pojistitelem nebo zprostředkovatelem při distribuci životního pojištění nebo při výkonu práv a plnění povinností ze životního pojištění – ne spory z neživotního pojištění ani z jakéhokoli pojištění.

Souběh plnění

Má-li pojištěný životní pojištění u jednoho a neživotní pojištění u jiného pojistitele a nastane událost krytá oběma, vyplatí oba pojistitelé plnění v plné výši. Pravidla vícenásobného pojištění (poměrné plnění, vypořádání pojistitelů) se použijí jen při souběhu škodových pojištění. Pojistitel životního pojištění vychází z částky nebo z výše a četnosti důchodu ujednané ve smlouvě a nezohledňuje, zda a z jakých pojištění se za stejnou událost plní; plnění kvůli souběhu nesnižuje.

Do pojištění osob patří životní pojištění, úrazové pojištění a pojištění nemoci (a pojištění jiných skutečností souvisejících se zdravím či změnou osobního postavení). Pojištění odpovědnosti – například odpovědnosti zaměstnance za škodu způsobenou zaměstnavateli – do pojištění osob nepatří. Mezi neživotní pojištění nepatří pojištění pro případ smrti; úrazové pojištění, pojištění nemoci a pojištění finančních ztrát do neživotních odvětví patří.

B.b.12Alternativní produkty k rezervotvornému pojištění

Rezervotvorné pojištění soupeří o úspory klientů s doplňkovým penzijním spořením a s kolektivním investováním. Distributor je má znát, protože rada u rezervotvorného pojištění bere v úvahu i jiné produkty finančního trhu, které zákazník má.

Doplňkové penzijní spoření (zákon č. 427/2011 Sb.)

• Penzijní společnost shromažďuje do účastnických fondů peníze z příspěvků účastníků, příspěvků zaměstnavatelů, státních příspěvků a z prostředků převedených z jiných účastnických nebo transformovaných fondů.supplementary pension savings
• Příspěvek účastníka se stanoví na kalendářní měsíc a nesmí být nižší než 100 Kč. Účastník může jeho výši během spoření měnit, ne však zpětně. Část nebo celý příspěvek za něj může se souhlasem platit zaměstnavatel.
• Státní příspěvek se poskytuje k příspěvkům, které zaplatil účastník (zaměstnanec); k příspěvku zaměstnavatele se neposkytuje. Při měsíčním příspěvku účastníka 500 až 1 699 Kč činí 20 % příspěvku, při 1 700 Kč a více je maximální, 340 Kč měsíčně.
• Minimální věk účastníka zákon nestanoví. Zákonný zástupce může smlouvu pro nezletilé dítě uzavřít bez souhlasu soudu (běžná záležitost správy jmění dítěte) a příspěvky včetně státního se připisují hned.
• Strategii spoření může účastník během spoření měnit; volí jen mezi účastnickými fondy (z transformovaných fondů nelze od roku 2013 nově vybírat).
• Penzijní společnost může smlouvu vypovědět, jestliže účastník (§ 7): nezaplatil příspěvek nejméně 6 po sobě jdoucích kalendářních měsíců a byl na právo výpovědi nejméně 30 dnů předem písemně upozorněn; porušil povinnost sdělit stanovené údaje; při uzavírání uvedl nepravdivé údaje s podstatným vlivem na nárok na státní příspěvek nebo dávky (nebo zamlčel rozhodné skutečnosti). Vyšší příspěvek, než je ve smlouvě, důvodem není.
• Zemře-li účastník, aniž by mu vznikl nárok na dávku, vyplatí se odbytné určené osobě (ne „obmyšlenému“ – ten patří k pojistné smlouvě).
• Daňový odpočet příspěvků je společný s životním pojištěním: úhrnem nejvýše 48 000 Kč ročně (B.b.13); neuplatňuje-li poplatník odpočet na životní pojištění, může odečíst až 48 000 Kč z příspěvků na doplňkové penzijní spoření.

Ročně tak účastník získá nejvýše \(12 \cdot 340 = 4\,080\) Kč státního příspěvku.

Kolektivní investování

• Cennými papíry kolektivního investování jsou zejména akcie investičního fondu a podílové listy (§ 3 odst. 3 zákona o podnikání na kapitálovém trhu), ne dluhopisy, šeky ani směnky.collective investment securities
• Podílový list je cenný papír (i zaknihovaný), který představuje podíl podílníka na podílovém fondu a s nímž jsou spojena práva podle zákona a statutu. Dlužní úpis je směnka, právo na splacení dlužné částky dává dluhopis, právo koupit či prodat podkladové aktivum warrant.
• Peněžní prostředky v otevřeném podílovém fondu jsou ve spoluvlastnictví podílníků v poměru podle hodnoty jejich podílových listů (§ 102 zákona č. 240/2013 Sb.), ne investiční společnosti, depozitáře ani fondu samotného. Investiční společnost s majetkem hospodaří.
• Depozitář majetek fondu opatruje, uschovává, eviduje a kontroluje, zda se s ním nakládá v souladu se zákonem a statutem. O umístění peněz nerozhoduje, pokyny k obchodům nezadává a vlastníkem investiční společnosti není.

B.b.13Daňové aspekty životního pojištění

Soukromé životní pojištění

Soukromým životním pojištěním se pro účely daní z příjmů rozumí pojištění pro případ dožití, pojištění pro případ dožití se stanoveného věku nebo dřívější smrti a pojištění důchodu, na který vznikne nárok nejdříve v kalendářním roce, v němž poplatník dosáhne 60 let, sjednaná s pojišťovnou oprávněnou působit v členském státě EU nebo EHP, ve kterých pojistná částka pro případ dožití, pokud je sjednána, činí nejméně (§ 6 odst. 9 písm. m), § 15a odst. 3):private life insurance (tax-qualified)

• 40 000 Kč, je-li pojistná doba nejméně 10 a nejvýše 20 let,
• 70 000 Kč, je-li pojistná doba delší než 20 let.

Daňová uznatelnost není automatická. Pojistné lze odečíst od základu daně (§ 15 odst. 5), je-li smlouva uzavřena mezi poplatníkem jako pojistníkem a pojištěným v jedné osobě a pojišťovnou, je sjednána minimálně do roku, kdy pojištěný dosáhne 60 let, u pevně sjednané částky pro dožití splňuje zákonné minimum a smlouva neumožňuje kdykoli vybírat prostředky (výplatu jiného příjmu, který nezakládá zánik smlouvy). Zákon nestanoví minimální roční pojistné a nevyžaduje pojištění trvalých následků úrazu ani závažných onemocnění; úrazová pojištění a pojištění závažných onemocnění odečíst nelze. Rizikové životní pojištění podmínky nesplňuje (chybí pojištění pro případ dožití).

Odpočet a příspěvek zaměstnavatele

• Od základu daně lze odečíst příspěvky v úhrnu nejvýše 48 000 Kč za zdaňovací období zaplacené poplatníkem na jeho daňově podporované produkty spoření na stáří (soukromé životní pojištění, doplňkové penzijní spoření, penzijní připojištění se státním příspěvkem, dlouhodobý investiční produkt) a na daňově podporované pojištění dlouhodobé péče, jehož je pojistníkem. Limit je společný: poplatník si může odečíst až 48 000 Kč z pojistného na soukromé životní pojištění a stejně tak až 48 000 Kč z příspěvků na doplňkové penzijní spoření či penzijní připojištění, dohromady však nejvýše 48 000 Kč (ne 24 000 Kč ani 50 000 Kč).
• Úspora na dani při sazbě 15 % je nejvýše \(0{,}15 \cdot 48\,000 = 7\,200\) Kč ročně.
• Příspěvek zaměstnavatele na daňově podporované produkty spoření na stáří zaměstnance (včetně soukromého životního pojištění) a na pojištění dlouhodobé péče je osvobozen od daně z příjmů ze závislé činnosti do úhrnné výše 50 000 Kč ročně. Nový zaměstnavatel placení automaticky nepřebírá – příspěvek je jeho rozhodnutím (kolektivní smlouva, vnitřní předpis, pracovní smlouva).

Dodanění při předčasném ukončení

Ukončí-li poplatník smlouvu předčasně (před rokem, v němž dosáhne 60 let), musí dodanit částky, o které si v uplynulých 10 letech snížil základ daně (§ 15 odst. 6) – ne za celou dobu trvání a bez ohledu na to, jak dlouho pojištění trvalo. Platí to i při invaliditě II. stupně. Dodanění se neuplatní:

• při výplatě plnění ve prospěch poplatníka při jeho invaliditě III. stupně (nebo při vzniku nároku na starobní důchod),
• je-li kapitálová hodnota nebo odkupné přímo převedeno na jinou pojistnou smlouvu soukromého životního pojištění splňující podmínky pro odpočet a nic se nevyplácí.

Hmotná nouze ani oddlužení výjimkou nejsou. Dodanění odpočtů a případných příspěvků zaměstnavatele řeší poplatník sám (v daňovém přiznání); daň z odkupného sráží pojistitel.

Zdanění odkupného a plnění

• Odkupné je zdanitelným příjmem vždy, bez ohledu na důvod ukončení. Daní se zvláštní sazbou 15 % z odkupného sníženého o zaplacené pojistné; daň strhne pojistitel (§ 36 odst. 2 písm. k)).
• Jednorázové plnění při dožití se daní stejně – 15 % z rozdílu plnění a zaplaceného pojistného, srážkou pojistitelem. Plnění při smrti, za úraz či nemoc a dožití doživotním důchodem nebo důchodem nejméně 10 let jsou osvobozena (B.b.10).
• Jiný příjem ze soukromého životního pojištění, který není pojistným plněním a nezakládá zánik smlouvy (např. výběr), je příjmem z kapitálového majetku.

Investice a související rizikamírně pokročilý

Rezervotvorné a investiční životní pojištění ukládá část pojistného do investic. Proto zkouška chce, abyste znali cenné papíry, dluhopisy, akcie, deriváty, nástroje peněžního trhu, investiční fondy, základní investiční strategie a rizika, která s nimi souvisejí. Otázky se drží učebnicových definic: co je co, kdo co vydává, kde se s tím obchoduje a čím se co měří.

B.c.1.1Cenné papíry: pojem, druhy a rozdělení

Pojem cenného papíru, forma a podoba

Cenný papír je listina, se kterou je právo spojeno takovým způsobem, že je po vydání cenného papíru nelze bez této listiny uplatnit ani převést (občanský zákoník, § 514).security

Forma cenného papíru říká, jak se určuje oprávněný a jak se papír převádí (§ 518 odst. 1). Cenný papír může mít formu na doručitele (na majitele), na řad a na jméno. Forma „na splatnost“ neexistuje.

Obsahuje-li cenný papír jméno oprávněné osoby, má se za to, že jde o cenný papír na řad. Neobsahuje-li ho, platí, že jde o cenný papír na doručitele.

Podoba cenného papíru je listinná, nebo zaknihovaná. Zaknihovaný cenný papír je cenný papír nahrazený zápisem do příslušné evidence (např. evidence Centrálního depozitáře cenných papírů); nelze jej převést jinak než změnou zápisu v této evidenci (§ 525 odst. 1). Zaknihované cenné papíry jsou zastupitelné, pokud byly vydány týmž emitentem a vznikají z nich stejná práva.book-entry security

Investiční nástroje a co mezi ně nepatří

Investiční nástroje vyjmenovává zákon o podnikání na kapitálovém trhu (§ 3 odst. 1). Patří mezi ně zejména investiční cenné papíry, cenné papíry kolektivního investování a nástroje peněžního trhu (a dále deriváty). Investiční nástroje jsou doklady o tom, že jejich majitelé investovali peníze na finančním trhu a přeměnili je ve finanční kapitál.investment instruments

• Investiční cenné papíry (§ 3 odst. 2) jsou cenné papíry obchodovatelné na kapitálovém trhu: zejména akcie nebo obdobné cenné papíry představující podíl na právnické osobě a dluhopisy (dlouhodobé) nebo obdobné cenné papíry, s nimiž je spojeno právo na splacení dlužné částky.
• Nástroje peněžního trhu (§ 3 odst. 4) jsou nástroje, se kterými se obvykle obchoduje na peněžním trhu: zejména pokladniční poukázky, vkladní listy a komerční papíry. Proto státní pokladniční poukázka ani vkladní list nejsou investičním cenným papírem – jsou to nástroje peněžního trhu, a tedy investiční nástroje.
• Cenné papíry kolektivního investování jsou podílové listy a akcie investičních fondů.
• Platební nástroje investičními nástroji nejsou: neslouží primárně ke zhodnocování volných peněz, ale k placení. Typickým platebním nástrojem je vedle hotovosti šek.
• Běžný účet je finanční nástroj neinvestiční povahy. Slouží k běžným platbám a k uložení likvidní rezervy, ne k dosažení výnosu. Kdo chce přebytečnou likviditu zhodnotit, zvolí spořicí účet, vklad s výpovědní lhůtou, termínovaný vklad nebo investiční nástroje (fondy kolektivního investování, akcie, dluhopisy).

Peněžní, kapitálový a komoditní trh

Majetkové cenné papíry (typicky akcie) se obchodují pouze na kapitálovém trhu: nemají splatnost a ze své podstaty jsou dlouhodobé. Majetkové cenné papíry jsou tedy cenné papíry obchodované na kapitálovém trhu. Na komoditním trhu se neobchodují – drahé kovy či suroviny jsou sice „majetek“, ale nejsou majetkovým cenným papírem.

Na burzách cenných papírů se obchodují zejména akcie a dluhopisy. Opce a futures se obchodují na termínových burzách, zlato a stříbro na komoditních burzách. Platební nástroje, např. šeky, nejsou cenným papírem a na burzách cenných papírů se neobchodují.

Majetkové a dluhové cenné papíry

Rozdíl mezi akcií a dluhopisem vyjadřuje základní členění cenných papírů podle jejich majetkové podstaty (podle toho, co ztělesňují): majetkové cenné papíry (akcie představuje podíl na majetku akciové společnosti) a dluhové cenné papíry (dluhopis představuje závazek emitenta vůči investorovi).equity and debt securities

• Většina cenných papírů je negarantovaných; garance (např. u garantovaných certifikátů) je otázkou konstrukce, ne majetkové podstaty.
• Všechny cenné papíry jsou rizikové – i státní pokladniční poukázky s sebou nesou určitou míru rizika.
• Cenné papíry se mohou obchodovat veřejně i neveřejně (burzovně i mimoburzovně); ani to není členění akcie proti dluhopisu.

Investiční list je majetkový cenný papír vydaný na řad; jako zaknihovaný jej vydat nelze. Představuje podíl na majetku komanditní společnosti na investiční listy, tedy podíl komanditisty. Komanditní společností na investiční listy může být jen fond kvalifikovaných investorů, takže investorem může být jen kvalifikovaný investor. Komanditisté nikdy neručí za dluhy společnosti a do obchodního rejstříku se nezapisují (zákon č. 240/2013 Sb., § 172 až 175). Investiční list nepředstavuje pohledávku vlastníka ani emitenta a nenahrazuje akcie před zápisem do obchodního rejstříku.investment certificate of a limited partnership

Emisní kurz a kupon

• Emisní kurz je cena (peněžní částka), za kterou emitent cenný papír vydává na primárním trhu. Může se rovnat jmenovité hodnotě, nebo být vyšší či nižší – pak vzniká emisní ážio, resp. disážio. Vnitřní hodnota získaná odúročením budoucích peněžních toků se označuje jako diskontovaná hodnota a s uváděním cenného papíru na trh nesouvisí.issue price
• IPO znamená Initial Public Offering, prvotní veřejnou nabídku: akcie jsou poprvé veřejně nabízeny široké investorské veřejnosti (B.c.3.2).
• Kupon, který představuje právo na běžný výnos, je cenným papírem. Je-li s dluhopisem spojeno právo na výnos, dokládá ho investor kuponem, který emitent vydává jako cenný papír na doručitele (občanský zákoník, § 523).coupon
• Kupon není zatímní list. Zatímní list obdrží upisovatel akcií po zápisu společnosti do obchodního rejstříku výměnou za písemné potvrzení o splacení vkladu před zápisem, pokud dosud nesplatil celý emisní kurs akcie. Kupon není ani listina k prioritnímu úpisu akcií, ani rubopis.

B.c.2.1Pojem dluhopisu

Dluhopis je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, s nímž je spojeno právo na splacení určité dlužné částky odpovídající jmenovité hodnotě jeho emitentem, a to najednou nebo postupně k určitému okamžiku (zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, § 2 odst. 1). Je to dluhový cenný papír: představuje jen závazek emitenta (dlužníka) dostát svým závazkům – vyplácet kupony a ve splatnosti splatit nominální hodnotu. Nepředstavuje podíl na společnosti (to je majetkový cenný papír, akcie) a není platebním nástrojem (tím je např. šek). Dluhopisy v užším smyslu (obligace) mají do splatnosti déle než 1 rok; krátkodobé dluhové cenné papíry do 1 roku, jako jsou státní pokladniční poukázky, se obchodují na peněžním trhu.bond

Druhy podle emitenta

• Státní dluhopisy (dlouhodobé, střednědobé, případně státní pokladniční poukázky) vydává Ministerstvo financí.
• Komunální dluhopis vydává výhradně územní samosprávný celek – obec, kraj nebo hlavní město Praha (§ 27 odst. 1). Jeho název obsahuje slovo „komunální“; jiný cenný papír toto slovo v názvu mít nesmí. Dluhopisy hlavního města Prahy jsou tedy komunální.
• Podnikové (korporátní) dluhopisy vydávají podniky; patří sem i bankovní dluhopisy.

Kupon, diskont a výnos dluhopisu

• Kuponový dluhopis vyplácí kupony (v ČR zpravidla jednou ročně). Kuponová sazba je fixní, nebo variabilní (floatová) podle emisních podmínek. Fixní kupon je po celou dobu konstantní. Variabilní kupon je navázán na referenční úrokovou sazbu (např. PRIBOR, EURIBOR) zvýšenou o prémii podle bonity emitenta. U kuponového dluhopisu není kuponová sazba nikdy nulová.coupon bond, fixed and floating rate
• Diskontovaný (bezkuponový) dluhopis, zero-coupon bond, kupon nevyplácí: jeho kuponová sazba je vždy nulová. Investor ho nakoupí za emisní cenu nižší, než je nominální hodnota, a ve splatnosti dostane nominální hodnotu. Jeho výnosem je diskont („sleva“).zero-coupon bond
• Kupon se tedy vyplácí u fixně či variabilně úročených (státních) dluhopisů. Nevyplácí se u diskontovaných dluhopisů ani u státních pokladničních poukázek, které se prodávají s diskontem. Akcie kupon nemají; jejich běžným výnosem je dividenda.
• Výnosem z dluhopisové investice tedy může být kuponová platba a diskont. Dividenda je výnos akcie; skonto výnosem dluhopisu není.

Kuponové platby i inkasovaný kupon patří pouze mezi běžné výnosy – nejsou kapitálovým ani dividendovým výnosem a nejsou samy o sobě výnosem do splatnosti.current yield, capital gain, yield to maturity

Cena, splatnost a výnos do splatnosti

• S rostoucí cenou dluhopisu klesá výnos do splatnosti. Kdo koupí dluhopis za cenu vyšší než nominální hodnota a drží ho do splatnosti, dostane zpět jen nominální hodnotu a utrží kapitálovou ztrátu. Cena dluhopisu na délku splatnosti vliv nemá.
• Za neměnných tržních podmínek s prodlužující se splatností roste výnos do splatnosti a roste rizikovost. Výnosová křivka (splatnost na ose x, výnos do splatnosti na ose y) má za normálních okolností rostoucí tvar. Delší splatnost je pro investora rizikovější, protože roste pravděpodobnost, že emitent nebude schopen hradit kupony či nominální hodnotu.
• Státní dluhopis se na rozdíl od akcií zpravidla vyznačuje nižší rizikovostí a nižší výnosností.

Rizika dluhopisu a rating

• Úrokové riziko je riziko změny úrokových sazeb v ekonomice, v důsledku čehož se mění cena dluhopisu: při růstu sazeb cena dluhopisu klesá (a jeho výnos roste) a naopak. Vztah ceny a sazeb popisuje durace. U českých státních fixně úročených dluhopisů je pro tuzemského investora významným rizikem zejména riziko úrokové.interest rate risk, duration
• Kreditní riziko je riziko, že emitent nebude schopen řádně a včas splácet kupony či splatit nominální hodnotu. U českých státních dluhopisů je velmi nízké (Česká republika získala rating AA). Měnové riziko se týká investic v jiné než domácí měně, takže tuzemského investora do korunových dluhopisů se netýká. Právní riziko (nemožnost právně se domoci splnění kontraktu) se týká hlavně smluvních obchodů na OTC trhu, např. forwardů.
• Kreditní riziko dluhopisové investice, resp. bonitu emitenta, posuzují investoři pomocí ratingu, který udělují ratingové agentury. Rating obsahuje slovní popis bonity a zařazení do standardizované stupnice (AAA, AA, A, BBB, BB, B …). Durace měří úrokové riziko; indexace je automatické navyšování pojistné částky v pojištění (proti podpojištění) a s dluhopisy nesouvisí.credit rating
• Se zhoršujícím se ratingem emitenta roste výnosnost požadovaná investorem a rostou náklady emitenta na získání externího kapitálu. Emitent musí dluhopisy zatraktivnit vyšším výnosem (např. vyšším kuponem) a investor za rizikovější dluhopis nabídne nižší cenu, takže výnos do splatnosti roste.

Státní pokladniční poukázky se obchodují na peněžním trhu. Jsou to krátkodobé dluhové cenné papíry se splatností do jednoho roku, které emituje Ministerstvo financí prostřednictvím České národní banky formou aukce omezenému okruhu investorů (přímým účastníkům aukce). Mají nízkou (až nulovou) míru rizika; jejich výnos se označuje jako bezrizikový výnos (risk-free rate). Vysoký výnos ani vysoké riziko pro ně charakteristické nejsou (podrobněji B.c.5).

B.c.2.2Druhy dluhopisů, forma a podoba

Podoba a forma dluhopisu

Dluhopis je dluhový zastupitelný cenný papír. Dluhopisy emitované v České republice mohou mít podobu zaknihovanou, nebo listinnou (občanský zákoník, § 514 a 525; zákon o dluhopisech, § 2 odst. 1). Podoba „majetková“ ani „úpisná“ neexistuje.

• Dluhopis na jméno: je na něm uvedeno jméno oprávněného držitele. Převádí se cesí a o převodu je třeba uvědomit emitenta (popř. získat jeho povolení). Převádět ho tedy lze.registered bond
• Dluhopis na majitele (na doručitele): jméno oprávněného (investora) na něm uvedeno není, ale je na něm uvedeno jméno povinného, tedy emitenta – označení emitenta je zákonnou náležitostí dluhopisu (zákon o dluhopisech, § 6 odst. 1). Je volně převoditelný pouhým předáním (u zaknihovaného převodem v Centrálním depozitáři cenných papírů).bearer bond
• Zaknihovaný dluhopis je dluhopis, který je možné převádět pouze změnou zápisu v seznamu vlastníků (evidenci). Zaknihovaný může být dluhopis státní, korporátní, bankovní i komunální.
• Evidenci zaknihovaných dluhopisů (seznam vlastníků) vede v ČR Centrální depozitář cenných papírů. Evidence se vede na majetkových účtech – účtech vlastníka nebo účtech zákazníků (občanský zákoník, § 526). Středisko cenných papírů je někdejší název evidence a emitent evidenci zaknihovaných dluhopisů nevede.

Druhy dluhopisů

Hypoteční zástavní list

Hypoteční zástavní list je cenný papír, který vydává hypoteční banka, aby získala peněžní prostředky na financování hypotečních úvěrů pro své klienty. Jistina i úrokové platby jsou plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů (zákon o dluhopisech, § 28 odst. 2). Vydávat ho může pouze banka se sídlem v České republice podle zákona upravujícího činnost bank – ne Česká národní banka a ne automaticky každá komerční banka. HZL není zástavou, kterou by emitent kryl svůj vlastní úvěr. Krytým dluhopisem je hypoteční zástavní list, veřejnoprávní zástavní list nebo smíšený zástavní list. Správný název je hypoteční zástavní list, ne úvěrový, nemovitostní či refinanční list.mortgage bond (covered bond)

Podřízený a vyměnitelný dluhopis

• Podřízený dluhopis: v případě vstupu emitenta do likvidace nebo rozhodnutí o úpadku bude pohledávka z tohoto dluhopisu uspokojena až po uspokojení všech ostatních pohledávek, s výjimkou pohledávek vázaných stejnou nebo obdobnou podmínkou podřízenosti (§ 34 odst. 1). Nejde o kupony podřízené hospodářskému výsledku ani o volbu emitenta, jak investora uspokojí.subordinated bond
• Vyměnitelný dluhopis: s ním je spojeno právo na jeho výměnu za jiný dluhopis nebo jiné dluhopisy anebo za akcie téhož emitenta. Toto právo se uplatňuje namísto práva na splacení dluhopisu, tedy ve splatnosti (§ 33 odst. 1). Usnese-li se valná hromada na vydání vyměnitelných nebo prioritních dluhopisů, současně rozhodne o zvýšení základního kapitálu v rozsahu, v jakém lze uplatnit výměnná nebo přednostní práva.convertible bond

Práva vlastníka a rizikovost podle emitenta

Vlastník dluhopisu má právo na splacení nominální (jmenovité) hodnoty ve splatnosti dluhopisu jeho emitentem. Nemá práva akcionáře (účast a hlasování na valné hromadě, podíl na zisku formou dividendy, podíl na likvidačním zůstatku). Dluhopisy – ani státní – nejsou pojištěné ani garantované: při selhání emitenta nedostane vlastník náhradu z Garančního systému finančního trhu.

Druh emitenta je jedním z nejvýznamnějších kritérií rizikovosti, protože jeho bonita určuje kreditní riziko. Schopnost státu dostát závazkům je vyšší než u soukromého subjektu. Pořadí od nejméně rizikových: státní (Ministerstvo financí) → bankovní a komunální → korporátní (nejrizikovější).

České státní dluhopisy

• Emitentem je Ministerstvo financí, ne vláda ČR.
• Nacházejí se v investičním stupni ratingového hodnocení (rating ČR AA), mají tedy nízkou míru kreditního rizika.
• Mají vysokou likviditu: jsou veřejně obchodované (kurzovní lístek burzy) a drží je i fondy kolektivního investování.
• Díky veřejnému obchodování na sekundárních trzích jsou nabízeny investorům bez ohledu na jejich bydliště či domicil, nejen občanům ČR.

B.c.3.1Pojem akcie

Akcie je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení společnosti, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací (zákon o obchodních korporacích, § 256 odst. 1). Je to majetkový cenný papír; právo na splacení dlužné částky odpovídající jmenovité hodnotě patří k dluhopisu.share

• Akcionář je spoluvlastníkem akciové společnosti a nese podnikatelská rizika: podnik nemusí dosáhnout plánovaného zisku, může být ve ztrátě, nevyplatit dividendu a kurz akcie pak klesne. Akcionář není dlužníkem ani věřitelem společnosti. Za trvání společnosti za její závazky neručí; společnost odpovídá věřitelům celým svým majetkem.
• Základní akcionářská práva kmenových akcií: podílet se na řízení (účast na valné hromadě a hlasování), na zisku (dividendy) a na likvidačním zůstatku. Podíl na zisku je právo akcionáře, ne povinnost společnosti vyplatit dividendu – o rozdělení zisku rozhoduje valná hromada. Ručení za závazky společnosti mezi práva akcionáře nepatří.
• Akcie se na rozdíl od státních dluhopisů obecně vyznačují vyšší rizikovostí a vyšší výnosností. Akciová společnost je vždy rizikovější emitent než stát, cena akcie se odvíjí od nabídky a poptávky ovlivněné makroekonomickými, odvětvovými i podnikovými faktory a dividendy nejsou garantované. U kuponového dluhopisu investor předem ví, kdy a jaké kupony dostane.
• Doporučený investiční horizont pro běžného akciového (portfoliového) investora je dlouhodobý. S délkou horizontu klesá pravděpodobnost ztráty; hospodářský cyklus se střídá v průměru každých 5–8 let. Krátký horizont (týdny, rok, dva roky) nese vyšší riziko ztráty kvůli volatilitě akciových trhů.

Výnos z akcie

• Dividendy patří pouze mezi běžné výnosy: běžný výnos je spojen s držbou nástroje, ne s jeho obchodováním.dividend
• Dividendový (běžný) výnos akcie je poměr vyplacené dividendy vůči ceně akcie, kterou investor zaplatí.
• Kapitálový výnos (ztrátu) spočítáme jako rozdíl prodejní ceny a nákupní ceny. Kapitálový a běžný výnos tvoří celkový výnos.

Zdanění dividend

Dividenda vyplacená akciovou společností s domicilem v ČR je zdaněna srážkovou daní u zdroje ve výši 15 % (zákon o daních z příjmů, § 36). Daň odvádí plátce dividendy, tedy akciová společnost, a akcionář obdrží již zdaněnou (čistou) dividendu. Dividenda není osvobozena ani po 3 letech, ani po 6 měsících držby a akcionář ji sám nedaní.

Rozhodný den a ex-dividend day

1. Ex-dividend day (ex-day) je první den, kdy se akcie obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu. Kdo chce dividendu, musí akcii vlastnit (koupit) nejpozději den před ex-dividend day.ex-dividend date
2. Rozhodný den je den, ke kterému vzniká právo na výplatu dividendy. Nárok má akcionář, který má k tomuto dni akcii připsánu na svém majetkovém účtu v evidenci („legální“ majitel), ne jen na účtu u obchodníka s cennými papíry.record date

Ani jeden z těchto dnů není dnem nákupu či prodeje akcie ani okamžikem realizace zisku či ztráty.

Fundamentální a technická analýza

Součástí fundamentální analýzy je odvětvová analýza. Podle citlivosti na hospodářský cyklus rozlišujeme odvětví (společnosti) cyklická (dobré výsledky v expanzi, horší či ztráty v recesi: stavebnictví, automobilový průmysl, strojírenství), neutrální (necyklická) (nezbytné statky, jejichž koupi nelze odkládat: farmacie, potravinářství, telekomunikace) a anticyklická (nejlepší výsledky v recesi). „Adaptivní“ odvětví v tomto členění neexistuje.cyclical, defensive, countercyclical

B.c.3.2Druhy, forma a podoba akcií, primární trh a IPO

Kmenové a prioritní akcie

• Kmenové akcie jsou akcie, se kterými nejsou spojena žádná zvláštní práva a akcionářská práva nejsou omezena (zákon o obchodních korporacích, § 276). Zaručují standardní práva podílet se na řízení, zisku a likvidačním zůstatku, nerozšířená ani nezúžená.common shares
• Prioritní (přednostní) akcie jsou akcie s přednostními právy týkajícími se podílu na zisku nebo na jiných vlastních zdrojích nebo na likvidačním zůstatku. Nestanoví-li stanovy jinak, nejsou s nimi spojena hlasovací práva na valné hromadě (§ 278); hlasovat smějí tam, kde zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií. Jsou-li obchodovány na veřejném trhu, mají stejnou likviditu i poplatky jako kmenové akcie a nejsou vydávány jen v cizí měně.preference shares
• „Seniorní“ ani „juniorní“ akcie zákon nezná.

Forma a podoba akcie

• Akcie může mít formu cenného papíru na řad, nebo na doručitele (na majitele). Akcie ve formě cenného papíru na řad se označuje jako akcie na jméno (§ 263). Akcie tedy může mít formu na řad, na jméno i na doručitele; forma „na obhospodařovatele“ neexistuje.registered and bearer shares
• Akcie na majitele (na doručitele, „anonymní akcie“): jejím vlastníkem a akcionářem je ten, kdo ji v daný okamžik vlastní. Je neomezeně převoditelná (§ 274 odst. 1).
• Akcii na majitele může společnost vydat jen jako zaknihovaný cenný papír, nebo jako imobilizovaný cenný papír, tj. listinný cenný papír předaný do hromadné úschovy (§ 263 odst. 2). Akcie na majitele tak může mít podobu zaknihovanou i listinnou; „kreditní“ ani „depozitní“ podoba neexistuje.
• Listinné akcie na jméno se převádějí rubopisem (indosamentem), v němž se uvede jednoznačná identifikace nabyvatele (§ 269 odst. 1). Rubopis je podpis na zadní straně akcie, kterým majitel (rubopisec) převádí vlastnické právo na jinou osobu (rubopisníka). Seznam akcionářů u listinných akcií na jméno vede společnost, u zaknihovaných Centrální depozitář cenných papírů.endorsement

Náležitosti akcie

Akcie obsahuje (§ 259 odst. 1) označení, že jde o akcii, jednoznačnou identifikaci společnosti, jmenovitou hodnotu a označení formy akcie (ledaže byla vydána jako zaknihovaná). Akcie na jméno obsahuje navíc jednoznačnou identifikaci akcionáře a údaje o druhu akcie. Emisní kurz, účetní hodnota, počet vydaných akcií ani splatnost na akcii uvedeny nejsou – akcie splatnost nemá.

Výnos a obchodování

• Výnos z akciové investice investor realizuje prostřednictvím běžného výnosu (dividendy) a kapitálového výnosu (rozdíl prodejní a nákupní ceny, kapitálový zisk či ztráta). Diskontní ani „kreditní“ výnos u akcie neexistuje.
• Akcie lze obchodovat na burzovním i mimoburzovním trhu: na organizovaném burzovním trhu, na neorganizovaném mimoburzovním trhu i smluvně „přes přepážku“ (OTC, over the counter). Na komoditních burzách se obchodují komodity, na opčních burzách opce a na energetické burze elektřina a plyn – akcie ne.
• Pro uvedení akcií na veřejný trh se využívá primární trh: na něm emitent vydává cenné papíry, získává kapitál a cenný papír nachází prvonabyvatele. Sekundární trh zajišťuje likviditu, obchodují se na něm již vydané cenné papíry. Aukce České národní banky slouží k emisi státních pokladničních poukázek.primary and secondary market
• IPO (Initial Public Offering, prvotní veřejná nabídka) je okamžik, kdy akciová společnost poprvé vstupuje na burzu a začíná nabízet akcie veřejnosti. Sezónní emise (SEO) je další emise akcií společnosti, která už veřejně obchodována je. Pojmy jako „objednávka akcií (ESB)“ či „kapitálový úpis (CSR)“ neexistují.initial public offering
• Tržní kapitalizace burzy je součet všech obchodovaných emisí akcií násobených jejich aktuálním tržním kurzem.market capitalisation

Emisní ážio

Je-li emisní kurz akcie vyšší než její jmenovitá (nebo účetní) hodnota, tvoří tento rozdíl emisní ážio (zákon o obchodních korporacích, § 248 odst. 1). Při nižším emisním kurzu vzniká disážio. Emisní ážio není kapitálovým výnosem ani ztrátou – společnost akcie vydává, nekoupila je. Ážio není vkladem do základního kapitálu, ale zvyšuje vlastní kapitál.share premium

B.c.4.1Pojem derivátu a druhy derivátů

Derivátové (termínové) kontrakty se vyznačují tím, že mezi uzavřením obchodu a jeho vypořádáním uplyne určitá doba: vypořádání probíhá v budoucnosti. Cena derivátu závisí na několika faktorech, z nichž hlavní je vývoj ceny podkladového aktiva. Deriváty se využívají zejména ke spekulaci a k zajištění (hedgingu); na burze slouží hlavně ke spekulaci s využitím cizího kapitálu (páky), což je velmi riziková spekulace. Bezprostřední vypořádání ani nízká míra rizika pro ně typické nejsou.derivatives, forward contracts

Pevné a podmíněné kontrakty

• Pevné (neodvolatelné) termínové kontrakty nelze jednostranně vypovědět. Patří k nim forwardy, futures a swapy. Kupující (prodávající) se zavazuje, že v budoucnu ve stanovený termín, za stanovenou cenu a ve stanoveném množství podkladové aktivum odebere (dodá), případně si ho se swapovým partnerem vymění.
• Podmíněné kontrakty: držitel derivát užít může, ale nemusí – podle toho, zda je to pro něj výhodné. Typickým podmíněným kontraktem je opce: kupující si kupuje jen právo, ne povinnost.

Podle vlastností a obchodovatelnosti se tedy termínové kontrakty člení na pevné a podmíněné; členění na „tržní a netržní“ se nepoužívá.

Futures, forward a swap

• Na burze se obchodují futures (pevný kontrakt) a opce (podmíněný kontrakt). Forwardy a swapy jsou rovněž pevné kontrakty, ale obchodují se na OTC trhu – jde o smluvní obchody, ne burzovní.
• Forward je smluvní pevný kontrakt, a proto umožňuje individualizaci podmínek mezi stranami. Burzovní deriváty mají naopak standardizované podmínky (podkladové aktivum, minimální objem, termíny), vysokou likviditu a možnost uzavřít pozici před splatností; protistranou je burza (clearing burzy), takže u nich neexistuje riziko neplnění protistranou.forward, futures
• Kupující forwardu se zavazuje v budoucnu odebrat podkladové aktivum za dnes stanovenou cenu, proto zaujímá dlouhou (long) pozici a spekuluje na růst ceny. Prodávající je v krátké (short) pozici.long and short position
• Principem swapu je termínová výměna podkladového aktiva: swapoví partneři si vyměňují platby (cash flow) odvozené od úrokové sazby nebo měny. Základní druhy jsou měnový a úrokový swap.swap

Opce

• Opce dává kupujícímu právo koupit (kupní opce, call), nebo prodat (prodejní opce, put) podkladové aktivum. Je to podmíněný derivátový kontrakt.option, call, put
• Realizační cena (strike price; též bazická či uplatňovací cena) je cena, za kterou může vlastník opci uplatnit, tj. podkladové aktivum koupit nebo prodat. Není to cena, za kterou opci koupil, ani pokuta či poplatek.strike price
• Opční prémie je cena opce, kterou hradí kupující opce prodávajícímu – platba za právo opci uplatnit, či neuplatnit. Skládá se z vnitřní hodnoty a časové hodnoty.option premium
• Evropská opce se dá uplatnit pouze k datu expirace (splatnosti). Americká opce se dá uplatnit kdykoli po dobu životnosti; nabízí více příležitostí, a proto má vyšší opční prémii (je dražší). „Australská“, „tichomořská“ ani „arktická“ opce neexistují.European and American option

B.c.4.2Užití derivátů: spekulace, zajištění, arbitráž a páka

Spekulace, zajištění a arbitráž

• Spekulace: investor či spekulant odhaduje budoucí vývoj ceny a zisku dosahuje prostřednictvím změny tržní ceny podkladového aktiva v čase. V dlouhé pozici spekuluje na růst (levně koupit, dráž prodat), v krátké pozici na pokles (vypůjčené papíry nejdřív draze prodat a po poklesu levněji koupit zpět).speculation
• Zajištění (hedging) spočívá v přenesení rizika na jiný subjekt – na protistranu termínového kontraktu, která nese riziko budoucího cenového vývoje. Pojištění naproti tomu stojí na rozložení rizika na více subjektů: pojistníci svým pojistným spolufinancují plnění jiným klientům.hedging
• Arbitráž využívá cenové rozdíly téhož aktiva v místě (na více burzách: kde je levnější, nakoupit, a obratem prodat tam, kde je dražší; ceny se tím vyrovnávají) nebo mezi spotovým a termínovým trhem. Arbitráž je díky tomu bezriziková.arbitrage
• Derivátové nástroje se využívají za účelem spekulace a zajištění (úrokového, měnového rizika aj.), ne pojištění. Diskontování souvisí s předlhůtním úročením, pokladničními poukázkami a bezkuponovými dluhopisy, valorizace s navyšováním (např. důchodů) – s deriváty nesouvisí ani jedno.

Zajištění úrokového rizika

FRA kontrakt (forward rate agreement) je úrokový forward. Kupující FRA se chrání před růstem úrokových sazeb (hodí se dlužníkovi s variabilně úročeným dluhem), prodávající před jejich poklesem (věřitel). Rozdíl mezi referenční sazbou a sjednanou FRA sazbou vyrovná vyrovnávací platba. Úrokové riziko lze zajistit i úrokovým swapem. Devizový swap slouží k zajištění měnového rizika. „Úvěrový futures“ ani „reeskont úvěru“ neexistují: futures mohou mít za podkladové aktivum úrokovou sazbu, ale ne úvěr, a reeskont se týká směnek.forward rate agreement

Pákový efekt a margin call

• Pákový efekt je založen na využití cizího kapitálu. Finanční páka násobí výnos i ztrátu. Pákové obchody bývají krátkodobé, nejčastěji v rámci jednoho obchodního dne, kdy se za poskytnutý kapitál neplatí úroky. Nejde o arbitráž, zajištění pozice ani o dlouhé trvání kontraktu.leverage
• Pákový efekt se využívá u futures. Futures jsou standardizované burzovní kontrakty založené na principu pákového obchodu: při vstupu do pozice klient složí počáteční zálohu (initial margin) na maržový účet u obchodníka s cennými papíry. Čím nižší záloha, tím vyšší páka i riziko; obchodník může požadovat minimální zůstatek maržového účtu. Měnové a úrokové forwardy a swapy jsou smluvní nástroje OTC trhu a s pákovým obchodováním se nespojují.initial margin
• Se zvyšujícím se poměrem cizího kapitálu roste riziko, kterému je spekulant vystaven: klesá podíl vlastního kapitálu a roste páka – při růstu ceny o 1 % vydělá několikanásobně víc, při opačném vývoji stejně tak ztratí. Likvidita nástroje se tím nemění; pákově se obchodují nástroje organizovaného (burzovního) trhu.
• Když hodnota cenných papírů obchodovaných na páku nestačí k pokrytí ztrát (úvěru), následuje margin call: výzva obchodníka, aby investor dorovnal zajištění podle jeho požadavku (dofinancoval pozici). Jinak obchodník pozici automaticky uzavře. Stop-loss je automatický pokyn prodat při předem definované ztrátě (nebo koupit od definované ceny); fill-or-kill je pokyn, který musí být uspokojen okamžitě a celý, nebo vůbec. „Redemption call“ neexistuje.margin call, stop-loss, fill-or-kill

Vypořádání futures

Drží-li klient futures až do splatnosti a pozici dříve neuzavře, je možné fyzické vypořádání (vlastníkovi dlouhé pozice je podkladové aktivum dodáno; nejčastější způsob), nebo finanční vypořádání (vyrovnají se jen peníze, podklad se nedodává). Protože se zisky a ztráty účtují na maržovém účtu každý den, finančně se nakonec vypořádá jen poslední změna. „Dlouhodobé opakující se vypořádání“ ani „vypořádání ve jmenovité hodnotě kontraktu“ neexistuje.physical and cash settlement

Vnitřní hodnota opce

Opce v penězích (in the money, ITM) má kladnou vnitřní hodnotu. Opce na penězích (ATM) a mimo peníze (OTM) mají vnitřní hodnotu nulovou. Vnitřní hodnota je tedy vždy nezáporná, ale nemusí být kladná – záleží na spotové ceně podkladu a realizační ceně.intrinsic value, in/at/out of the money

B.c.5Nástroje peněžního trhu

Peněžní trh je na rozdíl od kapitálového trhem krátkodobých finančních nástrojů (splatnost do jednoho roku). Obchodují se na něm pouze dluhové a krátkodobé cenné papíry; majetkové cenné papíry splatnost nemají a jsou ze své podstaty dlouhodobé. Typickým nástrojem peněžního trhu je státní pokladniční poukázka; akcie a dlouhodobé dluhopisy patří na kapitálový trh a hotovost je platební, ne investiční nástroj.money market

Vkladní list není termínovaný vklad: je to cenný papír (dluhopis vydaný bankou jako potvrzení o vkladu) a potvrzuje vklad na dobu určitou, ne vklad s výpovědní lhůtou či na dobu neurčitou. Pokladniční poukázky jsou státní dluhopisy se splatností do 1 roku; krátkodobé dluhové papíry podniků se nazývají komerční papíry (u delších splatností mluvíme o korporátních dluhopisech).certificate of deposit, commercial paper

Státní pokladniční poukázky

• Emituje je Ministerstvo financí (zákon o dluhopisech, § 25 odst. 5) – ne penzijní fondy. Jsou nástrojem peněžního trhu, ne kapitálového.
• Jsou uváděny do oběhu prostřednictvím aukce a jsou určeny pouze omezenému okruhu investorů (přímým účastníkům aukce z řad finančních institucí).
• Za standardních podmínek se emitují s diskontem – za cenu nižší, než je nominální hodnota; výše diskontu je výnosem investora. Splácejí se jednorázově ve splatnosti, ne anuitně.
• Mají splatnost do 1 roku, vysokou likviditu a jsou považovány za mimořádně bezpečné. Jejich nominální hodnota je vysoká – zpravidla v řádu milionů, typicky 1 milion Kč.
• Výnos může být kladný i záporný. Stanoví ho nabídka a poptávka v aukci a odvíjí se od úrovně sazeb v ekonomice, tedy od základních sazeb ČNB. Při velmi nízkých sazbách může být záporný, protože některé subjekty (penzijní společnosti, fondy peněžního trhu) musí poukázky držet. Obecně je výnos poukázek nižší než výnos státních dluhopisů (kratší splatnost, menší riziko).
• Drobný investor do nich může investovat prostřednictvím podílových fondů peněžního trhu, ne přímo v aukci. Hypoteční zástavní listy ani vkladní listy s poukázkami nesouvisejí.

B.c.6Rizika investičních nástrojů

Výnosnost investičního nástroje ovlivňuje celá řada rizik. S investováním do cenných papírů se může pojit riziko úrokové, kreditní, měnové i inflační – ne všechna se vyskytují u každého papíru, ale všechna se s nimi pojit mohou.investment risks

• Teroristické útoky z 11. září 2001, požár ropné plošiny v roce 2010 či brexit jsou typickým rizikem událostí.
• Ratingové hodnocení podniku, který emitoval dluhopisy, se týká zejména kreditního rizika. Měnové riziko se týká změn kurzů, ne konkrétního emitenta; úrokové a inflační riziko jsou součástí tržního rizika a ratingem se neposuzují.
• Ratingové agentury dělí hodnocení na dva základní stupně: investiční (nižší kreditní riziko; schopnost dostát závazkům alespoň dobrá) a spekulativní (emitent sice splácí, ale je citlivý na ekonomické změny – vyšší kreditní riziko). Stupeň „nestandardní“ či „nevhodný k investování“ se nepoužívá (Obr. 4.2).
• Riziku změn úrokových sazeb jsou nejvíce vystaveny dlouhodobé dluhopisy s fixní úrokovou sazbou: když sazby vzrostou, klesne poptávka po dříve vydaných dluhopisech s nižší sazbou i jejich cena. Cena dluhopisů s variabilním kuponem příliš nereaguje (změna se promítne do kuponu). Pokladniční poukázky a vkladní listy mají krátkou splatnost a podmínky známé předem, takže reagují málo.

Systematické a nesystematické riziko, diverzifikace

Riziko každé investice má dvě složky:

• Tržní (systematické, nediverzifikovatelné) riziko postihuje celý trh a diverzifikací ho nelze snížit: trh může vždy růst nebo klesat. Jeho součástí je riziko změn úrokových sazeb (ovlivňují ceny prakticky všech nástrojů) a inflace (dopadá na reálný výnos všech nástrojů). Velikost tržního rizika nezávisí na počtu titulů v portfoliu.systematic risk
• Jedinečné (nesystematické, diverzifikovatelné) riziko je spojeno s konkrétní společností či cenným papírem: riziko úpadku a insolvence emitenta a riziko vlastností cenného papíru. Diverzifikací (napříč třídami aktiv, kontinenty, měnami, odvětvími; zařazením vhodně korelovaných aktiv) ho lze snížit: propad jednoho titulu „vyrovnají“ ostatní.unsystematic (specific) risk

S rostoucím počtem titulů v portfoliu tedy klesá jedinečné riziko, tržní riziko se nemění.

Měření rizikovosti

Rizikovost investice se měří pomocí volatility, tj. směrodatné odchylky výnosů, definované jako odmocnina z rozptylu. Je to základní statistická veličina měřící odchylky od průměru. Korelační koeficient (index korelace) měří vzájemnou závislost dvou aktiv a ovlivňuje celkové riziko portfolia; index determinace se užívá při regresní analýze; alfa (Jensenova alfa) měří nadvýnos portfolio manažera vzhledem k podstupovanému riziku. Ani jeden z nich rizikovost investice neměří.volatility (standard deviation)

B.c.7.1Základní investiční strategie

Investiční strategie je způsob, jakým investor zhodnocuje svůj majetek podle svých investičních cílů: usiluje o co nejvyšší výnos a co nejnižší riziko a zvažuje likviditu (dostupnost peněz) i zdanění běžných a kapitálových výnosů.investment strategy

Co posoudit před výběrem strategie

• Před výběrem vhodné strategie je nezbytné posoudit vztah investora k riziku, jeho investiční horizont a investiční cíle (dále finanční zázemí a ochotu nést ztráty). Sektorové preference investora nezbytné posuzovat nejsou.
• Investiční plán investora odráží riziko, očekávaný výnos a likviditu investice – tzv. investiční trojúhelník výnos–riziko–likvidita. Nákladovost a daňové výhody, právní aspekty ani volba tuzemského či zahraničního obchodníka v něm podstatou nejsou. Strategická alokace rozkládá investici do základních tříd aktiv podle rizikového profilu investora.investment triangle
• Platí „něco za něco“: s růstem požadovaného (očekávaného) výnosu musí být investor ochoten akceptovat vyšší míru rizika. Investice s vysokým výnosem a nízkým rizikem neexistuje. Vyšší očekávaný výnos ale neznamená vyšší vstupní či výstupní poplatek ani nižší běžné výnosy – vyšší riziko bývá kompenzováno třeba vyšším kuponem.
• Podle vztahu k riziku rozlišujeme investora konzervativního (preferuje jistotu, nižší riziko i výnos) a spekulativního (agresivního; podstupuje vyšší riziko kvůli vyššímu zhodnocení). Členění na denního a minutového, investičního a strategického či pozičního a aktivně obchodujícího investora se vztahem k riziku nesouvisí.conservative and speculative investor

Horizont a volba nástroje

• Pro investora vysoce averzního k riziku s krátkým horizontem je nejvhodnější fond peněžního trhu: na krátkou dobu se hodí nástroje peněžního trhu (depozitní produkty, státní pokladniční poukázky) a fond peněžního trhu je nejméně volatilní. Akciové a hedgové fondy (rizikovější) i nemovitostní fondy (s nižším rizikem než akciové a hedgové) patří na delší horizont, který „vyhlazuje výkyvy“.
• Hedgový fond je speciální fond, který téměř nepodléhá regulaci: snaží se o absolutní výnos nezávislý na vývoji trhů, používá prodej nakrátko a pákový efekt, má vyšší poplatky a nižší transparentnost a hodí se hlavně pro kvalifikované investory.hedge fund
• Na dlouhodobý horizont (delší než 20 let), např. při zajištění na stáří, jsou vhodné akcie a akciové fondy. Fondy peněžního trhu a fondy pokladničních poukázek jsou pro něj nevhodné: mají nižší riziko a vyšší likviditu, které tak dlouhý horizont nepotřebuje, ale přinášejí nižší výnosy.

Strategie podle zaměření

Na společnosti s očekávaným rychlým růstem (i když jsou dnes třeba ve ztrátě, ale do budoucna se od nich čekají dobré výsledky) sází růstová strategie.value, index, income, growth strategy

Pravidelné investování

Strategie pravidelného investování (průměrování nákladů, dollar cost averaging) znamená, že investor investuje stále stejnou částku bez ohledu na výši cen. Při stejné částce proto při poklesu cen nakoupí více cenných papírů a při jejich růstu méně. Investovaná suma se nemění. Při poklesu trhu a stálém investování může investor dosáhnout zisku rychleji než při jednorázové investici.dollar cost averaging

B.c.8.1Investiční fondy: druhy a právní forma

Investiční fondy upravuje zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Fondem kolektivního investování může být pouze standardní fond, nebo speciální fond (§ 94). Vedle nich existují fondy kvalifikovaných investorů. Státní fondy (např. Státní fond dopravní infrastruktury, zřízený zvláštním zákonem k financování dopravní infrastruktury) fondy kolektivního investování nejsou a „fondy retailových investorů“ zákon nezná.collective investment fund

• Standardní fond splňuje požadavky evropské směrnice o kolektivním investování (UCITS), která tvoří jednotný evropský regulatorní rámec – například limit expozice vůči jednomu emitentovi. Z důvodu ochrany drobných investorů a zajištění likvidity může existovat pouze jako otevřený podílový fond, nebo akciová společnost s proměnným základním kapitálem (SICAV; § 100 odst. 2). Společnost s ručením omezeným ani uzavřený podílový fond standardním fondem být nemůže.UCITS fund
• Speciální fond je fond kolektivního investování, který požadavky směrnice UCITS nesplňuje (non-UCITS). Může investovat do širšího spektra aktiv než standardní fond, například do nemovitostí nebo komodit (nařízení vlády č. 243/2013 Sb., § 45 odst. 1). Může být podílovým fondem nebo akciovou společností, ne svěřenským fondem, a musí mít statut s investiční strategií, popisem rizik a dalšími údaji, který se pravidelně aktualizuje.non-UCITS fund
• Fond nemovitostí lze založit jako speciální fond kolektivního investování: investuje do nemovitostí za účelem jejich provozování nebo dalšího prodeje a do účastí v nemovitostních společnostech (nařízení vlády, § 51). Standardní fond smí nabývat jen aktiva podle § 3 až 16 nařízení a nemovitost mezi nimi není.

Právní forma

Otevřený a uzavřený podílový fond

• Otevřený podílový fond: počet podílových listů, které vydá, není ze zákona omezen (§ 128) – je neomezený. Neurčuje ho zákonné minimum, stanovy investiční společnosti, Česká národní banka, administrátor ani hlavní podpůrce a nerovná se počtu podílníků. Administrátor fondu zajišťuje vydávání a odkupování cenných papírů fondu, účetnictví a oceňování; hlavní podpůrce je osoba, která na základě smlouvy s obhospodařovatelem (případně i depozitářem) poskytuje fondu peníze či investiční nástroje a vypořádává obchody fondu.open-ended fund
• Právo vlastníka na odkup na účet emitenta je spojeno s podílovým listem otevřeného podílového fondu a s investiční akcií akciové společnosti s proměnným základním kapitálem (§ 128, 159 a 162). Podílový list uzavřeného fondu ani zakladatelská akcie toto právo nemají.
• Uzavřený podílový fond má vydávání podílových listů omezené časem (např. od 1. 1. do 31. 1.) nebo objemem (úpis končí po dosažení stanoveného majetku). S jeho podílovým listem není spojeno právo na odkoupení na účet fondu; zpětný odprodej je možný jen v termínech stanovených investiční společností, jinak jen prodejem na sekundárním trhu, pokud to statut umožňuje. Proto je ve srovnání s otevřeným fondem méně likvidní a zakládá se na dobu určitou. I uzavřený fond musí mít statut, podléhá dohledu ČNB a smí být nabízen i retailovým investorům (minimální investici může stanovit statut).closed-ended fund

B.c.8.2Strategie, rizikový profil a rozdělení výnosu fondu

Statut a rizikovost fondu

• Základním dokumentem, který slouží k posouzení investiční strategie a rizikovosti fondu kolektivního investování, je statut fondu. Slouží i k identifikaci obhospodařovatele, administrátora a depozitáře, vyhotovuje se před zahájením činnosti fondu a jeho rozsah stanoví zákon (§ 219 a 220). Stanovy, „všeobecné investiční podmínky“ ani investiční plán obhospodařovatele to nejsou.fund rules (statute)
• Rizikovost fondu vyjadřuje volatilita: standardně anualizovaná volatilita hodnot na konci měsíce za poslední tři roky, matematicky směrodatná odchylka 36 měsíčních měření od jejich průměru. Benchmark je ukazatel, se kterým se srovnává výkonnost fondu; alfa udává nadvýnos nad výnos odpovídající podstoupenému riziku; TER je ukazatel celkové nákladovosti.volatility, benchmark, alpha, TER

Fondy podle aktiv a rizika

Blue chips nejsou akcie malých podniků (small cap), start-upů ani akcie ve spekulativním pásmu (junk). Fond peněžního trhu nemá v portfoliu cenný papír se splatností nad jeden rok, a proto mezi fondy dlouhodobých dluhopisů nepatří.blue chips, large cap, high yield

Strategie fondu

• Fond životního cyklu je vhodný pro dlouhodobé investování; skladba jeho portfolia se aktivně řídí podle doby zbývající do okamžiku vypořádání. Používá tzv. investiční brzdu: s blížícím se koncem správce zaměňuje rizikovější a výnosnější aktiva za méně riziková, aby před ukončením nedošlo k výrazným ztrátám. Indexový, zajištěný ani tematický fond tak nefunguje.life-cycle fund
• Hodnotová strategie akciového fondu znamená investice do dlouhodobě podhodnocených akcií (vůči jejich vnitřní hodnotě; často akcie s nízkou cenou vůči zisku na akcii, P/E) za účelem kurzových zisků. Nese zvýšené riziko. Ne nadhodnocené akcie, ne rychle rostoucí společnosti, ne stabilní vysoká dividenda.
• Indexová strategie má za cíl dlouhodobě dosahovat výnosu srovnatelného s průměrným výnosem vybraného akciového trhu (indexu, benchmarku); nástroji mohou být ETF a investiční certifikáty kopírující celotržní indexy či regionální akciové koše. Opakované malé zisky podle technické analýzy jsou trading, nákup podhodnocených titulů hodnotová strategie a časté změny kvůli načasování aktivní investování (B.c.7.1).

Způsob rozdělení výnosu

Podle způsobu nakládání s hospodářským výsledkem rozlišujeme fondy:

• Dividendové (někdy důchodové) fondy jsou zaměřeny primárně na výplatu běžného výnosu – dividend z akcií či kuponů z dluhopisů v portfoliu – podílníkům.distribution fund
• Růstové fondy běžné výnosy nevyplácejí, ale reinvestují: nakupují další nástroje, roste hodnota majetku a cena podílového listu.accumulation (growth) fund

Vyvážené fondy se týkají skladby portfolia (vyrovnaný podíl konzervativních a dynamických nástrojů), fondy reálných aktiv investují do nefinančních aktiv (nemovitostí, komodit) a fondy životního cyklu mění portfolio podle doby do splatnosti – s nakládáním s výnosem nesouvisí ani jedno.

PSPřípadové studie okruhu B

Případová studie popisuje rodinu nebo jednotlivce – věk, příjmy, výdaje, úvěry, rezervy a stávající pojištění – a klade k ní pět otázek s jednou správnou odpovědí. Studie okruhu B pokrývají celé životní pojištění: jaká rizika doporučit, jak vysoká má být pojistná částka, kolik pojišťovna vyplatí, jak se pojištění daní a co smí a musí distributor. Výklad pojištění najdete v kapitole 3; zde jsou pravidla, na která se studie ptají, shrnuta tak, aby k řešení stačila.

Jak studii číst

1. Kdo jedná a s jakým pojištěním. Pojišťovací zprostředkovatel, vázaný zástupce pojišťovny, poradce. Jde o rizikové pojištění, nebo o rezervotvorné (kapitálové, investiční)? Od toho se odvíjí povinná rada, investiční dotazník i zákaz hotovosti.
2. Kdo je klient. Manželé, nebo partneři (vdovský důchod), věk dětí, zaměstnanec, OSVČ (nemocenské pojištění je dobrovolné), student, rodičovská dovolená; čisté příjmy, výdaje, splátky, rezerva, sporty, povolání, kouření, stávající smlouvy.
3. Na co se otázka ptá. Výběr rizik, výše pojistné částky, výpočet plnění, poplatky a odkupné, daně, nebo právní postup.
4. Počítejte přesně podle zadání otázky – se zjednodušeními, která uvádí (30 dní v měsíci, nemocenská 60 % příjmu, pokles pojistné částky jednou ročně ve výroční den, zadané pásmo progrese).

Povinnosti distributora

• Před sjednáním pojištění distributor vždy zjistí požadavky, cíle a potřeby zákazníka a na jejich základě mu dá doporučení s důvody, na kterých je založeno – i u úrazového pojištění na dobu neurčitou bez kapitálové rezervy a bez ohledu na výši pojistného. Záznam z jednání, které vedlo ke sjednání pojištění, vyhotoví vždy. Výjimka pro pojistné do 600 EUR ročně se týká jen podstatné změny neživotního pojištění (PS 38159).
• Rada o vhodnosti je povinná před sjednáním nebo podstatnou změnou rezervotvorného pojištění (umožňuje vytvářet z pojistného kapitálovou rezervu, kterou lze vyplatit oprávněné osobě). Vychází z analýzy požadavků, cílů a potřeb, finanční situace, znalostí a zkušeností v oblasti investic, rizikové tolerance a schopnosti nést ztrátu (zákon o distribuci pojištění a zajištění, § 78). U ostatních pojištění lze radit dobrovolně.
• Pro návrh smlouvy distributor zjišťuje: vykonávané sporty a povolání (riziková skupina), zdravotní stav, výši použitelné rezervy, rizikový profil, cíle a potřeby, jiné využívané finanční a pojistné produkty (PS 38852), u mladého klienta i krytí v pojištění rodičů, zda chce zhodnocovat peníze, kouření, závazky, výšku a váhu (PS 39392). Jakými jazyky klient mluví a zda ovládá digitální komunikaci, je relevantní pro formu poskytování informací (§ 90), ne pro radu (§ 78).
• Investiční strategie v rezervotvorném pojištění: distributor nejdříve s klientem vyplní investiční dotazník a po vyhodnocení doporučí strategii podle rizikového profilu. Strategie s nejvyšším výnosem „protože rizika pokryje riziková složka“ ani strategie životního cyklu bez dotazníku nejsou správně (PS 38858).
• Chce-li klient jinou strategii, než odpovídá jeho profilu (konzervativní investor a dynamická strategie), distributor jeho požadavek zapracovat může, ale nesoulad uvede do záznamu z jednání; investiční profil je jen podkladem pro radu (PS 44581).
• Vázaný zástupce nesmí u rezervotvorného pojištění přijmout pojistné v hotovosti v žádné výši; hotovost smí přijmout jen u pojištění bez rezervotvorné složky (§ 54 odst. 1; PS 38852).
• Distributor nesmí přijmout nepeněžitou výhodu – např. opravy auta zdarma výměnou za to, že bude klienty s pojistnou událostí posílat do servisu klienta. Šlo by o střet zájmů a hrozil by postih ČNB (§ 75; PS 38852).
• Zaměstnavatel nesmí určovat, do kterého produktu životního pojištění bude zaměstnanci přispívat; za porušení hrozí pokuta až 1 000 000 Kč (zákon o distribuci pojištění a zajištění; PS 44623).

Jaká rizika doporučit

Státní dávky a rezerva

• Nemocenská zaměstnance se ve studiích počítá jako 60 % příjmu. OSVČ platí povinně zdravotní a důchodové pojištění, nemocenské pojištění je pro ni dobrovolné; bez něj nemocenskou nedostane.
• Ošetřovné (OČR): zaměstnanec má nárok po dobu prvních 16 dní, pečuje-li o dítě sám (samoživitel), jinak 9 dní. PS 42193: samoživitelka s příjmem 30 000 Kč je doma 90 dní, OČR 600 Kč denně: výpadek \((30\,000 - 16 \cdot 600) + 30\,000 + 30\,000 = 80\,400\) Kč.
• Vdovský důchod náleží jen manželovi či manželce; partneři ve společné domácnosti nárok nemají, ani když mají společné dítě. Sirotčí důchod se vyplácí po dobu, kdy je dítě nezaopatřené (PS 44623).
• Do vyměřovacího základu pro výpočet důchodu vstupují jen příjmy, ze kterých se odvádí sociální pojištění – v PS 44338 pouze příjem ze zaměstnání, ne pronájem ani podíl na zisku s. r. o.
• Rezerva na ztrátu zaměstnání: počítá se s výdaji rodiny, příjmem partnera, odstupným a dosavadním příjmem (určuje podporu v nezaměstnanosti) (PS 39456).
• Likvidní rezerva místo pojištění pracovní neschopnosti = (příjem − dávka) × počet měsíců: \((26\,000 - 0{,}6 \cdot 26\,000) \cdot 12 = 124\,800\) Kč (PS 39131).

Výpočet pojistné částky a denní dávky

Výpočet pojistného plnění

Karenční doba je lhůta, která určuje, od kterého dne pracovní neschopnosti vzniká nárok na plnění. Při karenční době 64 dní vznikne nárok jen tehdy, trvá-li neschopnost aspoň 65 dní. „Od 15. dne“ znamená karenci 14 dní, „od 29. dne“ 28 dní. Bez zpětného plnění se platí jen dny po karenční době; je-li ujednáno zpětné plnění od 1. dne, platí se po překročení karenční doby celá doba. Pracovní neschopnost kratší než karenční doba plnění nezakládá. Doporučení lékaře k dalšímu klidu už není dobou pracovní neschopnosti.waiting (deferment) period

Trvalé následky úrazu se plní procentem z pojistné částky podle oceňovací tabulky, která je součástí smlouvy; u obnosového pojištění nerozhoduje skutečná škoda ani povolání. Při progresi se procento násobí násobkem podle pásma. Zadání vždy řekne metodu:

• zařazení do jednoho pásma: celé procento se násobí násobkem příslušného pásma – 70 % v pásmu 50–95 % (trojnásobek): \(150\,000 \cdot 3 \cdot 0{,}7 = 315\,000\) Kč (PS 39392); 50 % v pásmu 40,01–60 % (trojnásobek): \(3 \cdot 0{,}5 \cdot 600\,000 = 900\,000\) Kč (PS 42487);
• součet pásem: každá část procenta se násobí svým násobkem – 25 % = 20 % z jednonásobku + 5 % z dvojnásobku: \(750\,000 \cdot 0{,}20 + 750\,000 \cdot 2 \cdot 0{,}05 = 225\,000\) Kč (PS 39456);
• dílčí ohodnocení položky: úplná ztuhlost kolena = 30 %, omezení hybnosti 15 % oproti normálu: \(1\,000\,000 \cdot 0{,}30 \cdot 0{,}15 = 45\,000\) Kč (PS 44710).

Lineárně klesající pojistná částka

Roční pokles = počáteční pojistná částka / počet let, na která byla sjednána (roční pokles zaokrouhlený na celé koruny). „Po k letech“ znamená k poklesů, „v k-tém roce trvání“ k − 1 poklesů. Plnění z více rizik i více smluv se sčítá.

• PS 44575: invalidita, 4 500 000 Kč do 65 let (42 let), po 15 letech: \(4\,500\,000 / 42 = 107\,143\); \(4\,500\,000 - 15 \cdot 107\,143 = 2\,892\,855\) Kč.
• PS 44581: smrt obou, 2 500 000 Kč na 29 let, pojistná událost v 15. roce (14 poklesů): \(2\,500\,000 / 29 = 86\,207\); \(2\,500\,000 - 14 \cdot 86\,207 = 1\,293\,102\) Kč za každého; plus 100 000 Kč z původní smlouvy Evy a 100 000 Kč ze skupinového pojištění Marka: celkem 2 786 204 Kč.

Odkupné, poplatky a nákladovost

• Odkupné: v prvních 5 letech od vzniku pojištění smí pojišťovna odečíst za každý započatý měsíc nejvýše 1/60 celkových pořizovacích nákladů (občanský zákoník, § 2842). PS 38852: \(950 \cdot 36 = 34\,200\) Kč (1 000 Kč měsíčně minus 5 % poplatek), \(21\,500 \cdot 36/60 = 12\,900\) Kč, odkupné 21 300 Kč.
• Poplatky celkem = součet všech poplatků za celou dobu: PS 39401: \(30 \cdot 12 \cdot 35 + 10 \cdot 12 \cdot 35 + 750 \cdot 12 \cdot 0{,}65 \cdot 3 = 34\,350\) Kč; PS 44575: \(2\,000 \cdot 12 \cdot 0{,}45 \cdot 5 + 30 \cdot 12 \cdot 42 + 2\,000 \cdot 12 \cdot 42 \cdot 0{,}03 = 99\,360\) Kč; PS 42193: daňově uznatelné pojištění musí trvat do 60 let (32 let): \(1\,000 \cdot 12 \cdot 0{,}4 \cdot 5 + 30 \cdot 12 \cdot 32 = 35\,520\) Kč.
• PER (product expense ratio) = celkové poplatky / zaplacené pojistné. PS 42148 (6 let do 60 let, pojistné 360 000 Kč): měsíčně \((45\,000 + 2\,880 + 720)/360\,000 = 13{,}5\ \%\), ročně \((45\,000 + 2\,880 + 60)/360\,000 \approx 13{,}31\ \%\) – roční placení je výhodnější (méně inkasních poplatků).product expense ratio

Daně a státní podpora

Smlouva, zdravotní stav a obmyšlený

• Zdravotní dotazník: písemné dotazy pojistitele musí pojistník i pojištěný zodpovědět pravdivě a úplně a nic podstatného nezatajit – i onemocnění, které bylo zatím jen diagnostikováno a neléčí se. Věcný ani časový rozsah dotazů zákon neomezuje a pojistitel nemusí údaje sám ověřovat u lékařů (PS 44710). Aktuální obtíže a plánovaná vyšetření je třeba uvést; pojišťovna klienta přijme, uplatní výluku nebo čekací dobu (např. 3 měsíce u závažných onemocnění) a po jejím uplynutí plní – krácení pojistné částky standardem není (PS 42148).
• Zjistí-li pojistitel, že mu byly nepravdivě nebo neúplně zodpovězeny dotazy podstatné pro uzavření smlouvy, může od smlouvy odstoupit (od počátku), a to i u životního pojištění; povinen k tomu není. Snížení plnění se řídí poměrem přijatého a správného pojistného, ne pevnou polovinou (PS 44710).
• Údaje o zdravotním stavu smí pojistitel požadovat se souhlasem pojištěného; zdravotní stav může zohlednit pojistným nebo výlukou ujednanou ve smlouvě (např. poškození pravého kolene). Zákon pojistiteli neukládá krátit plnění při opakovaném úrazu ani plnit vždy, když je zaplaceno pojistné (PS 39120).
• Smrt: přijme-li pojišťovna návrh, plní standardně (po čekací době, byla-li ujednána) bez ohledu na další zhoršení zdravotního stavu. Typickou výlukou je sebevražda v prvních dvou letech (PS 42148).
• Změny během pojištění: změnu zdravotního stavu hlásit nemusí (jen při změně smlouvy, např. navýšení pojistných částek). Začátek kouření hlásí, pokud pojišťovna dělí klienty na kuřáky a nekuřáky a v podmínkách tuto povinnost stanoví; pojišťovna pak zvýší pojistné (PS 42193). Pojišťovny segmentují riziko hlavně podle povolání, kouření a BMI: výhodnější podmínky přinese jen úplné přestání kouřit a snížení BMI, ne omezení cigaret či nahřívaný tabák (PS 44338).
• Další smlouva: nové pojišťovně je nutné pravdivě uvést, že klient už životní pojištění má; původní pojišťovnu ani banku, v jejíž prospěch je plnění vinkulováno, informovat nemusí (PS 44338).
• Plnění se řídí smlouvou, která trvala v době úrazu, i když už zanikla; nová navazující smlouva kryje jen události v době svého trvání. Promlčecí lhůta je 3 roky a začíná běžet rok po pojistné události (PS 39120).
• Alkohol: z úrazového pojištění smí pojišťovna snížit plnění až o 50 %, došlo-li k úrazu v souvislosti s požitím alkoholu (občanský zákoník, § 2846). Omezení na případy, kdy byla způsobena újma jiné osobě, se týká jen pojištění smrti úrazem; odmítnout plnění lze jen při spáchání trestného činu (PS 39392).
• Výpověď: u běžného pojistného může pojistitel vypovědět pojištění ke konci pojistného období, ale ne životní pojištění – krytí smrti zůstává. Připojištění vypovědět smí; pojištění invalidity jen tehdy, pokud ho nedefinuje jako životní pojištění, a nic z toho, pokud se práva výpovědi v pojistných podmínkách vzdal (PS 39456).
• Obmyšlený: pojistník ho určí jménem nebo vztahem k pojištěnému (dostatečně určitý je vztah příbuzenství); obmyšleným mohou být i rodiče. Určení musí umožnit jednoznačnou identifikaci, „nejlepší kamarád pojistitele“ je neurčité. Obmyšlený nemusí být určen (PS 39131). Určený obmyšlený dostane celé plnění, i když je to bývalý partner (PS 42193). Není-li určen, řídí se výplata občanským zákoníkem (§ 2831): manžel, není-li, děti, není-li jich, rodiče, není-li jich, dědicové; plnění nepatří do dědictví a nezáleží na společné domácnosti (PS 42487: 100 % manželovi; PS 44511).

Rozebrané studie

Procvičte si studie okruhu B. Trenažér vybere náhodnou studii, zobrazí zadání a pět otázek s okamžitou kontrolou a oficiálním odůvodněním.

Pojištění motorových vozidelmírně pokročilý

Pojištění motorových vozidel stojí na dvou pilířích: povinném pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, které chrání ty, kterým vozidlem ublížíte, a dobrovolném havarijním pojištění, které chrání vaše vlastní vozidlo. Zkouška se ptá na zákon č. 30/2024 Sb., o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, na občanský zákoník, na Českou kancelář pojistitelů s jejími fondy, na postup při nehodě a na výpočty plnění se spoluúčastí, limity a cenou vozidla.

Dvě základní pojištění

Oblast a) má jedinou základní kategorii: právní předpisy, kterými se pojištění motorových vozidel a jeho distribuce řídí. Otázky míří hlavně na občanský zákoník (pojistka, forma smlouvy, šetření a zánik), na zákon o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla a na to, který předpis co upravuje.

C.a.1Právní předpisy distribuce pojištění motorových vozidel

Forma pojistné smlouvy

• Smlouvu o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla lze uzavřít vždy jen písemně (§ 11 odst. 1 zákona č. 30/2024 Sb.), bez ohledu na pojistnou dobu.
• Smlouva o havarijním pojištění se řídí občanským zákoníkem: písemnou formu vyžaduje, je-li pojištění ujednáno na pojistnou dobu nejméně jeden rok; při pojistné době kratší než jeden rok písemná forma požadována není.
• Přijal-li pojistník nabídku včasným zaplacením pojistného, považuje se písemná forma za zachovanou (platí i pro pojištění odpovědnosti).

Pojistka a pojištěný

Pojištěný je podle občanského zákoníku (§ 2766) osoba, na jejíž život, zdraví, majetek nebo odpovědnost nebo jinou hodnotu pojistného zájmu se pojištění vztahuje. Není to ten, kdo platí pojistné (pojistník), ani pojišťovna (pojistitel).insured person

Šetření pojistné události a splatnost

Pro pojištění motorových vozidel platí obecná úprava občanského zákoníku bez odchylek:

• Šetření pojistitel zahájí bez zbytečného odkladu po oznámení události (§ 2797). Konkrétní počet dní zákon nestanoví.
• Nelze-li šetření ukončit do 3 měsíců ode dne oznámení pojistné události, sdělí pojistitel oznamovateli v textové podobě, proč šetření nelze ukončit (§ 2798 odst. 2). Lhůtu „individuálně ve smlouvě“ ani 2 měsíce podle zákona o pojišťovnictví nehledejte.
• Pojistné plnění je splatné do 15 dnů ode dne skončení šetření, není-li ujednáno jinak (§ 2798 odst. 1).

Pojistné a zánik pojištění

• Zanikne-li havarijní pojištění v důsledku pojistné události, má pojistitel právo na běžné pojistné do konce pojistného období, v němž pojistná událost nastala; u jednorázového pojistného mu náleží celé (§ 2782).
• Zánik havarijního pojištění při změně vlastníka vozidla upravuje občanský zákoník (§ 2812): nestanoví-li smlouva jinak, zaniká dnem, kdy je změna vlastnictví oznámena pojistiteli. Havarijní pojištění je pojištění majetku, zákon o pojištění odpovědnosti se ho netýká.
• Zanikne-li pojistný zájem pojistníka na pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, pojištění zaniká dnem, kdy je zánik pojistného zájmu oznámen pojistiteli (§ 24 odst. 1 písm. b) zákona č. 30/2024 Sb.). Oznámení České asociaci pojišťoven na trvání pojištění vliv nemá.

Pojistné v pojištění odpovědnosti

Pojistitel stanoví pojistné za pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (§ 10 odst. 4, § 16 zákona č. 30/2024 Sb.):

• v souladu se zákonem o pojišťovnictví tak, aby zabezpečil trvalou splnitelnost povinností z tohoto pojištění a placení členských příspěvků České kanceláři pojistitelů,
• s povinným zohledněním předcházejícího škodného průběhu pojištění odpovědnosti pojistníka (nebo, bylo-li to ujednáno, provozovatele vozidla) způsobem, který není diskriminační, a to za dobu nejméně 5 let, nejdéle 20 let,
• a smí k tomu využít další segmentační kritéria (věk, druh vozidla, region…). Škodný průběh tedy není jediným kritériem.

Nehoda v cizině a přímý nárok

• Způsobí-li občan ČR s vozidlem registrovaným v ČR nehodu v Německu a poškozený je Němec, řídí se odškodnění německým právem určeným podle místa nehody. Německo totiž není smluvní stranou Haagské úmluvy o právu použitelném pro dopravní nehody (ČR je, vyhlášena pod č. 130/1976 Sb.), a proto se použije nařízení Řím II. Nerozhoduje občanství viníka ani to, které právo je pro poškozeného výhodnější.
• Poškozený má právo uplatnit nárok na plnění přímo u pojistitele, u něhož je sjednáno pojištění odpovědnosti vozidla, kterým byla újma způsobena (§ 28 zákona č. 30/2024 Sb., § 2861 odst. 2 OZ). Tento přímý nárok zakládá zákon, proto ho není třeba ujednávat ve smlouvě; jde v současnosti o jediné povinné pojištění, u kterého ho zákon poškozenému dává.direct claim of the injured party

Oblast b) má 18 základních kategorií. Pokud není uvedeno jinak, paragrafy jsou ze zákona č. 30/2024 Sb., o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (dále zákon o POV), ustanovení občanského zákoníku jsou označena „OZ“. Obecné pojmy (pojistná částka, limit, spoluúčast, podpojištění, výpověď) vykládá kapitola 2, zejména oddíly A.b.3 a A.b.6.

C.b.1Podmínky vzniku a zániku pojištění motorových vozidel

Kdo musí mít pojištění odpovědnosti

Provozovatel tuzemského vozidla (ne řidič a ne vlastník jako takový) zajistí, aby nebezpečí vzniku povinnosti nahradit újmu vzniklou provozem vozidla bylo kryto pojištěním odpovědnosti (§ 6), a to:

• u vozidla, které podléhá registraci silničních vozidel, po celou dobu registrace,
• u vozidla, které registraci nepodléhá, po dobu, po kterou je schopné provozu.

Má se za to, že provozovatelem registrovaného vozidla je ten, kdo je jako provozovatel zapsán podle zákona o podmínkách provozu vozidel na pozemních komunikacích. Povinnost nemá provozovatel vozidla vyňatého z pojištění odpovědnosti (C.b.15) a ten, kdo vozidlo převzal do opravy.

• Řidič cizozemského vozidla, který má platnou zelenou kartu, nebo jehož povinnost nahradit újmu je zaručena národní kanceláří pojistitelů cizího státu (podle registrační značky na základě Multilaterální dohody o zárukách), smlouvu podle zákona o POV uzavírat nemusí. Ostatní řidiči cizozemských vozidel potřebují hraniční pojištění (C.b.4).
• Kdo provozuje více vozidel, musí mít pojištění odpovědnosti ke každému z nich. Špatný technický stav ani občasné používání (jen několik měsíců v roce) na povinnosti nic nemění.
• Kdo vozidlo provozovat nehodlá, povinnosti se zbaví, jen je-li vozidlo mimo veřejně přístupné místo s opatřeními k zabránění jeho provozu a registrované vozidlo je v registru zapsáno jako vyřazené z provozu, zaniklé nebo vyvezené.

Uzavření smlouvy

• Pojistná smlouva o POV je písemná a vedle náležitostí podle občanského zákoníku obsahuje určení provozovatele vozidla a údaje o vozidle, jehož provozu se pojištění týká (§ 11 odst. 3); obsah smlouvy podrobně v C.b.2. Zelená karta součástí smlouvy není – je to osvědčení, které pojistitel vydává na žádost (C.b.6).
• Nejsou-li při uzavírání smlouvy (nebo změně pojištění) známy všechny údaje o vozidle, ale vozidlo lze jednoznačně identifikovat (typicky pojištění sjednávané před koupí vozu), smlouvu lze uzavřít. Pojistník chybějící údaje sdělí bez zbytečného odkladu, nejpozději do 15 dnů ode dne uzavření smlouvy (nebo změny pojištění) (§ 11 odst. 4).
• Od úpravy POV se lze ve smlouvě odchýlit jen tehdy, připouští-li to zákon a nedojde-li tím ke snížení rozsahu pojištění stanoveného zákonem (§ 2779 OZ). Nároky poškozeného smlouva omezit nemůže a žádné schvalování odchylek Českou národní bankou neexistuje. Nedovolené by byly třeba smluvní výluky navíc, nižší limit než zákonné minimum nebo nedovolená spoluúčast.

Jedna smlouva pro více vozidel (flotila)

Pojištění odpovědnosti z provozu více vozidel jednou pojistnou smlouvou smí sjednat jen (§ 11 odst. 2):

1. vlastník nebo provozovatel těchto vozidel (vozidla mají stejného vlastníka či provozovatele),
2. pojistník s pojistným zájmem založeným poskytnutím úvěru nebo jiné finanční služby, jejímž účelem je nabytí vlastnického práva k vozidlu (úvěrová či leasingová společnost),
3. pojistník, který je s vlastníkem nebo provozovatelem vozidel součástí stejného koncernu.

Kdokoli jiný (třeba soused bez pojistného zájmu nebo firma z jiného koncernu) jednou smlouvou cizí vozidla pojistit nemůže. Účelem je zabránit sjednávání „flotil“ bez skutečného pojistného zájmu.

Dokumenty po uzavření smlouvy

Po uzavření smlouvy o POV k tuzemskému vozidlu je pojistitel povinen pojistníkovi vydat pojistku (kogentně podle § 2775 a 2778 OZ) a na žádost pojistníka zelenou kartu. „Doklad o pojištění“ se povinně vydával dříve, Linka pomoci řidičům 1224 je dobrovolná služba pojistitelů a prohlášení o škodném průběhu vydává pojistitel až na žádost, do 15 dnů (C.b.12).

Zánik pojištění odpovědnosti

Vedle obecných důvodů podle občanského zákoníku zaniká pojištění odpovědnosti z provozu tuzemského vozidla zvláštními důvody podle § 24:

Pojištění odpovědnosti nezaniká smrtí pojištěného (pojištěným je každý, kdo je povinen újmu nahradit) a samotný den změny vlastnictví vozidla pro jeho zánik rozhodný není – rozhoduje provozovatel a oznámení zániku pojistného zájmu. U zničeného registrovaného vozidla nerozhoduje den zničení ani ekologické likvidace, ale zápis zániku v registru; pojistník tuto skutečnost pojistiteli bez zbytečného odkladu oznámí.

Po zániku pojištění je pojistník povinen uhradit dlužné pojistné za dobu trvání pojištění. Pojistiteli náleží pojistné jen do zániku pojištění (zanikne-li v důsledku pojistné události, do konce pojistného období, v němž nastala). Zelenou kartu odevzdávat ani nového pojistitele hlásit nemusí a nepojištěné vozidlo České kanceláři pojistitelů nehlásí.

Zánik a ukončení havarijního pojištění

• Změna vlastnictví nebo spoluvlastnictví vozidla: nebylo-li ujednáno jinak, zaniká dnem oznámení změny pojistiteli (§ 2812 OZ) – ne dnem uzavření kupní či darovací smlouvy, ne dnem převodu a ne zápisem nového vlastníka do registru.
• Nezaplacení pojistného: zanikne marným uplynutím dodatečné lhůty z upomínky, která musí činit nejméně jeden měsíc ode dne doručení upomínky; pojistitel musí v upomínce poučit, že pojištění jinak zanikne (§ 2804 OZ).
• Výpověď po uzavření smlouvy: pojistitel i pojistník do dvou měsíců ode dne uzavření smlouvy, pojištění zanikne uplynutím osmidenní výpovědní doby (§ 2805 písm. a) OZ).
• Výpověď po pojistné události: pojistník i pojistitel do 3 měsíců ode dne oznámení vzniku pojistné události pojistiteli, s výpovědní dobou 1 měsíce (§ 2805 písm. b) OZ). Důvod (třeba nespokojenost s likvidací) uvádět nemusí; lhůta běží od oznámení události, ne od doručení výsledku šetření.
• Odstoupení u smlouvy uzavřené distančně (on-line): pojistník smí od smlouvy o neživotním pojištění odstoupit do 14 dnů ode dne uzavření smlouvy (nebo od sdělení pojistných podmínek, byly-li sděleny později) bez udání důvodu (§ 2808 odst. 3 OZ). Nemusí nic prokazovat, ani nižší cenu jinde.

Havarijní pojištění zaniká také zánikem pojištěného vozidla (C.b.8) a dnem odmítnutí pojistného plnění (C.b.14).

C.b.2Společné znaky pojištění motorových vozidel

Povinné a dobrovolné

Povinným pojištěním se v oblasti motorových vozidel rozumí pojištění odpovědnosti z provozu vozidla – povinnost uzavřít pojistnou smlouvu ukládá zákon. Havarijní pojištění, pojištění čelního skla i úrazové pojištění osob ve vozidle jsou dobrovolná.compulsory motor third party liability insurance (MTPL)

Obsah smlouvy o POV

Smlouva o POV obsahuje náležitosti podle § 2777 OZ – číslo smlouvy, určení pojistitele a pojistníka, určení oprávněné osoby nebo způsobu jejího určení, pojistnou událost a pojistné nebezpečí, pojistnou dobu, výši pojistného a jeho splatnost a údaj, zda jde o běžné či jednorázové pojistné, případná odchylná ujednání od pojistných podmínek – a navíc podle § 11 zákona o POV určení provozovatele vozidla a údaje o vozidle; je-li pojištění provozováno na základě svobody dočasně poskytovat služby, i adresu škodního zástupce. Konkrétní limit pojistného plnění je dobré ve smlouvě uvést, ale povinnou náležitostí podle zákona není; popis likvidace pojistné události, pravidla výpočtu pojistného, potvrzení o bezeškodním průběhu ani faktura za vozidlo do smlouvy nepatří.

Lhůty a promlčení

• Plnění je splatné do 15 dnů ode dne skončení šetření, nebyla-li sjednána jiná lhůta – platí pro povinné i havarijní pojištění (§ 2798 OZ).
• Právo na plnění se promlčuje v obecné tříleté lhůtě, která začne běžet za 1 rok od pojistné události; z pojištění odpovědnosti se však promlčí nejpozději promlčením práva na náhradu škody nebo újmy, na kterou se pojištění vztahuje (§ 626, 629 OZ).
• Výpověď do 3 měsíců ode dne oznámení pojistné události s měsíční výpovědní dobou mohou využít pojistník i pojistitel, a to v havarijním pojištění i v pojištění odpovědnosti. U povinného pojištění smí pojistitel vypovídat, jen připouští-li to jiný zákon (§ 2781 OZ) – a zákon o POV výpověď podle občanského zákoníku výslovně připouští (§ 24 odst. 1 písm. a)).

Pojistné a škodný průběh

Při sjednávání výše pojistného musí pojistitel zohlednit předcházející škodný průběh jen v pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (5 až 20 let, C.b.12). V havarijním pojištění mu tuto povinnost zákon neukládá; podle svých pojistných podmínek ho ale zohledňovat smí.

Územní rozsah ve společné smlouvě

Jsou-li v jedné smlouvě sjednána obě pojištění, územní rozsah se stanoví pro každé zvlášť:

• pojištění odpovědnosti – povinně území členských států EU, dalších států EHP a států ze seznamu, který určí shromáždění členů České kanceláře pojistitelů; navíc státy, u nichž pojistitel platnost vyznačil na zelené kartě,
• havarijní pojištění – Česká republika a další státy uvedené v pojistné smlouvě či pojistných podmínkách; právní předpis ho nevymezuje.

Další společná pravidla

• Nalezené odcizené vozidlo (havarijní pojištění): vyplatil-li pojistitel plnění za odcizení, vlastnictví na pojistitele nepřechází a pojistitel má právo na vrácení plnění po odečtení nákladů účelně vynaložených na odstranění závad vzniklých v době, kdy byla oprávněná osoba zbavena možnosti s vozidlem nakládat (§ 2852 odst. 2 OZ; podrobněji C.b.14).
• Právo pojistitele na náhradu toho, co za pojištěného plnil (postižní právo), mu zákon o POV dává mimo jiné, způsobil-li pojištěný újmu úmyslně, opustil-li místo nehody bez důvodů hodných zvláštního zřetele, použil-li vozidlo bez vědomí nebo proti vůli provozovatele nebo řídil-li v době zákazu činnosti (úplný výčet v C.b.9).
• Dojde-li při nehodě ke zranění osoby, jsou účastníci povinni neprodleně ohlásit nehodu Policii ČR (§ 47 zákona o silničním provozu; postup v C.b.7). Vozidlo neodstavují mimo komunikaci a nemusí volat právníka.
• Má-li osoba povinná k náhradě újmy vedle POV sjednáno obnosové úrazové pojištění všech osob ve vozidle („pojištění sedadel“), lze z něj plnit i při úrazu řidiče, který nehodu zavinil (z POV nedostane nic), a spolucestujícím vedle jejich plnění z POV.
• Jednou smlouvou lze pojistit odpovědnost z provozu více vozidel, mají-li stejného vlastníka nebo provozovatele, má-li pojistník pojistný zájem založený úvěrem na nabytí vlastnictví k vozidlu nebo jsou-li ve stejném koncernu (C.b.1).

C.b.3Typy výluk

Výluka je případ, na který se pojištění nevztahuje. Rozsah pojištění odpovědnosti z provozu vozidla vymezuje pozitivně § 17 a 18 (co se hradí, C.b.10) a negativně § 22 – zákonné výluky. Smluvní výluky navíc u povinného pojištění sjednat nelze.exclusion

Co výlukou není

• Újma spolujezdce a dětí jedoucích ve vozidle viníka, újma řidiče druhého vozidla, újma na zdraví a škoda na majetku třetích osob – to vše se z POV hradí.
• Újma, kterou je pojištěný povinen nahradit manželovi nebo osobám žijícím s ním ve společné domácnosti: zákon ji nevylučuje a plnění není omezeno ani žádnou minimální částkou. Poškozené oblečení manželky řidiče, které měla na sobě ve stejném vozidle, pojistitel uhradí.
• Vlečení jednoho motorového vozidla druhým není jízdní souprava (přípojné vozidlo je nemotorové); škoda mezi dvěma motorovými vozidly různých vlastníků při vlečení proto zákonnou výlukou není.
• Organizovaný závod, při kterém řidič musí dodržovat pravidla provozu na pozemních komunikacích, není motorsport ve smyslu výluky.
• Účelně vynaložené náklady na právní zastoupení při uplatňování nároků z usmrcení se hradí (C.b.10).

Vlastník, který není provozovatelem

Způsobí-li vozidlo, které v té době řídila jiná osoba, újmu svému vlastníkovi, který není jeho provozovatelem, poskytne mu pojistitel z POV plnění jen na náhradu újmy vzniklé ublížením na zdraví nebo usmrcením, včetně náhrady nákladů na léčebnou péči z veřejného zdravotního pojištění a regresních náhrad (§ 21 odst. 1). Ušlý zisk se mu nehradí.

Smluvní úprava výluk

• V pojistné smlouvě lze sjednat obsah pojištění odchylně od pojistných podmínek, tedy i to, že se určitá výluka z podmínek neuplatní – v havarijním pojištění i v POV. Zásada smluvní volnosti (§ 1725, 1751 OZ) platí v obou; u POV je jedinou mezí, že se nesmí snížit nebo omezit nároky poškozeného.
• Nároky poškozeného z práva na náhradu újmy smlouvou o POV omezit nelze – ani „jen u škod na majetku“, ani se souhlasem České kanceláře pojistitelů. Plnění v rozsahu, v jakém je pojištěný povinen újmu nahradit, nelze odmítnout ani snížit (§ 23) a poškozený, který smluvní stranou není, má přímý nárok (§ 28).

C.b.4Česká kancelář pojistitelů

Česká kancelář pojistitelů (ČKP) je právnická osoba zřízená zákonem o POV (§ 48, 49) jako profesní organizace pojistitelů, kteří jsou oprávněni provozovat na území ČR pojištění odpovědnosti z provozu vozidla. Není to zájmové sdružení pojišťoven (tím je Česká asociace pojišťoven), není to složka Ministerstva financí a havarijní pojištění s ní nemá nic společného.Czech Insurers' Bureau

Údaje o pojištění a informační středisko

• Pojistitelé sdělují ČKP údaje o vzniku, době přerušení, změně a zániku pojištění odpovědnosti elektronicky, způsobem umožňujícím dálkový a nepřetržitý přístup v reálném čase (on-line) (§ 38, 40). Z této databáze kontroluje pojištění policie (C.b.6) a slouží i pro škodný průběh (C.b.12).
• Informační středisko ČKP poskytuje informace poškozeným z dopravní nehody, aby mohli uplatnit nárok na náhradu újmy z POV (§ 42, 43). Není určeno pojištěným ani vlastníkům vozidel a nezajišťuje asistenci.
• Aby je poškozený mohl získat do 7 let od škodné události, ČKP zjišťuje a uchovává údaje o pojistiteli, čísle pojistné smlouvy, dni vzniku a zániku pojištění, škodním zástupci a o vlastníkovi a provozovateli vozidla v době vzniku škodné události (§ 42 odst. 5). Údaje o pojistníkovi, pojištěném ani poškozeném mezi ně nepatří.

Fond zábrany škod

Fond zábrany škod vytváří a spravuje Česká kancelář pojistitelů (§ 73). Pojistitel, který je členem ČKP, do něj odvádí 3 % z ročního přijatého pojistného z pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (zákon: nejméně 3 %) za každý kalendářní rok. Sazba je pevně daná zákonem – neurčuje ji ČKP ani ministerstvo a nepočítá se z celého pojistného motorových vozidel včetně připojištění.loss prevention fund

Prostředky fondu slouží k zábraně škod vznikajících provozem vozidel (§ 74), zejména na:

• pořízení techniky a věcných prostředků pro základní složky integrovaného záchranného systému,
• realizaci programů podle prioritních opatření bezpečnosti silničního provozu schválených vládou,
• realizaci programů prevence škod z provozu vozidel stanovených Komisí fondu zábrany škod ČKP.

Protipovodňová opatření ani výplaty poškozeným se z něj nehradí.

Dohled nad ČKP

Dohled nad činností ČKP vykonává Česká národní banka v rozsahu podle zákona o POV (§ 83, 84) – nad provozováním hraničního pojištění, tvorbou rezerv a fondu pro případ úpadku, tvorbou, použitím a plněním z Garančního fondu a správou aktiv, nad povinnostmi spojenými s příspěvkem za dobu bez pojištění a nad informačními povinnostmi. Dohled je prospektivní a ČNB se přitom obdobně řídí zákonem o pojišťovnictví. Ministerstvo financí ani Rada kanceláří dohled nevykonávají.

C.b.5Garanční fond

Garanční fond je záchranná síť pro poškozené: plní tam, kde by z pojištění odpovědnosti nedostali nic, protože vozidlo nebylo pojištěno, viník není znám nebo pojistitel nemůže plnit. Spravuje ho Česká kancelář pojistitelů (§ 49 písm. a)) – ne Česká národní banka, Ministerstvo financí ani Česká asociace pojišťoven. Nárok na plnění z něj poškozený uplatňuje u České kanceláře pojistitelů.guarantee fund

Z čeho se fond tvoří (§ 61)

• z přijatých příspěvků za dobu bez pojištění odpovědnosti,
• z přijatého pojistného za hraniční pojištění,
• z přijatých členských příspěvků členů ČKP,
• z přijatých náhrad za plnění z Garančního fondu, na které má ČKP ze zákona právo.

Příspěvky Ministerstva financí mezi zdroje nepatří.

Komu a kdy fond plní (§ 62, 65)

Z Garančního fondu se plní jen poškozeným, a to výlučně v případech, které stanoví zákon o POV – a pak ve stejném rozsahu a za stejných podmínek, jako by plnil pojistitel (újma na zdraví, škoda na věci, ušlý zisk, péče o zraněné zvíře…).

Z Garančního fondu se nehradí: újmy převyšující sjednaný limit pojistného plnění (ty platí ze svého ten, kdo újmu způsobil), plnění pojišťovnám (ani na „nadlimitní“ škody, ani na škody v zahraničí), technika pro integrovaný záchranný systém (to je Fond zábrany škod) a nic, co souvisí s havarijním pojištěním. Pouhé nedodržení 15denní splatnosti plnění není důvodem pro náhradní plnění – to je jen otázka splatnosti a úroků z prodlení. „Solidární fond České asociace pojišťoven“ neexistuje a od svého vlastního pojistitele odpovědnosti poškozený za cizí nepojištěné vozidlo nic nedostane.

Postih toho, kdo jezdil bez pojištění

• Regres ČKP: vyplatí-li ČKP poškozenému plnění za újmu způsobenou provozem nepojištěného vozidla, vznikne jí vůči osobě povinné k náhradě újmy právo na náhradu v plné výši toho, co plnila (§ 71 odst. 1 písm. a)), a také na náhradu nákladů spojených s pověřením jiné osoby vyřízením případu; za ni odpovídají společně a nerozdílně všichni povinní k náhradě (zejména provozovatel a řidič). Zákon tuto náhradu nijak nesnižuje: kdo bez pojištění způsobí škodu na věci 100 000 Kč, zaplatí 100 000 Kč.
• Příspěvek do Garančního fondu za dobu bez pojištění platí provozovatel tuzemského vozidla (§ 45) – ne vlastník, ne řidič a ne oba „společně a nerozdílně“.
• Přestupek: provozování vozidla bez pojištění odpovědnosti se trestá pokutou do 50 000 Kč (§ 86); ukládá ji obecní úřad obce s rozšířenou působností. Pokuta na povinnost zaplatit příspěvek nemá vliv.

Denní sazby podle druhu vozidla stanoví Ministerstvo financí vyhláškou (č. 69/2024 Sb.); není to jednotných 500 Kč, sazba hraničního pojištění, úřední sdělení ČNB ani rozhodnutí ČKP. Vyhláška stanoví i paušální náklady na mimosoudní uplatnění práva na příspěvek, 300 Kč.

Výzva k zaplacení příspěvku musí obsahovat (§ 46 odst. 2): popis důvodů vzniku práva na příspěvek, vyčíslení výše příspěvku a nákladů ČKP, lhůtu ke splnění povinnosti zaplatit (nejméně 30 dní ode dne dojití výzvy) a poučení provozovatele o jeho právech a povinnostech, včetně možnosti doložit ČKP okolnosti, které vznik práva na příspěvek vylučují.

C.b.6Zelená karta

Zelená karta je mezinárodní osvědčení osvědčující, že k vozidlu v něm uvedenému bylo sjednáno pojištění odpovědnosti, nebo že za povinnost nahradit újmu vzniklou provozem tohoto vozidla ručí příslušná národní kancelář pojistitelů (§ 5). Neprokazuje zaplacení pojistného a s havarijním pojištěním nesouvisí. Státy, které zelenou kartu uznávají, sdružuje Rada kanceláří (zelenokaretní systém).green card (international motor insurance certificate)

Ministerstvo dopravy ani Ministerstvo spravedlnosti zelené karty nevydávají.

Pravidla vydávání (směrnice ČKP č. 18)

• Zelená karta se vydává na dobu platnosti pojištění odpovědnosti, nejdéle na 1 rok. U smlouvy na dobu neurčitou vydá pojistitel na další rok novou kartu, aby v oběhu nebyly karty bez krytí.
• Tuzemský pojistitel ji smí vydat pouze na bílém podkladu s černým písmem. Některé státy si ponechaly původní zelený podklad, mezinárodně se proto uznávají obě verze. Od 1. 1. 2025 musí všechny státy uznávat i elektronickou (PDF) verzi.
• V části „Užitečné informace“ uvádějí pojistitelé telefonní číslo Linky pomoci řidičům 1224 pro odtah nepojízdného vozidla po nehodě nebo poruše v ČR.

Kde pojištění platí a kdy kartu předložit

• Pojištění odpovědnosti podle zákona o POV platí za jediné pojistné na území všech členských států EU a dalších států EHP a států, které určí shromáždění členů ČKP (§ 19), a dále na území států, u kterých pojistitel vyznačil platnost na zelené kartě. Seznam států nestanoví vyhláška Ministerstva financí a pojištění neplatí jen v ČR.
• Na území ČR řidič zelenou kartu předkládat nemusí. Policie ČR kontroluje pojištění tuzemského vozidla v databázi pojistných smluv ČKP (§ 44 odst. 1), kam pojistitelé předávají údaje on-line; proto mohla být zrušena povinnost vozit kartu v tuzemsku.
• V ostatních státech EU a ve státech Multilaterální dohody o zárukách (z 5. 3. 1991) se záruka poskytuje podle registrační značky, takže se karta zpravidla nevyžaduje. Ve zbývajících státech zelenokaretního systému ji řidič předložit musí. Rozhoduje právo daného státu, proto se doporučuje mít kartu v zahraničí vždy s sebou.

C.b.7Záznam o nehodě

Co mají účastníci dopravní nehody udělat, stanoví zákon č. 361/2000 Sb., o provozu na pozemních komunikacích (§ 47) – ne zákon o POV ani zákon o pojišťovnictví. Rozhoduje, zda nehodu musí ohlásit policistovi, nebo zda stačí společný záznam o dopravní nehodě.

Kdy ohlásit nehodu policistovi

Účastníci nehody jsou povinni nehodu neprodleně ohlásit policistovi, dojde-li k usmrcení nebo zranění osoby nebo k hmotné škodě zřejmě převyšující na některém ze zúčastněných vozidel včetně přepravovaných věcí částku 200 000 Kč (§ 47 odst. 4); dále při škodě na majetku třetí osoby, při poškození součásti nebo příslušenství pozemní komunikace a tehdy, nemohou-li sami bez nepřiměřeného úsilí obnovit plynulost provozu. Hranice 50 000 Kč v zákoně není. Při zranění musí také:

• zdržet se jednání, které by bylo na újmu řádného vyšetření nehody, zejména přemístění vozidel; musí-li se situace změnit (vyproštění či ošetření zraněných, obnovení provozu, zejména hromadné dopravy), vyznačí situaci a stopy,
• setrvat na místě do příchodu policisty, nebo se tam neprodleně vrátit po poskytnutí či přivolání pomoci nebo ohlášení nehody.

Nehodu nehlásí registru vozidel a nemusí volat právního zástupce.

Společný záznam o dopravní nehodě

• Povinnost sepsat společný záznam mají účastníci tam, kde nevznikne povinnost ohlásit nehodu policii – typicky když hmotná škoda na žádném vozidle zřejmě nepřevyšuje 200 000 Kč a nikdo není zraněn (§ 47 odst. 3 písm. g) zákona o silničním provozu).
• Záznam musí obsahovat identifikaci místa a času nehody, jejích účastníků a vozidel, její příčiny, průběhu a následků. Shodné prohlášení o tom, kdo za újmu odpovídá, povinnou součástí není – určení odpovědné osoby je předmětem šetření pojistitele.
• Záznam musí podepsat oba účastníci (nestačí podpis viníka; podpis policisty se nevyžaduje) a neprodleně ho předat pojistiteli z pojištění odpovědnosti.
• Při uplatnění nároku z POV je poškozený povinen předložit pojistiteli společný záznam (§ 28 odst. 2) – u těch škodných událostí, u kterých zákon o silničním provozu ukládá záznam sepsat. Ne pojistník, vlastník ani provozovatel.
• Nesepsal-li pojištěný bez důvodů hodných zvláštního zřetele společný záznam a v důsledku toho byla ztížena nebo vyloučena možnost řádného šetření pojistitele nebo uplatnění práva na náhradu plnění, má pojistitel proti němu právo na náhradu toho, co za něj plnil (§ 32 odst. 1 písm. b)). Neplatí to automaticky a poškozený plnění dostane.

Evropský záznam o dopravní nehodě

• Je to formulář k dokumentaci průběhu nehody, který má shodnou podobu v různých evropských zemích (forma, obsah i barvy), takže ho lze vyplnit i bez znalosti cizího jazyka. Jeho vzor vytvořila Evropská federace národních asociací pojišťoven (dnes Insurance Europe), ne každý pojistitel podle svých pravidel.
• Lze ho použít v havarijním pojištění i v pojištění odpovědnosti (a v dalších pojištěních vztahujících se k nehodě).
• Závazný vzor záznamu žádný předpis nestanoví (není v příloze zákona o silničním provozu ani ho nevydalo Ministerstvo financí či dopravy); Česká asociace pojišťoven a Ministerstvo dopravy doporučují používat Evropský záznam.
• Mít formulář ve vozidle nevyplývá z žádného obecně závazného předpisu, pojistitelé a další instituce to ale doporučují.

C.b.8Totální a parciální škoda

Zda jde o parciální (částečnou), nebo totální škodu, rozhodují dvě kritéria: zda je vozidlo technicky opravitelné a zda je oprava ekonomicky účelná. O formě likvidace nerozhoduje vlastník ani opravce – po šetření ji určí pojistitel (likvidace je součástí pojišťovací činnosti; pojistitel zjistí rozsah škody a rozhodne, zda bude likvidovat parciální, nebo totální škodu).partial loss, total loss

Žádná procentní hranice (50 % či 60 % ceny vozidla) zákonem stanovena není. S totální škodou nezaměňujte přepojištění (pojistná částka vyšší než pojistná hodnota) ani podpojištění (pojistná částka v době pojistné události nižší než pojistná hodnota).

Výše škody v pojištění odpovědnosti

Z POV pojistitel hradí škodu na vozidle poškozeného ve výši a v rozsahu podle občanského zákoníku (§ 17 odst. 2 písm. b), § 2951, 2952 a 2969 OZ) – vychází se z obvyklé ceny vozidla v době poškození a z toho, co poškozený musí k obnovení či nahrazení funkce věci účelně vynaložit (princip plného odškodnění).

• Parciální škoda: lze vycházet z nákladů účelně vynaložených na provedenou opravu (obvyklé ceny opravy) nebo z nákladů potřebných na opravu určených rozpočtem (odborným výpočtem). Neplatí, že rozhoduje jen smluvní servis pojistitele nebo že výši škody závazně stanoví pojistitel, a nová cena vozidla nehraje roli.
• Totální škoda: skutečnou škodou je hodnota, která s přičtením částky za využitelné zbytky odpovídá ceně srovnatelného vozidla ve srovnatelném stavu, v jakém bylo vozidlo před zničením. Jinak řečeno: obvyklá cena vozidla v době pojistné události minus hodnota využitelných zbytků (ne nové vozidlo, ne pořizovací cena, ne limit plnění).
• Nájem náhradního vozidla při totální škodě hradí pojistitel viníka jen jako účelně vynaložené náklady vzniklé v souvislosti s poškozením vozidla (např. jediné auto rodiny, nenahraditelné vozidlo pro podnikání), a to jen po dobu, po kterou je užívání účelné; posuzuje se individuálně. Nárok nevzniká automaticky u každé totální škody, nekončí oznámením totální škody a netrvá bez dalšího až do koupě nového vozu.

Havarijní pojištění: časová cena a GAP

Z havarijního pojištění se při totální škodě plní do výše časové (obvyklé) ceny vozidla ke dni pojistné události po odečtení zbytků a spoluúčasti. Pojistit havarijní pojištění na novou cenu pro případ totální škody nejde: pojistná částka v úrovni ceny nového vozidla ani další havarijní pojištění u jiného pojistitele (vícenásobné pojištění) nic nezmění, plní se vždy nejvýše časová cena. Rozdíl mezi pořizovací cenou a obvyklou cenou kryje pojištění GAP (Guaranteed Asset Protection, C.b.17).

Zánik pojištění při zničení vozidla

• Havarijní pojištění: zanikne-li pojištěné vozidlo (totální škoda), zaniká pojistné nebezpečí (havárie) a s ním pojištění, a to dnem, kdy vozidlo zaniklo – tedy dnem pojistné události (§ 2810 OZ), neobsahuje-li smlouva jinou úpravu. Ne až ke konci pojistného období ani dnem oznámení události; pojistitel má ale právo na pojistné do konce pojistného období, v němž pojistná událost nastala (C.a.1).
• Pojištění odpovědnosti: u registrovaného vozidla zaniká dnem zápisu zániku vozidla v registru silničních vozidel, u jiného vozidla dnem, kdy nastala nevratná změna znemožňující jeho provoz (§ 24 odst. 1 písm. e)). Nerozhoduje den, do kterého bylo zaplaceno pojistné, ani konec pojistného období.

C.b.9Právo pojistitele na úhradu vyplacené částky (regres)

Z pojištění odpovědnosti z provozu vozidla pojistitel vždy plní poškozenému (ten má přímý nárok). V některých případech si ale může vyplacenou částku vymáhat zpět od pojištěného – jde o postižní právo, právo na náhradu toho, co za pojištěného plnil (§ 32 zákona o POV). Případy jsou vymezeny taxativně a týkají se jen pojištění odpovědnosti z provozu vozidla – ne havarijního, úrazového ani pojištění právní ochrany. V havarijním pojištění platí jiný institut: vyplacením plnění přechází na pojistitele právo pojištěného na náhradu škody proti viníkovi (§ 2820 OZ).right of recourse

Proti pojistníkovi má pojistitel právo na náhradu toho, co za pojištěného plnil, jen v případě újmy, jejíž příčinou byla skutečnost, kterou pro vědomě nepravdivé nebo neúplné odpovědi nemohl zjistit při sjednávání pojištění (§ 32 odst. 5). Neuhrazené pojistné postižní právo nezakládá.

Co regres nezakládá

Řidič neměl u sebe řidičský průkaz (oprávnění ale měl), vozidlo nemělo platnou technickou prohlídku nebo měření emisí, technický stav nebyl příčinou újmy, pojištěný byl v prodlení s pojistným, poškození uplatnili další nároky, vozidlo řídil žák autoškoly pod dohledem učitele, nebo vozidlo řídil někdo, komu je provozovatel půjčil. Pojistitel také nesnižuje plnění poškozenému a nežádá náhradu nákladů šetření.

Pravidla uplatnění

• Důkazní břemeno nese pojistitel – musí prokázat, že nastal některý zákonný předpoklad (§ 32 odst. 1 a 2). U alkoholu se obrací jen pro provozovatele, který chce prokázat, že jednání ovlivnit nemohl.
• Pojistitel plní poškozenému v plné výši a náhradu požaduje v plné výši toho, co vyplatil – žádné krácení na polovinu, třetinu ani strop 300 000 Kč.
• Uplatňuje-li pojistitel náhradu z jedné škodné události z více důvodů, součet nesmí být vyšší než vyplacené plnění (jinak by šlo o bezdůvodné obohacení, § 2991 OZ).
• Vlastník vozidla, který není provozovatelem, s pojištěným spoluodpovědný není; při alkoholu ručí provozovatel.

C.b.10Nároky z pojištění motorových vozidel

Kdo a kde nárok uplatní

• Nárok na pojistné plnění z POV uplatňuje poškozený u příslušného pojistitele – u pojistitele odpovědnosti vozidla, jehož provozem byla újma způsobena (§ 28 odst. 1). Jde o přímý nárok: zákon ho nepodmiňuje úpadkem škůdce ani tím, že by šlo o újmu na zdraví – platí i pro pouhou škodu na věci.
• Právo na plnění může uplatnit i pojištěný; pojistník, který není pojištěným, ho nemá.
• U České kanceláře pojistitelů uplatňuje poškozený nárok na plnění z Garančního fondu (C.b.5) – to ale není pojistné plnění, plyne přímo ze zákona.
• Česká asociace pojišťoven ani finanční arbitr v POV žádné pravomoci nemají.

Rozsah: co se z POV hradí (§ 17, 18)

Pojištěný má právo, aby za něj pojistitel nahradil poškozenému újmu v rozsahu a ve výši, v jaké pojištěnému vznikla povinnost k náhradě (podle občanského zákoníku, případně práva státu nehody). Rozsah neomezuje žádná vyhláška Ministerstva zdravotnictví ani příloha zákona.

Náklady na výjezd Policie ČR k dopravní nehodě se z POV nehradí. Náklady zdravotní pojišťovny se hradí vždy, ne až při vyšším limitu, a hradí je pojistitel (ne Garanční fond) – zdravotní pojišťovna má proti škůdci právo na náhradu nákladů, které vynaložila v důsledku jeho protiprávního jednání.

Podmínky, aby pojistitel plnil (§ 17 odst. 2 a 3)

1. nárok musí být uplatněn (a prokázán poškozeným; pojistitel nárok prokazovat nemusí),
2. pojištěnému vznikla povinnost k náhradě újmy,
3. škodná událost nastala v době trvání pojištění odpovědnosti, s výjimkou doby jeho přerušení.

U nákladů na právní zastoupení při škodě na věci je právo pojištěného podmíněno těmito obecnými podmínkami – mimo jiné vznikem škodné události za trvání pojištění; náklady vynaložené během 3měsíční lhůty pro šetření se nehradí, neboť hradit se mohou až po jejím marném uplynutí.

Limity a více poškozených

• Újma na zdraví nebo usmrcením: zákonné minimum 50 000 000 Kč, a to jako samostatný limit pro nároky každého poškozeného (§ 14). Zemře-li chodec a nárok uplatní tři pozůstalí, má každý svůj limit.
• Škoda na majetku (věc, ušlý zisk, péče o zvíře): minimum 50 000 000 Kč bez ohledu na počet poškozených (§ 15). Převyšuje-li celková výše práv uplatněných více poškozenými limit, sníží se plnění každému v poměru limitu k celkové výši uplatněných práv (§ 15 odst. 2). Zbytek se nedoplácí z Garančního fondu a rozhodující není datum nahlášení – zbylou škodu hradí škůdce sám.

Odchylky, cizina, šetření, promlčení

• Od zákona se lze ve smlouvě o POV odchýlit jen tehdy, připouští-li to zákon a nedojde-li tím ke snížení rozsahu pojištění (§ 2779 odst. 1 OZ). Ne jakkoli a ne ve prospěch snížení.
• Způsobí-li tuzemské vozidlo újmu na území jiného členského státu, řídí se rozsah pojištění právem tohoto státu, pokud podle práva ČR nebo podle pojistné smlouvy není rozsah širší (§ 20 odst. 1). Bydliště poškozeného ani dohoda s pojištěným nerozhodují.
• Zamítne-li pojistitel nárok poškozeného, musí mu v textové podobě vysvětlit důvody zamítnutí (§ 2797 odst. 1 OZ). České kanceláři pojistitelů se zamítnutí neoznamuje.
• Neukončí-li pojistitel šetření do 3 měsíců od oznámení, musí poškozenému v textové podobě vysvětlit, proč šetření nelze ukončit (s přesvědčivým odůvodněním). Plnění kvůli tomu odmítnout nesmí, lhůta se automaticky neprodlužuje a žádnou „pokutu 10 000 Kč“ zákon nezná.
• Promlčení: nároky na plnění z POV se promlčují v tříleté lhůtě, která počíná běžet 1 rok po pojistné události, a nejpozději promlčením práva poškozeného na náhradu škody nebo újmy (to je tříleté a běží od chvíle, kdy se poškozený dozvěděl o újmě a o tom, kdo ji má nahradit).

C.b.11Pojistné plnění z pojištění motorových vozidel

Minimální limity v pojištění odpovědnosti (§ 13–15)

Pojistná smlouva o POV musí mít limity pojistného plnění nejméně 50 000 000 Kč pro újmy vzniklé ublížením na zdraví nebo usmrcením a 50 000 000 Kč pro škody na věci, ušlý zisk a náklady na péči o zraněné zvíře. Limitem se rozumí nejvyšší hranice plnění z jedné škodné události. Vyšší limity (70, 100 mil. Kč) lze sjednat.minimum limits of indemnity

• Do limitu pro zdraví, který platí pro každého poškozeného zvlášť, se započítávají i náklady zdravotní pojišťovny, regresní náhrady a náklady zásahu hasičů v souvislosti s událostí, při níž došlo k újmě na zdraví či usmrcení. Neplatí „na každého pojistníka“ a nároky všech zraněných se do jednoho limitu nesčítají.
• Do limitu pro majetek (jeden pro všechny poškozené) se počítají i náklady hasičů, souvisí-li zásah se škodou hrazenou z POV. Je-li sjednán vyšší limit, je společný pro všechny poškozené a jednotlivý poškozený není omezen zákonným minimem 50 mil. Kč.

Pravidla výplaty

• Ve lhůtě 3 měsíců ode dne uplatnění práva (oznámení) pojistitel: jsou-li nároky prokázány a vztahuje-li se na ně pojištění, ukončí šetření, sdělí výsledek a v textové podobě zdůvodní výši plnění; jinak poškozenému v textové podobě vysvětlí důvody zamítnutí či snížení nebo proč nebylo možné šetření ukončit (§ 2797, 2798 OZ). Jen zahájit šetření nestačí a zdůvodnění výše plnění nelze vynechat.
• Jakmile pojistitel skončil šetření, je plnění splatné do 15 dnů ode dne jeho skončení.
• Plnění za újmu vzniklou provozem vozidla v rozsahu, v jakém je pojištěný povinen ji nahradit, nelze odmítnout ani snížit (§ 23) – zákon chce, aby poškozený vždy dostal odpovídající náhradu. Pojistitel přesto neplní tam, kde právo na plnění nevzniklo nebo vzniklo v nižší výši, než kolik bylo uplatněno.
• Řídil-li pojištěný pod vlivem alkoholu a za újmu odpovídá, pojistitel má povinnost plnit poškozenému a má vůči pojištěnému právo na náhradu vyplaceného plnění v plné výši, prokáže-li mu řízení pod vlivem alkoholu (C.b.9).
• Právo na plnění z havarijního pojištění se promlčí ve lhůtě 3 let, která počíná běžet 1 rok od pojistné události (§ 626, 629 OZ).

Co je provoz vozidla a kdo je poškozený

• Provozem vozidla je i jeho stání: požár výrobní haly způsobený závadou na elektroinstalaci zaparkovaného vozidla je škodou z provozu vozidla a hradí se z POV (projevily se vlastnosti typické pro provoz vozidla). Požár samotného vozidla z jeho POV hrazen není (škoda na vozidle, jehož provozem vznikla), požár, který založil neznámý žhář, ani závada elektroinstalace haly provozem vozidla nejsou.
• Vozidla téhož vlastníka: střetnou-li se, hradí se újma tomuto vlastníkovi z POV jen tehdy, má-li vozidlo, kterým byla škoda způsobena, jiného provozovatele než ostatní zúčastněná vozidla (§ 21 odst. 2). Shodný provozovatel, nepodnikatelské užití ani různí pojistitelé rozhodující nejsou.
• Vozidlo v opravě: za provozovatele se považuje ten, kdo dopravní prostředek převzal do opravy (§ 2928 OZ). Poškodí-li technik při zkušební jízdě jiné zaparkované vozidlo, lze škodu přímo uplatnit z POV vozidla, kterým byla způsobena, a z pojištění odpovědnosti opravny, která vozidlo převzala (nevylučuje-li to její smlouva). Z pojištění odpovědnosti zaměstnance ne (zaměstnanec odpovídá jen zaměstnavateli) a z havarijního pojištění škodícího vozidla také ne.
• Teroristický čin nebo válečná událost s přímou souvislostí s provozem vozidla je výlukou; ušlý zisk z pracovní neschopnosti, újma na zdraví a zničená věc poškozeného jsou typické hrazené nároky.

Kdy plní Garanční fond a regres za technický stav

Z Garančního fondu poskytuje ČKP poškozenému plnění mimo jiné za újmu způsobenou vozidlem, k jehož provozu se vztahuje povinnost pojištění, ale pojištění nebylo sjednáno, a za újmu způsobenou cizozemským vozidlem s hraničním pojištěním. Za škodu na věci od nezjištěného vozidla plní jen nad 10 000 Kč a současně s těžkou újmou na zdraví nebo usmrcením; s havarijním pojištěním fond nesouvisí (C.b.5). Právo na náhradu za technický stav vozidla neodpovídající požadavkům bezpečnosti má pojistitel jen tehdy, když toto porušení bylo příčinou vzniku újmy (C.b.9).

Plnění z havarijního pojištění se spoluúčastí

Havarijní pojištění je škodové: pojistitel vyrovnává úbytek majetku v ujednaném rozsahu. Při odčetné spoluúčasti se od škody odečte spoluúčast; je-li stanovena procentem s minimem, uplatní se vyšší z obou částek. Odpovídá-li pojistná částka pojistné hodnotě, podpojištění se neuplatní (pravidla podpojištění v A.b.6).

C.b.12Bonus, malus

Při stanovení výše pojistného nebo její změny pojistitel v POV zohlední způsobem, který není diskriminační, předcházející škodný průběh pojištění odpovědnosti pojistníka, nebo – bylo-li to ujednáno – provozovatele vozidla, není-li pojistníkem (§ 16 odst. 1). Ne škodný průběh vlastníka, spoluvlastníka, řidiče ani osob blízkých.

• Bonus = sleva z pojistného na základě předchozího (bezeškodného) škodného průběhu pojistníka, případně provozovatele.no-claims bonus
• Malus = přirážka k pojistnému na základě předchozího škodného průběhu (při výplatě plnění z POV).malus (claims loading)
• Zákon neupravuje jednotný systém bonus/malus – konkrétní pravidla (stupně, procenta) si stanoví každý pojistitel. Občanský zákoník ani zákon o POV jednotnou stupnici nemají; zákon jen stanoví povinnost škodný průběh zohlednit.
• Zohledňuje se doba nejméně 5 let a nejdéle 20 let; je-li škodní historie kratší než 5 let, použije se nejdelší známá. Zákon tedy maximální rozhodnou dobu omezuje na 20 let.
• Rozhodná doba = doba trvání pojištění, počítaná v celých ukončených měsících a krácená na základě vzniklých rozhodných (pojistných) událostí. Bonus nebo malus pak vychází z kombinace počtu rozhodných událostí v této době.

Které události se počítají

• Malus (nebo snížení bonusu) působí výplata plnění z POV – například za škodu na vozidle třetí osoby způsobenou pojištěným vozidlem nebo za újmu na zdraví spolujezdce ve vozidle, jehož provozem byla způsobena.
• Škoda na vlastním vozidle ani újma z manipulace s nákladem stojícího vozidla se z POV nehradí, a proto na bonus/malus vliv nemají.
• Nepřihlíží se (§ 16 odst. 2): k době přerušení pojištění; k plnění, kdy povinnost nahradit újmu vznikla tomu, kdo převzal vozidlo do opravy; a k plnění, kdy ji způsobil ten, kdo užil vozidlo bez vědomí nebo proti vůli provozovatele – to neplatí, umožnil-li provozovatel takové užití z nedbalosti. To, zda pojištěný přivolal k nehodě policistu, význam nemá.

Databáze a prohlášení o škodném průběhu

• Databázi údajů pro zohledňování škodného průběhu vede Česká kancelář pojistitelů – pojistitelé jí sdělují údaje o pojištění i o škodných a pojistných událostech (§ 16 odst. 4, § 38). Ne ČNB, ne Ministerstvo vnitra a ne každá pojišťovna zvlášť.
• Prohlášení o škodném průběhu vydá pojistníkovi pojistitel, u kterého je pojištění sjednáno nebo u kterého bylo sjednáno naposled, a to do 15 dnů ode dne, kdy ho o to pojistník požádá (§ 25 odst. 1).
• Předloží-li pojistník potvrzení o škodném průběhu od pojistitele z jiného členského státu EU, musí ho tuzemský pojistitel zohlednit ve stejné míře jako potvrzení tuzemské a nesmí uplatňovat přirážky kvůli jiné státní příslušnosti nebo předchozímu bydlišti v jiném členském státě (zásada nediskriminace, směrnice 2009/103/ES).
• V havarijním pojištění zákon povinnost zohlednit škodný průběh neukládá; zohledňuje-li ho pojistitel, je to jeho rozhodnutí podle pojistných podmínek.

C.b.13Asistence

Asistenční služby poskytují pojistitelé (prostřednictvím specializovaných smluvních partnerů) k POV i k havarijnímu pojištění. Rozsah, limity i územní platnost určuje vždy pojistná smlouva (pojistné podmínky) – vyplývá to ze smluvní volnosti (§ 1725 OZ); žádný zákon rozsah asistence nevymezuje ani neomezuje.roadside assistance

• Co bývá předmětem plnění: příjezd pracovníka asistenční služby k nepojízdnému vozidlu a oprava na místě, odtah a úschova vozidla, dovoz pohonných hmot, organizace pokračování v jízdě, nouzové ubytování, náhradní vozidlo. Nikdy ne „cokoliv, co klient potřebuje“.
• Náhradní vozidlo je předmětem plnění, pokud je součástí sjednaného rozsahu asistenčních služeb – ne vždy a ne podle stáří vozidla.
• Územní platnost asistence se řídí ujednáním v pojistné smlouvě: platí na území států v ní uvedených a lze ji omezit i jen na ČR. Neurčuje ji vyhláška, ČKP, pojistník sám ani automaticky územní platnost hlavního pojištění.
• Okruh vozidel, k nimž lze asistenci sjednat, zákon neomezuje (motorová, registrovaná ani mladší 30 let být nemusí).

Kam zavolat

• Klient se obrátí na poskytovatele asistenčních služeb uvedeného ve své pojistné smlouvě, nebo na Linku pomoci řidičům 1224, kterou provozuje Česká kancelář pojistitelů na základě dohody pojistitelů (dobrovolná služba, právem neupravená). Ne na Českou asociaci pojišťoven ani na policii.
• Nehodové centrum pojišťoven (provozuje ČKP) zajišťuje na žádost Policie ČR odtah nepojízdného havarovaného či porouchaného vozidla, které tvoří překážku provozu, když si motorista pomoc nepřivolá sám. Likvidaci škod ani evidenci škodných událostí neprovádí.

Náhradní kolo v povinné výbavě

Náhradní kolo a příslušenství k jeho výměně nemusí být součástí povinné výbavy, má-li vlastník vozidla sjednán smluvní asistenční vztah, na jehož základě bude zajištěna oprava poškozené pneumatiky, a to nepřetržitě a na celém území České republiky (vyhláška č. 153/2023 Sb., příloha č. 7). Smlouva, která zaručí jen náhradní vozidlo při nehodě, nestačí; to, zda je provozovatel jiná osoba než vlastník, nehraje roli.

C.b.14Havarijní pojištění

Havarijní pojištění vozidla je pojištěním majetkovým a škodovým: pojistitel v ujednaném rozsahu vyrovnává úbytek majetku – škodu na pojištěném vozidle. Jako obnosové se nesjednává a není to pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou třetí straně. Je dobrovolné a na trhu se nabízí jako druhé základní pojištění vozidla vedle POV (ne jako připojištění).motor own damage (casco) insurance

• Pro jaké kategorie vozidel se nabízí, je čistě obchodní uvážení pojistitele – zákon nic nepředepisuje.
• Územní rozsah: platí na území států vymezených v pojistné smlouvě; žádný předpis ho závazně neupravuje.
• Co hradí: náklady, které je třeba účelně vynaložit na opravu vozidla do stavu před pojistnou událostí (při totální škodě obvyklou cenu po odečtení zbytků, C.b.8). Nehradí obvyklou údržbu (není nahodilá), újmu způsobenou třetím osobám (na to je pojištění odpovědnosti), příspěvky do Fondu zábrany škod ani vlastní náklady pojistitele na šetření.

Pojistné a výbava

• Občanský zákoník neobsahuje výčet parametrů pro stanovení pojistného. Pojistitelé zohledňují zejména pojistnou částku (má odpovídat pojistné hodnotě, tj. obvyklé ceně vozidla), zabezpečení vozidla, doplňkovou výbavu a další bezpečnostní prvky – parametry, které ovlivňují pojistné riziko. Spotřeba pohonných hmot k nim nepatří.
• Pojišťovací zprostředkovatel se má při sjednávání havarijního pojištění ptát na doplňkovou a nadstandardní výbavu, protože má vliv na doporučení vhodného rozsahu pojištění a připojištění (požadavky, cíle a potřeby zákazníka, § 77 ZDPZ) – u nového i ojetého vozidla.
• Zákon pojistiteli neukládá zohlednit bezeškodní průběh v havarijním pojištění (ani podle hmotnosti vozidla, ani při společné smlouvě s POV); dělá-li to, je to jeho rozhodnutí.

Obvyklá cena a spoluúčast

• Obvyklá cena vozidla je cena, za kterou lze pořídit vozidlo ve srovnatelné výbavě, stáří a stavu. Obecně (zákon č. 151/1997 Sb., o oceňování majetku, § 2) je to cena, která by byla dosažena při prodejích stejného, popřípadě obdobného majetku v obvyklém obchodním styku v tuzemsku ke dni ocenění, bez vlivu mimořádných okolností trhu, osobních poměrů stran či zvláštní obliby.market value
• Spoluúčast v havarijním pojištění je částka, kterou se oprávněná osoba podílí na úhradě škody na pojištěném vozidle (dohodnutý podíl na úbytku majetku, § 2815 OZ). Není to horní ani spodní limit plnění.

Zvýšení rizika

Začne-li být vozidlo za trvání pojištění používáno k jinému, rizikovějšímu účelu, než uvádí smlouva, a pojistník platí stále stejné pojistné, je pojistitel oprávněn navrhnout novou výši pojistného – prokáže-li, že by smlouvu při zvýšeném riziku uzavřel za jiných podmínek. Návrh může učinit do jednoho měsíce od oznámení změny rizika (§ 2791 OZ). Smlouvu nezruší od počátku, plnění kvůli tomu neodmítne a užívání nezakazuje.

Zánik havarijního pojištění

Zánik havarijního pojištění se řídí občanským zákoníkem (§ 2802–2810, 2812); zákon o POV ho neupravuje a zvláštní důvody nestanoví žádný jiný předpis. Pojištění zaniká mimo jiné:

• dnem oznámení změny vlastníka pojištěného vozidla pojistiteli, nebylo-li ujednáno jinak,
• dnem odmítnutí pojistného plnění pojistitelem (za podmínek § 2809 OZ),
• dohodou, výpovědí, uplynutím pojistné doby, nezaplacením po upomínce, zánikem pojistného nebezpečí (zničením vozidla) a odstoupením.

Havarijní pojištění nezaniká odcizením vozidla (na rozdíl od POV) a nemá na něj vliv výplata plnění z pojištění odpovědnosti. Nezaniká „pouze prodejem“ ani „pouze písemnou dohodou“.

Nalezené odcizené vozidlo

Bylo-li odcizené vozidlo nalezeno poté, co pojistitel vyplatil plnění (§ 2852 OZ):

• pojistník nebo jiná oprávněná osoba oznámí nalezení pojistiteli bez zbytečného odkladu,
• vlastnické právo na pojistitele nepřechází (není-li ve smlouvě ujednáno jinak),
• pojistitel má právo na vydání toho, co na pojistném plnění poskytl, po odečtení nákladů účelně vynaložených na odstranění závad vzniklých v době, kdy byla oprávněná osoba zbavena možnosti s vozidlem nakládat.

Je to právo pojistitele, ne povinnost oprávněné osoby vozidlo „vždy převzít a vrátit celou částku“; oprávněná osoba také nemusí vozidlo opravit a vydat pojistiteli. Má-li klient už jiné auto, dohodnou se strany v praxi třeba na prodeji nalezeného vozidla v aukci ve prospěch pojistitele.

C.b.15Pojištění odpovědnosti z provozu vozidel

Pojištění odpovědnosti z provozu vozidla je povinné pojištění: zákon č. 30/2024 Sb. ukládá provozovateli tuzemského vozidla povinnost uzavřít pojistnou smlouvu (§ 6, 7; pro povinná pojištění platí § 2779–2781 OZ). Nevzniká automaticky zápisem vozidla do registru – to by bylo zákonné pojištění, které vzniká bez smlouvy (takové je jen pojištění odpovědnosti zaměstnavatele za pracovní úraz a nemoc z povolání). Povinnost platí pro fyzické i právnické osoby.

Pojmy zákona

• Vozidlo (§ 2 odst. 3): motorové vozidlo určené k pohybu po zemi (kromě kolejového), poháněné výhradně mechanickým pohonem, s maximální konstrukční rychlostí vyšší než 25 km/h, nebo s provozní hmotností vyšší než 25 kg a konstrukční rychlostí vyšší než 14 km/h, a přípojné vozidlo určené k užití s ním. Vozidlem je tedy i traktor, motocykl a přívěs; vozidlem není vozík pro invalidy užívaný výlučně osobou s tělesným postižením.vehicle
• Pojištěný v POV (§ 10 odst. 5) je každý, kdo je povinen nahradit poškozenému újmu vzniklou provozem vozidla, jehož provozu se pojištění týká – provozovatel (objektivní odpovědnost, § 2927 OZ), řidič (odpovědnost za zavinění), pojistník, vlastník. Okruh pojištěných je neomezený; není to jen pojistník ani jen provozovatel, který vozidlo řídí.insured person in MTPL
• Pojištěný má právo, aby za něj pojistitel poskytl poškozenému plnění v rozsahu a ve výši, v jaké mu vznikla povinnost k náhradě (§ 17 odst. 2).
• Kontraktační povinnost: pojistitel je povinen uzavřít pojistnou smlouvu, jestliže návrh neodporuje zákonu nebo jeho pojistným podmínkám a vozidlo splňuje podmínky pro provoz (§ 10 odst. 1).obligation to contract
• Poškozený má právo na pojistné plnění přímo vůči pojistiteli (§ 28 odst. 1).

Vozidla, na která se povinnost nevztahuje

• Neregistrovaná vozidla musí být pojištěna po dobu, po kterou jsou schopna provozu – v pohybu i když stojí. Povinnost se nevztahuje na provoz takových vozidel pouze v prostorech nebo objektech uzavřených či jinak nepřístupných veřejnosti; jakmile je opustí, povinnost vzniká.
• Vozidla vyňatá z pojištění odpovědnosti (§ 7): mimo jiné vozidla Bezpečnostní informační služby, Generální inspekce bezpečnostních sborů, Úřadu pro zahraniční styky a informace, pověřených celních orgánů s postavením policejního orgánu a útvarů Policie ČR pověřených vyšetřováním (škody hradí Ministerstvo vnitra), vozidla ozbrojených sil (Ministerstvo obrany), vozidla jednotek sborů dobrovolných hasičů obce, odcizená vozidla a vozidla vyřazená z provozu umístěná mimo veřejně přístupné místo. Vozidla Ministerstva dopravy výjimku nemají.

Přerušení pojištění a vyřazení z provozu

• Pojištění odpovědnosti lze přerušit, bylo-li to dohodnuto v pojistné smlouvě (§ 12). Pojistník musí před přerušením doložit pojistiteli, že vozidlo bylo vyřazeno z provozu; jinak se pojištění nepřeruší (a zaniká). Po dobu přerušení se neplatí pojistné, pojistitel neplní a vozidlo nesmí být provozováno ani ponecháno na pozemní komunikaci.
• Kdo chce vozidlo vyřadit z provozu, podá žádost obecnímu úřadu obce s rozšířenou působností a spolu s ní odevzdá osvědčení o registraci vozidla a všechny tabulky s registrační značkou (§ 12 odst. 2 zákona č. 56/2001 Sb.). Technický průkaz předkládat ani pojištění prokazovat nemusí.

Územní platnost a škodní zástupce

• POV kryje na základě jediného pojistného pojistné události v členských státech EU, jiných státech EHP a na území států, které určí shromáždění členů České kanceláře pojistitelů (§ 19, § 57 odst. 4 písm. g)); v každém státě s ochranou podle jeho předpisů, případně vyšší podle státu obvyklého stanoviště vozidla. Seznam není v příloze zákona a neurčuje ho Česká asociace pojišťoven, ČNB ani Ministerstvo dopravy. Rozsah lze rozšířit na další státy zelenokaretního systému vyznačením na zelené kartě.
• Pojistitel se sídlem v ČR musí ustanovit škodního zástupce v každém jiném členském státě EU (§ 34; motorová směrnice 2009/103/ES) – ne ve všech státech vyznačených na zelené kartě, ne jen v sousedních státech a ne v krajích ČR. Poškozený z ciziny tak vyřídí odškodnění ve svém domovském státě.
• Škodní zástupce projednává jménem a na účet pojistitele škodné události, včetně konečného vyřízení práv uplatněných poškozeným, a může být činný pro více pojistitelů. Nezastupuje poškozené a nevyřizuje škody vozidel vyňatých z pojištění (ty řeší Ministerstvo vnitra nebo obrany).claims representative

Nehoda a doklady

• Zelenou kartu k tuzemskému vozidlu vydá pojistitel na žádost pojistníka; u hraničního pojištění (cizozemské vozidlo) ji vydává ČKP pojistníkovi bezprostředně po sjednání. Pojistitel ji nevydává „bezprostředně po zaplacení pojistného“ (C.b.6).
• Nejsou-li při uzavření smlouvy nebo změně pojištění známy některé údaje o vozidle, jejichž neznalost nebrání identifikaci, sdělí je pojistník bez zbytečného odkladu, nejpozději do 15 dnů (třeba státní poznávací značku při koupi vozidla s převozní značkou).
• Dojde-li ke zranění osoby, jsou účastníci povinni nehodu ohlásit Policii ČR, vyčkat na místě do jejího příchodu a zdržet se přemístění vozidel, není-li to nezbytné k vyproštění osob nebo obnovení provozu (C.b.7). Registru vozidel se nehoda nehlásí.
• Poškozený předkládá pojistiteli společný záznam o dopravní nehodě jen u škodných událostí, u nichž zákon o silničním provozu účastníkům ukládá záznam sepsat – tedy tam, kde nevznikla povinnost ohlásit nehodu policii. Škoda na majetku třetí osoby nebo poškození příslušenství komunikace se hlásí policii.

C.b.16Pojistná nebezpečí u pojištění motorových vozidel

Pojistné nebezpečí je možná příčina vzniku pojistné události (§ 2767 OZ). Jeho přesné vymezení je vždy věcí pojistné smlouvy – u havarijního pojištění a připojištění platí smluvní volnost a občanský zákoník žádný omezující výčet nemá.

Povinnost nahradit újmu způsobenou provozem pojištěného vozidla nemůže být příčinou pojistné události v havarijním pojištění – je to pojistné nebezpečí pojištění odpovědnosti. Havarijní pojištění kryje jen škody na pojištěném vozidle.

Jednotlivá nebezpečí

• Živelní událost (živel): poškození nebo zničení vozidla nahodilým náhlým působením přírodních sil – povodeň, záplava, vichřice, krupobití, úder blesku, zemětřesení, sesuv půdy, zřícení skal či lavin, požár, výbuch, pád sněhu, ledu, stromu, větve, stožáru či sloupu. Dopravní nehoda, sjetí vozidla ze srázu nebo do vodního toku živlem nejsou. Vandalismus mezi živelní nebezpečí nepatří.natural hazards
• Vandalismus: poškození nebo zničení pojištěného vozidla úmyslným jednáním třetí osoby. Nedbalost třetí osoby ani újma způsobená pojištěným vozidlem jiným pod něj nespadají.vandalism
• Odcizení: odcizení vozidla nebo jeho části (zmocnění se vozidla, jeho části nebo výbavy krádeží, vloupáním či loupeží, včetně poškození v době od odcizení do vrácení). Rozsah zahrnuje vše, co do něj sjedná konkrétní pojistná smlouva, bez ohledu na trestněprávní kvalifikaci činu (krádež, zpronevěra, neoprávněné užívání) – zákon ho nevymezuje. Odcizení dokladů, nákladu či zavazadel pod pojištění vozidla nespadá (zavazadla a náklad lze připojistit zvlášť).
• Střet se zvěří: škoda na pojištěném vozidle se vyplatí z pojištění majetku (vozidla) – ne z pojištění finančních ztrát ani z POV. Je to běžně nabízené připojištění.
• Pojištění skel se vztahuje na pojistná nebezpečí uvedená v pojistné smlouvě (zpravidla poškození skla vnějšími mechanickými silami při nahodilé události) – ne nutně jen na havárii a vandalismus a ne podle vyhlášky Ministerstva financí. Lze pojistit jen čelní sklo, všechna výhledová skla nebo i střešní.

Zavazadla, náhradní vozidlo a nalezené vozidlo

• Pojištění zavazadel a přepravovaných věcí není pojištěním vozidla ani pojištěním odpovědnosti; je to volitelné doplňkové pojištění (připojištění), které lze sjednat s havarijním pojištěním i s pojištěním odpovědnosti. Zavazadla lze připojistit pro havárii, živel, odcizení a vandalismus; škody, které zavazadlo způsobí jiným, kryje pojištění odpovědnosti, ne pojištění zavazadel.
• Půjčovné za náhradní vozidlo při poškození pojištěného vozidla není pojistným nebezpečím pojištění vozidla, ale samostatné doplňkové pojištění – svou povahou pojištění finančních ztrát (§ 2871 OZ). Pojistnými nebezpečími pojištění vozidla jsou naproti tomu střet se zvěří, odcizení a střet s jiným vozidlem.
• Bylo-li po výplatě plnění za odcizení vozidlo nalezeno, má pojistník nebo oprávněná osoba povinnost oznámit to pojišťovně bez zbytečného odkladu a vlastnické právo na pojišťovnu ze zákona nepřechází, není-li ve smlouvě ujednáno jinak (§ 2852 OZ, ustanovení je dispozitivní). Opravovat vozidlo a vydat ho pojišťovně oprávněná osoba nemusí.

C.b.17Možnosti připojištění u pojištění motorových vozidel

K oběma základním pojištěním – POV a havarijnímu pojištění – lze sjednat doplňková pojištění (připojištění) a asistenční služby. Připojištění jsou dobrovolná: nejde o zákonné pojištění (to vzniká bez smlouvy a je jím jen pojištění odpovědnosti zaměstnavatele za pracovní úraz a nemoc z povolání) a žádný zákon jejich uzavření neukládá. Konkrétní podmínky určuje pojistná smlouva (§ 1725 OZ).optional add-on covers

Havarijní pojištění se nesjednává formou připojištění – na trhu se nabízí jako druhé základní pojištění vozidla vedle POV. A POV naopak nelze sjednat jako „doplňkové pojištění“ k pojištění vozidla; je to samostatný (povinný) produkt.

GAP

Pojištění GAP (Guaranteed Asset Protection, garantovaná ochrana majetku) kryje rozdíl mezi pořizovací cenou vozidla a obvyklou cenou stanovenou pojistitelem v době vzniku pojistné události – při totální škodě nebo odcizení, kdy havarijní pojištění plní jen obvyklou (časovou) cenu. Z havarijního pojištění se vyplatí obvyklá cena, z GAP se dorovná rozdíl do pořizovací ceny, takže klient dostane plnění v hodnotě, za kterou vozidlo pořídil. Nejde o rozdíl vůči „zůstatkové hodnotě“, o nájem náhradního vozidla ani o pojištění zavazadel.guaranteed asset protection (GAP)

GAP lze sjednat pro nové vozidlo i pro starší vozidlo do stáří, které určí pojistitel; žádná zákonná hranice „starší 5 let“ či „historické vozidlo“ neexistuje.

Přímá likvidace

Připojištění přímé likvidace se sjednává k pojištění odpovědnosti z provozu vozidla. Znamená ujednání, že pojistnou událost za poškozeného s pojišťovnou viníka nehody vyřeší pojistitel jeho vlastního POV – pro případ střetu s vozidlem, jehož provozovatel za újmu odpovídá a má sjednané POV. Bez něj musí poškozený uplatnit nárok u pojišťovny viníka sám. Nejde o výjezd likvidátora na místo, o zrychlené řízení do určité částky ani o pravidlo pro škody nad 50 % ceny vozidla.direct claims settlement

Další pravidla

• Územní platnost hlavního a doplňkového pojištění může být rozdílná; občanský zákoník shodu nevyžaduje (smluvní volnost, § 1725 OZ). Doplňkové pojištění se k územní platnosti hlavního automaticky neváže a může být i užší.
• Povinnost uvést v pojistce oprávněné osoby nebo způsob, jakým budou určeny, platí i pro doplňková připojištění (§ 2777 OZ) – nestačí je uvést jen u hlavního pojištění nebo jen ve smlouvě.
• V úrazovém připojištění přepravovaných osob občanský zákoník osobu pojištěného neupravuje: počet pojištěných omezuje jen počet míst k sezení podle technického průkazu, bez ohledu na příbuzenství a sedadlo, a jména nemusí být ve smlouvě.
• Předmětem připojištění pro případ odcizení je pojištěné vozidlo, případně jeho části a základní a doplňková výbava. Náhradní sada pneumatik uskladněná v garáži, náhradní autodíly ani pohonné hmoty do výbavy nepatří.

C.b.18Připojištění úrazu

Úrazové pojištění lze sjednat jako obnosové (na trhu výrazně převažuje) nebo jako škodové. Obnosové pojištění zavazuje pojistitele poskytnout jednorázové nebo opakované plnění v ujednaném rozsahu (§ 2821 OZ) – nemusí to být jen jednorázově ihned po úrazu ani jen po ustálení následků.

Úraz způsobený jiným

Způsobí-li pojištěnému úraz jiná osoba, má pojištěný právo uplatnit nárok na náhradu újmy vůči osobě, která za ni odpovídá, a zároveň nárok na plnění ze všech úrazových pojištění, která má sjednána, jsou-li obnosová a je-li oprávněnou osobou. Uplatněním práva z obnosového pojištění není právo na náhradu újmy dotčeno (§ 2822 OZ); u škodového pojištění by na pojistitele přešlo právo na náhradu do výše plnění. Podobně obnosové pojištění sedadel plní řidiči-viníkovi i spolucestujícím vedle POV (C.b.2).

Odmítnutí a snížení plnění

Za alkohol nebo drogy tedy plnění nepropadá celé a krátí se nejvýše o polovinu, ne o čtvrtinu. Překročení rychlosti nebo nepřipoutání bezpečnostním pásem zákonným důvodem ke snížení nejsou.

Trvalé následky a další pravidla

• Trvalé následky úrazu jsou trvalé poškození zdraví spočívající v anatomické nebo funkční ztrátě či poškození údu, orgánu nebo jeho části – například ztráta končetiny, omezení funkce končetiny nebo omezení funkce orgánu. Ušlý zisk trvalým následkem není.
• Plnění z obnosového pojištění trvalých následků se stanoví procentem z pojistné částky podle rozsahu následků; oceňovací tabulku si stanoví každý pojistitel v pojistných podmínkách. Nerozhoduje zákon o zdravotním pojištění, občanský zákoník ani „bodová vyhláška“.
• Promlčení: lhůta je tříletá a začíná běžet za jeden rok od pojistné události. Bez rizika námitky promlčení je tedy třeba nárok uplatnit nejpozději do čtyř let od pojistné události.
• Vztahuje-li se pojištění na členy skupiny (přepravované osoby), nemusí smlouva obsahovat jména pojištěných, lze-li je bez pochybností určit alespoň v době pojistné události, a souhlas pojištěných se nevyžaduje (§ 2827 OZ). U úrazového pojištění přepravovaných osob tedy nejsou požadovány žádné údaje o pojištěných.

PSPřípadové studie okruhu C

Případová studie popisuje klienta a jeho vozidlo – cenu, stáří, zda je klient plátcem DPH, kdo je vlastníkem a provozovatelem, jaká pojištění má s jakými limity a spoluúčastí – a klade k tomu pět otázek s jednou správnou odpovědí. Ptá se na doporučení pojištění, povinnosti zprostředkovatele, na to, které pojištění co zaplatí, na výpočet plnění a na postupy podle zákona o POV. Výklad je výše v oddílech C.a.1 až C.b.18; zde jsou pravidla, na která se studie ptají, shrnuta tak, aby k řešení stačila.

Jak studii číst

1. Kdo jedná. Samostatný zprostředkovatel, vázaný zástupce, doplňkový pojišťovací zprostředkovatel nebo makléřská společnost – povinnosti při distribuci mají stejné (záznam z jednání, doporučení podle potřeb, dohled ČNB).
2. Kdo je kdo. Pojistník smlouvu uzavírá a platí pojistné; provozovatel je zapsán v registru a má povinnost POV; vlastník může být i úvěrující banka; v POV je pojištěný každý, kdo je povinen nahradit újmu, a poškozený ten, komu vznikla; v havarijním je oprávněnou osobou vlastník vozidla. Je klient plátce DPH?
3. Jaká pojištění a s jakými parametry. Limity POV (zákonné minimum, nebo vyšší), havarijní pojištění s pojistnou částkou, nebo s limitem (zlomkové), spoluúčast (odčetná, procento s minimem, na která pojištění se vztahuje), GAP (rozdíl mezi čím a čím), připojištění skel, zvěře, úrazu, asistence.
4. Počítejte přesně podle zadání – sazbu DPH (21 % nebo fiktivních 15 %), podíl na zavinění, zda se spoluúčast vztahuje i na GAP, v jakém pořadí klient uplatňuje nároky. Výsledek zaokrouhlete na celé koruny.

Distributor a smlouva

Povinnost pojištění a právní postupy

Kdo co zaplatí

• Viník bez havarijního pojištění (náraz do sloupu osvětlení): z jeho POV se zaplatí škoda na majetku třetích osob (osvětlení) a náklady zásahu jednotky sboru dobrovolných hasičů obce, ne škoda na jeho vozidle ani zranění řidičky-viníka; havarijní pojištění by její zranění také nehradilo (PS 39010).
• Z POV pana Nováka se hradí újma na majetku obce; ne újma řidiče, manipulace s nákladem a motorsport (PS 38537, 38736). Spolucestujícím viníka se hradí zdraví, ne řidiči (PS 42451); žákovi autoškoly, který jako řidič zavinil nehodu, se nehradí nic (PS 44759).
• Věci kolegyň cestujících s viníkem (notebook, mobil) se hradí z POV, ne z havarijního (PS 39411). Žijí-li spolucestující s viníkem ve společné domácnosti, dostanou plnění za zdraví i věci (PS 39411); partnerovi ve společné domácnosti, jehož auto viník poškodil při zajíždění do garáže a kterého zranil, se hradí auto i zdraví (PS 44765).
• Kočárek dcery v kufru poškozené (nehodu zavinil řidič autobusu) se hradí z POV toho, kdo za újmu odpovídá – ne z havarijního pojištění autobusu ani z pojištění domácnosti; náklady zdravotní pojišťovny na léčbu poškozené se z POV viníka hradí (PS 44431).
• Auto poškozené autoservisem při zkušební jízdě po opravě: z pojištění obecné odpovědnosti autoservisu (vozidlo převzaté do opravy, opravna je jeho provozovatelem a POV mít nemusí), ne z POV vlastnice (PS 44431).
• Nepojištěný viník: poškozené plní ČKP z Garančního fondu za vozidlo, zdraví, převážené věci i péči o zraněného psa (PS 44443).

Výpočty

Rozebrané studie

Procvičte si studie okruhu C. Trenažér vybere náhodnou studii, zobrazí zadání a pět otázek s okamžitou kontrolou a oficiálním odůvodněním.